Aave : un pilier central de la Finance décentralisée et de l'économie off-chain
Le marché des prêts sur chaîne occupe une place importante dans l'industrie de la cryptographie, et Aave, en tant que leader dans ce domaine, possède un solide avantage concurrentiel et une forte fidélité des utilisateurs. Néanmoins, le marché semble sous-estimer le potentiel d'Aave, dont la valeur n'est pas encore pleinement reconnue.
Aave a été lancé sur le réseau principal Ethereum en janvier 2020 et fonctionne depuis 5 ans. Actuellement, Aave est le plus grand protocole de prêt, avec un montant total de prêts actifs atteignant 7,5 milliards de dollars, soit 5 fois plus que le deuxième.
Les indicateurs de protocole continuent de croître, dépassant les sommets du cycle précédent
Aave est l'un des rares protocoles de Finance décentralisée à avoir dépassé les niveaux du marché haussier de 2021. Ses revenus trimestriels ont dépassé le pic du quatrième trimestre 2021. Il est à noter que même pendant la période de baisse du marché de novembre 2022 à octobre 2023, les revenus d'Aave ont continué à croître. Avec le réchauffement du marché au premier et au deuxième trimestre 2024, l'élan de croissance d'Aave ne faiblit pas, atteignant un taux de croissance séquentielle de 50-60%.
Depuis le début de l'année, grâce à l'augmentation des dépôts et à la hausse des prix des actifs sous-jacents, la valeur totale des actifs verrouillés d'Aave (TVL) a presque doublé, revenant à 51 % de son pic en 2021. Cela montre qu'Aave fait preuve d'une résilience plus forte par rapport à d'autres protocoles de Finance décentralisée.
Des bénéfices solides reflètent une forte adéquation des produits sur le marché
Le pic des revenus d’Aave au cours du dernier cycle a coïncidé avec l’émission massive d’incitations symboliques sur plusieurs plateformes de contrats intelligents. Aujourd’hui, les incitations symboliques pour la chaîne principale se sont taries, et les incitations symboliques d’Aave ont chuté à des niveaux négligeables.
Cela indique que la croissance récente des indicateurs est organique et durable, principalement soutenue par un réchauffement des activités spéculatives sur le marché, entraînant une augmentation des taux de prêts actifs et d'emprunts.
Même pendant les périodes de baisse de l'activité spéculative, Aave a démontré sa capacité à stimuler la croissance fondamentale. Alors que le marché mondial des actifs à risque s'effondrait, les revenus d'Aave sont restés robustes, grâce à sa capacité à percevoir des frais de liquidation avec succès lors des remboursements de prêts. Cela prouve qu'Aave possède la capacité de résister aux fluctuations du marché dans différents environnements de garanties et multi-chaînes.
Reprise solide des fondamentaux, le ratio cours/vente d'Aave est au plus bas depuis trois ans
Malgré la récente reprise forte des indicateurs, le ratio prix/ventes d'Aave n'est que de 17 fois, ce qui représente un niveau minimal sur 3 ans, bien en dessous de la médiane de 62 fois pour la même période.
Aave devrait renforcer sa position de leader dans le domaine de la Finance décentralisée.
L'avantage concurrentiel d'Aave se manifeste principalement dans quatre domaines :
Les enregistrements de gestion de la sécurité du protocole sont bons.
Effet de réseau bilatéral
Gestion efficace de la DAO
Positionnement de l'écosystème multichaîne
Réformer l'économie des tokens, promouvoir l'accumulation de valeur, éliminer les risques de réduction
Aave envisage de réformer son économie de jetons en introduisant un mécanisme de partage des revenus pour renforcer l'utilité des jetons. Les principaux changements comprennent :
Éliminer le risque de réduction de AAVE dans le module de sécurité
Introduction d'un nouveau module de sécurité Umbrella
Lancement du jeton "anti-GHO"
Mise en œuvre du plan de destruction et de distribution
Ces réformes visent à renforcer la demande et la capacité de capture de valeur du jeton AAVE.
Perspectives de croissance d'Aave
Aave a plusieurs moteurs de croissance à l'avenir :
Le lancement d'Aave v4 va révolutionner l'expérience d'interaction en Finance décentralisée.
Croissance corrélée positivement avec Bitcoin et Ethereum en tant que classes d'actifs.
Bénéficiant de la croissance du marché des stablecoins
Conclusion
Aave, en tant que leader dans le domaine des prêts décentralisés, a un avenir prometteur. Ses puissants effets de réseau, l'excellente liquidité des tokens et la composabilité contribueront à renforcer sa position sur le marché. La mise à niveau imminente de l'économie des tokens améliorera la sécurité du protocole et sa capacité à capturer de la valeur.
Actuellement, l'évaluation d'Aave présente un décalage par rapport à ses fondamentaux, une situation qui devrait difficilement se maintenir à long terme. Le token AAVE pourrait offrir aux investisseurs une opportunité d'investissement attrayante en fonction du risque.
