Analyse de la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux changements de politique
Récemment, lors d'échanges avec des vétérans de l'industrie, il a été largement constaté que le marché de 2024/2025 sera imprévisible, et de nombreux professionnels expérimentés ont également du mal à réaliser des bénéfices. Une opinion soutient que 2017/2018 était un "marché piloté par la communauté", où de nouveaux modèles d'émission d'actifs ont créé un effet de richesse ; 2020/2021 était un "marché piloté par la technologie", où de nouvelles applications d'actifs (comme DeFi et NFT) ont entraîné une croissance de la richesse ; tandis que 2024/2025 pourrait être un "marché piloté par les politiques", où l'évolution du marché dépendra principalement des changements de politiques.
Cet article se concentre principalement sur les événements récents induits par des politiques, en particulier sur le degré d'impact des informations politiques publiques sur les prix des cryptomonnaies. Il convient de noter que les gens peuvent souvent ressentir un engourdissement face aux signaux qui apparaissent de manière prolongée, ce qui peut être dû à l'aplanissement de diverses stratégies ou à une perception émoussée.
Depuis l'approbation des ETF en 2024, en plus des taux de financement traditionnels, des taux d'emprunt, de la volatilité et d'autres indicateurs techniques, les données de flux nets entrant/sortant des ETF sont devenues une référence importante pour prévoir les tendances des prix. Prenons l'exemple de l'Ethereum, dont le prix présente une corrélation positive avec les flux de fonds des ETF. En revanche, la tendance des prix du Bitcoin montre une corrélation moins évidente avec les flux de fonds des ETF, surtout après l'élection d'un certain homme politique en novembre, où cette corrélation s'est encore affaiblie.
Dans l'ensemble, la sensibilité du marché aux informations publiques diminuera progressivement, mais cela ne signifie pas que ces informations ont complètement perdu leur influence.
Récemment, des personnalités politiques ont fait plusieurs déclarations sur les questions tarifaires, y compris l'imposition de droits de douane sur les marchandises canadiennes et mexicaines, ainsi que l'augmentation des droits de douane sur l'acier et l'aluminium étrangers. En analysant l'impact de ces déclarations sur les prix du bitcoin et de l'éther, nous avons constaté que le marché réagissait le plus fortement aux premières et troisièmes déclarations liées aux droits de douane, tandis que l'impact des déclarations ultérieures diminuait progressivement.
Cependant, cela ne signifie pas que le marché est complètement désensibilisé à la question des tarifs. En analysant les données de flux de fonds des ETF, nous avons découvert qu'avant le 1er mars, il y avait déjà eu des sorties massives de fonds des ETF Bitcoin, ce qui pourrait être une action des investisseurs pour se protéger ou se retirer. Cela explique également pourquoi les déclarations tarifaires suivantes ont eu un impact relativement faible sur le marché, car les investisseurs adoptant une attitude d'attente avaient peut-être déjà quitté.
Les réactions du marché des 4 et 7 mars méritent également d'être soulignées. Bien que la taxation du 4 mars soit conforme aux attentes, l'impact de la hausse des taux de la Banque du Japon a entraîné une réaction plus vive du marché. Les déclarations tarifaires du 7 mars ont été neutralisées par le sommet Bitcoin et les nouvelles sur les réserves stratégiques, les attentes du marché ayant dépassé l'impact réel des politiques.
Dans l'ensemble, la réaction du marché face aux informations politiques n'est pas simplement une forme d'engourdissement ou de désensibilisation, mais plutôt le résultat d'une évaluation des risques soigneusement calculée. Bien qu'en surface, la réaction du marché du 11 mars semble montrer des signes de "désensibilisation", la raison plus profonde pourrait être que les fonds de couverture se sont déjà retirés, laissant les traders sur le marché à prendre en compte le facteur "tarif" dans leur évaluation des prix.
Ainsi, la sensibilité du marché aux changements de politique n'a pas véritablement diminué, mais évalue et répond aux risques de manière plus complexe et raffinée.
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OnchainFortuneTeller
· 07-20 05:14
Trois ans, un cycle, les investisseurs détaillants sont encore piégés.
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CryptoSurvivor
· 07-19 03:10
Qui comprend les politiques qui changent tout le temps...
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AllTalkLongTrader
· 07-19 02:10
Politique politique, qui comprend ça ?
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MidnightMEVeater
· 07-19 02:10
Hmm... en pensant à manger des brochettes tard dans la nuit, je me demande comment c'est de se faire couper comme un plat.
