Du point de vue des "vieux pigeons", le marché baissier du chiffrement en 2022 et le développement de l'industrie

Récemment, un vétéran de l'industrie des cryptomonnaies a accordé une interview exclusive à un média blockchain de Singapour. En tant que "vieux pigeons" ayant traversé plusieurs cycles de cryptomonnaies, il a partagé ses réflexions et ses pensées sur plusieurs sujets, notamment le marché actuel, l'impact de l'événement FTX, l'innovation DeFi et l'avenir des DEX. Il a également expliqué pourquoi il parvient à maintenir une curiosité constante pour l'industrie Crypto.

Comment considérer le cycle du marché baissier actuel

La baisse du marché de 2022 n'est pas aussi désespérée que lors des précédentes. L'industrie a plus de dix ans d'accumulation et d'essais-erreurs, et nous avons fondamentalement compris les limites des capacités de la technologie de chiffrement. Autour des solutions d'extension de blockchain modulaire et de réseaux de deuxième couche, certaines premières solutions commencent à apparaître. Bien qu'il reste encore deux ou trois ans avant la mise en œuvre finale, on peut déjà voir la lumière au bout du tunnel.

La confiance et la direction pour l'avenir de l'industrie sont beaucoup plus claires que lors des quelques cycles précédents. Cette fois-ci, il y a eu de nombreux événements imprévus, entraînant des pertes d'actifs importantes pour certaines personnes. Mais la confiance et la direction pour l'avenir de l'industrie sont beaucoup plus claires que lors des cycles précédents.

Opinions sur l'effondrement de FTX

Le protagoniste de cet événement est une personne qui utilise ses fonds de manière très efficace et ne permet pas que son capital reste inactif. Au début, elle a transféré des actifs depuis l'échange pour effectuer des investissements à faible risque, puis, avec une confiance croissante, son appétit pour le risque a également augmenté.

L'industrie du chiffrement est encore à un stade précoce, avec des infrastructures et une réglementation incomplètes, ce qui entraîne une surcharge de responsabilités pour les échanges centralisés. Ils font à la fois le jumelage des transactions, la courtage et la conservation, ce qui peut facilement créer des tentations. Il manque également des règles claires en matière de réglementation. Ces facteurs ont conduit ensemble à des événements majeurs comme celui de FTX.

D'un point de vue historique, ce problème de nature humaine a toujours existé, c'est juste une question d'échelle et de moment d'exposition. À l'avenir, il sera peut-être possible d'éviter des événements similaires grâce à des moyens technologiques. Avec le développement technologique et l'amélioration des infrastructures, ce problème sera progressivement résolu.

Espace d'innovation DeFi

DeFi a reproduit les principaux produits de la finance traditionnelle en un peu plus de deux ans. Actuellement, DeFi comprend principalement quatre modules :

1. Stablecoin : en phase précoce, il reste un grand espace d'exploration.
2. DEX : Le mécanisme AMM est déjà assez mature, et pourrait évoluer vers des livres de commandes et des produits dérivés à l'avenir.
3. Prêt: Le prêt surcollatéralisé est déjà assez mature, et les limites de risque sont également essentiellement claires.
4. Produits dérivés en chaîne : encore à un stade précoce

Le cadre financier de base DeFi est désormais presque mature, mais il reste encore beaucoup d'espace pour l'innovation en termes de combinabilité au niveau supérieur. Les modules principaux DeFi pourraient devenir des protocoles standards sur la chaîne, fournissant une infrastructure pour d'autres applications telles que les NFT, GameFi, etc. Il y a encore de l'espace pour l'innovation en matière d'applications de pointe et d'équilibre des risques.

L'avenir des échanges centralisés

L'incident FTX marque le crépuscule des échanges centralisés. Il a permis à de nombreux utilisateurs institutionnels de prendre conscience des problèmes du secteur, entraînant un transfert massif d'actifs des échanges vers des portefeuilles en chaîne. Actuellement, les échanges décentralisés peuvent réaliser la plupart des fonctions des échanges centralisés, et même mieux.

À l'avenir, il pourrait y avoir un modèle combinant décentralisation et centralisation pour éviter les risques. Certaines demandes de longue traîne pourraient être directement résolues dans un environnement décentralisé, avec une efficacité accrue.

L'avenir de l'industrie minière

L'industrie minière a connu un processus passant des mineurs domestiques à une production industrialisée. Actuellement, la majorité de la puissance de calcul est concentrée dans de grandes mines situées dans des régions comme l'Amérique du Nord.

L'état futur idéal est que de nombreuses petites et moyennes exploitations minières se connectent au réseau électrique mondial, aidant à réguler la charge du réseau, à effectuer des échanges thermiques, tandis que des institutions financières considèrent le minage comme un produit de revenu fixe.

Avec le ralentissement de l'itération des puces et l'allongement du cycle de vie des machines de minage, il est possible que l'avenir retourne vers la décentralisation. Les revenus de l'exploitation minière à domicile pourraient augmenter, et il serait même possible d'obtenir des revenus supplémentaires en se connectant au réseau électrique.

Raisons de garder la curiosité pour l'industrie

Le secteur du chiffrement évolue rapidement, avec des innovations constantes, nécessitant un apprentissage et une croissance continus. Ce secteur permet de vivre et de ressentir le développement de l'histoire financière, ce qui est très intéressant. Une fois que l'on s'y plonge, il est difficile de s'en éloigner, car des choses intéressantes se produisent chaque jour, permettant d'apprendre et de grandir sans cesse.