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DefiOldTrickster
· 07-16 12:55
Déplacez les bancs pour voir le spectacle de règlement ! Le prix d'entrée, c'est moi qui décide.
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NoodlesOrTokens
· 07-15 06:24
aave est le meilleur au monde!
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ser_we_are_early
· 07-14 23:56
Sous-estimé à un point incroyable, Réapprovisionnement de la marge est le bon moment.
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ConsensusBot
· 07-14 23:53
Le bull est sous-estimé, il va finir par faire un big pump.
Aave est en tête du marché des prêts en Finance décentralisée avec des fondamentaux solides et une valorisation sous-estimée.
Aave : un pilier central de la Finance décentralisée et de l'économie off-chain
Le marché des prêts sur chaîne occupe une place importante dans l'industrie de la cryptographie, et Aave, en tant que leader dans ce domaine, possède un solide avantage concurrentiel et une forte fidélité des utilisateurs. Néanmoins, le marché semble sous-estimer le potentiel d'Aave, dont la valeur n'est pas encore pleinement reconnue.
Aave a été lancé sur le réseau principal Ethereum en janvier 2020 et fonctionne depuis 5 ans. Actuellement, Aave est le plus grand protocole de prêt, avec un montant total de prêts actifs atteignant 7,5 milliards de dollars, soit 5 fois plus que le deuxième.
Les indicateurs de protocole continuent de croître, dépassant les sommets du cycle précédent
Aave est l'un des rares protocoles de Finance décentralisée à avoir dépassé les niveaux du marché haussier de 2021. Ses revenus trimestriels ont dépassé le pic du quatrième trimestre 2021. Il est à noter que même pendant la période de baisse du marché de novembre 2022 à octobre 2023, les revenus d'Aave ont continué à croître. Avec le réchauffement du marché au premier et au deuxième trimestre 2024, l'élan de croissance d'Aave ne faiblit pas, atteignant un taux de croissance séquentielle de 50-60%.
Depuis le début de l'année, grâce à l'augmentation des dépôts et à la hausse des prix des actifs sous-jacents, la valeur totale des actifs verrouillés d'Aave (TVL) a presque doublé, revenant à 51 % de son pic en 2021. Cela montre qu'Aave fait preuve d'une résilience plus forte par rapport à d'autres protocoles de Finance décentralisée.
Des bénéfices solides reflètent une forte adéquation des produits sur le marché
Le pic des revenus d’Aave au cours du dernier cycle a coïncidé avec l’émission massive d’incitations symboliques sur plusieurs plateformes de contrats intelligents. Aujourd’hui, les incitations symboliques pour la chaîne principale se sont taries, et les incitations symboliques d’Aave ont chuté à des niveaux négligeables.
Cela indique que la croissance récente des indicateurs est organique et durable, principalement soutenue par un réchauffement des activités spéculatives sur le marché, entraînant une augmentation des taux de prêts actifs et d'emprunts.
Même pendant les périodes de baisse de l'activité spéculative, Aave a démontré sa capacité à stimuler la croissance fondamentale. Alors que le marché mondial des actifs à risque s'effondrait, les revenus d'Aave sont restés robustes, grâce à sa capacité à percevoir des frais de liquidation avec succès lors des remboursements de prêts. Cela prouve qu'Aave possède la capacité de résister aux fluctuations du marché dans différents environnements de garanties et multi-chaînes.
Reprise solide des fondamentaux, le ratio cours/vente d'Aave est au plus bas depuis trois ans
Malgré la récente reprise forte des indicateurs, le ratio prix/ventes d'Aave n'est que de 17 fois, ce qui représente un niveau minimal sur 3 ans, bien en dessous de la médiane de 62 fois pour la même période.
Aave devrait renforcer sa position de leader dans le domaine de la Finance décentralisée.
L'avantage concurrentiel d'Aave se manifeste principalement dans quatre domaines :
Réformer l'économie des tokens, promouvoir l'accumulation de valeur, éliminer les risques de réduction
Aave envisage de réformer son économie de jetons en introduisant un mécanisme de partage des revenus pour renforcer l'utilité des jetons. Les principaux changements comprennent :
Ces réformes visent à renforcer la demande et la capacité de capture de valeur du jeton AAVE.
Perspectives de croissance d'Aave
Aave a plusieurs moteurs de croissance à l'avenir :
Conclusion
Aave, en tant que leader dans le domaine des prêts décentralisés, a un avenir prometteur. Ses puissants effets de réseau, l'excellente liquidité des tokens et la composabilité contribueront à renforcer sa position sur le marché. La mise à niveau imminente de l'économie des tokens améliorera la sécurité du protocole et sa capacité à capturer de la valeur.
Actuellement, l'évaluation d'Aave présente un décalage par rapport à ses fondamentaux, une situation qui devrait difficilement se maintenir à long terme. Le token AAVE pourrait offrir aux investisseurs une opportunité d'investissement attrayante en fonction du risque.