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ForkPrince
· 07-19 02:07
Peut-on ne pas toujours parler de ça, buy the dip et c'est tout.
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ZKProofEnthusiast
· 07-19 02:03
L'ours regarde les politiques, le taureau regarde le cœur des gens.
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StableGenius
· 07-19 02:00
en fait, cette théorie du "marché dirigé par la politique" est mathématiquement défectueuse... quiconque ayant une véritable expérience de trading sait que corrélation != causation smh
Marché des cryptomonnaies sous l'influence des politiques : nouvelle perspective d'analyse de sensibilité et d'évaluation des risques
Analyse de la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux changements de politique
Récemment, lors d'échanges avec des vétérans de l'industrie, il a été largement constaté que le marché de 2024/2025 sera imprévisible, et de nombreux professionnels expérimentés ont également du mal à réaliser des bénéfices. Une opinion soutient que 2017/2018 était un "marché piloté par la communauté", où de nouveaux modèles d'émission d'actifs ont créé un effet de richesse ; 2020/2021 était un "marché piloté par la technologie", où de nouvelles applications d'actifs (comme DeFi et NFT) ont entraîné une croissance de la richesse ; tandis que 2024/2025 pourrait être un "marché piloté par les politiques", où l'évolution du marché dépendra principalement des changements de politiques.
Cet article se concentre principalement sur les événements récents induits par des politiques, en particulier sur le degré d'impact des informations politiques publiques sur les prix des cryptomonnaies. Il convient de noter que les gens peuvent souvent ressentir un engourdissement face aux signaux qui apparaissent de manière prolongée, ce qui peut être dû à l'aplanissement de diverses stratégies ou à une perception émoussée.
Depuis l'approbation des ETF en 2024, en plus des taux de financement traditionnels, des taux d'emprunt, de la volatilité et d'autres indicateurs techniques, les données de flux nets entrant/sortant des ETF sont devenues une référence importante pour prévoir les tendances des prix. Prenons l'exemple de l'Ethereum, dont le prix présente une corrélation positive avec les flux de fonds des ETF. En revanche, la tendance des prix du Bitcoin montre une corrélation moins évidente avec les flux de fonds des ETF, surtout après l'élection d'un certain homme politique en novembre, où cette corrélation s'est encore affaiblie.
Dans l'ensemble, la sensibilité du marché aux informations publiques diminuera progressivement, mais cela ne signifie pas que ces informations ont complètement perdu leur influence.
Récemment, des personnalités politiques ont fait plusieurs déclarations sur les questions tarifaires, y compris l'imposition de droits de douane sur les marchandises canadiennes et mexicaines, ainsi que l'augmentation des droits de douane sur l'acier et l'aluminium étrangers. En analysant l'impact de ces déclarations sur les prix du bitcoin et de l'éther, nous avons constaté que le marché réagissait le plus fortement aux premières et troisièmes déclarations liées aux droits de douane, tandis que l'impact des déclarations ultérieures diminuait progressivement.
Cependant, cela ne signifie pas que le marché est complètement désensibilisé à la question des tarifs. En analysant les données de flux de fonds des ETF, nous avons découvert qu'avant le 1er mars, il y avait déjà eu des sorties massives de fonds des ETF Bitcoin, ce qui pourrait être une action des investisseurs pour se protéger ou se retirer. Cela explique également pourquoi les déclarations tarifaires suivantes ont eu un impact relativement faible sur le marché, car les investisseurs adoptant une attitude d'attente avaient peut-être déjà quitté.
Les réactions du marché des 4 et 7 mars méritent également d'être soulignées. Bien que la taxation du 4 mars soit conforme aux attentes, l'impact de la hausse des taux de la Banque du Japon a entraîné une réaction plus vive du marché. Les déclarations tarifaires du 7 mars ont été neutralisées par le sommet Bitcoin et les nouvelles sur les réserves stratégiques, les attentes du marché ayant dépassé l'impact réel des politiques.
Dans l'ensemble, la réaction du marché face aux informations politiques n'est pas simplement une forme d'engourdissement ou de désensibilisation, mais plutôt le résultat d'une évaluation des risques soigneusement calculée. Bien qu'en surface, la réaction du marché du 11 mars semble montrer des signes de "désensibilisation", la raison plus profonde pourrait être que les fonds de couverture se sont déjà retirés, laissant les traders sur le marché à prendre en compte le facteur "tarif" dans leur évaluation des prix.
Ainsi, la sensibilité du marché aux changements de politique n'a pas véritablement diminué, mais évalue et répond aux risques de manière plus complexe et raffinée.