Bitcoin pourrait défier la position mondiale du dollar, la tokenisation est considérée comme une direction importante du développement financier futur
Le 31 mars, le PDG d'une société de gestion d'actifs mondialement connue a publié une lettre annuelle aux investisseurs de 27 pages. Dans cette lettre, ce PDG a raremet averti que si les États-Unis ne parviennent pas à contrôler l'expansion continue de la dette et du déficit budgétaire, la "position de monnaie de réserve mondiale" que le dollar a maintenue pendant des décennies pourrait finalement céder la place à des actifs numériques émergents comme le Bitcoin.
Bitcoin pourrait affaiblir la position de la monnaie de réserve du dollar
Ce PDG a soulevé une question pertinente dans son rapport : "Le Bitcoin va-t-il affaiblir le statut de monnaie de réserve du dollar ?"
Il a souligné que, pendant des décennies, les États-Unis ont bénéficié de la position du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Cependant, cette position n'est pas une garantie permanente. Depuis 1989, la dette américaine a augmenté trois fois plus vite que le PIB. Cette année, les seuls paiements d'intérêts dépasseront 952 milliards de dollars, dépassant les dépenses de défense. D'ici 2030, les dépenses gouvernementales obligatoires et le service de la dette absorberont tous les revenus fédéraux, entraînant un déficit à long terme.
Tout en avertissant des risques financiers traditionnels, ce PDG a également clairement indiqué qu'il n'était pas opposé au développement des actifs numériques. Il a écrit : "Il convient de préciser que je ne suis évidemment pas opposé aux actifs numériques. Mais deux choses peuvent être vraies en même temps : la finance décentralisée est une innovation extraordinaire. Elle rend le marché plus rapide, moins coûteux et plus transparent. Cependant, c'est cette innovation qui pourrait également affaiblir l'avantage économique des États-Unis - si les investisseurs commencent à penser que Bitcoin est plus sûr que le dollar."
En examinant les performances, il a mentionné que le Bitcoin ETF lancé par la société aux États-Unis est devenu le produit d'échange le plus important de l'histoire en termes de lancement, avec une gestion d'actifs dépassant les 50 milliards de dollars en moins d'un an. C'est le troisième produit en termes d'attractivité des actifs dans l'ensemble de l'industrie des ETF, juste après le fonds indiciel S&P 500. Plus de la moitié de la demande provient des investisseurs particuliers, et trois quarts proviennent d'investisseurs qui n'avaient jamais détenu de produits de cette société auparavant. Cette année, la société a étendu ses produits Bitcoin aux produits négociés en bourse (ETP) au Canada et en Europe.
Il a également souligné que les ETF ont non seulement connu un grand succès aux États-Unis, mais qu'ils deviennent également un outil clé pour promouvoir le développement de la culture d'investissement en Europe. Actuellement, seulement un tiers des investisseurs individuels européens participent aux investissements sur les marchés de capitaux, un taux bien inférieur à plus de 60 % aux États-Unis. Cela non seulement leur fait manquer les opportunités de croissance offertes par les marchés de capitaux, mais dans un contexte de faibles taux d'intérêt, les rendements de leurs comptes d'épargne sont souvent érodés par l'inflation.
Pour améliorer ce ratio, la société collabore avec plusieurs institutions établies et plateformes émergentes en Europe pour réduire le seuil d'investissement et améliorer la culture financière locale.
Optimisme quant à la tokenisation des actifs physiques, considérée comme "l'autoroute" du futur financier.
De l'ETF aux technologies cryptographiques populaires d'aujourd'hui, ce PDG estime que la tokenisation devient une force clé pour remodeler les infrastructures financières.
Il a souligné que la circulation des fonds à l'échelle mondiale aujourd'hui dépend encore de ce "canal financier" établi à l'époque où les ordres étaient criés dans les salles de marché et où les télécopieurs étaient considérés comme des outils révolutionnaires. Prenons l'exemple de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) - elle soutient des transactions mondiales de milliers de milliards de dollars chaque jour, son fonctionnement ressemble davantage à une course de relais : les banques passent les instructions l'une après l'autre, en vérifiant soigneusement chaque détail à chaque étape. Dans les années 1970, lorsque la taille du marché était plus petite et la fréquence des transactions plus faible, cette méthode de relais était raisonnable. Mais aujourd'hui, continuer à dépendre de SWIFT, c'est aussi inefficace que d'envoyer un e-mail à un bureau de poste pour qu'il le renvoie.
Bien que ce système ait été raisonnable par le passé, son efficacité peine désormais à soutenir les besoins financiers de la mondialisation et de la numérisation.
Pour lui, l'apparition de la tokenisation va changer radicalement cette inefficacité. Si SWIFT est le service postal, alors la tokenisation est l'e-mail lui-même - les actifs peuvent circuler directement et en temps réel, contournant tous les intermédiaires.
Ce PDG a en outre décrit comment la tokenisation transforme profondément l'écosystème financier, ce qui est sans aucun doute un signe positif pour le marché de la tokenisation des actifs physiques. "C'est la transformation des actifs du monde réel (comme les actions, les obligations, l'immobilier) en jetons numériques pouvant être échangés en ligne. Chaque jeton représente votre propriété sur un actif spécifique, comme un certificat de propriété numérisé. Contrairement aux titres papier traditionnels, ces jetons existent en toute sécurité sur la blockchain, rendant les achats et les transferts instantanés, sans documents encombrants ni temps d'attente. Chaque action, chaque obligation, chaque fonds — chaque type d'actif peut être tokenisé. Une fois réalisé, cela révolutionnera complètement les méthodes d'investissement. Le marché n'aura plus besoin de fermer, les transactions qui prenaient auparavant plusieurs jours à compléter peuvent être réglées en quelques secondes. Des centaines de milliards de dollars de fonds actuellement gelés en raison de retards de règlement pourront être immédiatement réinjectés dans l'économie, stimulant ainsi une croissance supplémentaire."
Il a déclaré que peut-être le plus important est que la tokenisation rendra l'investissement plus "démocratique". La tokenisation permet la démocratisation de l'accès. La tokenisation permet la détention d'actifs fragmentés - les actifs peuvent être divisés en d'innombrables petites parts. Cela signifie que des actifs qui avaient auparavant des barrières d'entrée élevées (comme l'immobilier privé, le capital-investissement) seront ouverts à un plus large éventail d'investisseurs, réduisant considérablement le seuil de participation.
La tokenisation permet également de démocratiser le vote des actionnaires. Posséder des actions signifie que vous avez le droit de voter sur les propositions des actionnaires de l'entreprise. La tokenisation rend le vote plus pratique, car votre propriété et vos droits de vote sont enregistrés de manière numérique, vous permettant de participer au vote de manière sécurisée et sans obstacles depuis n'importe où.
La tokenisation peut également réaliser la démocratisation des rendements. Certains investissements offrent des taux de retour bien plus élevés que d'autres, mais souvent seuls les grands investisseurs peuvent participer. L'une des raisons en est la présence de "frictions" juridiques, opérationnelles et bureaucratiques. La tokenisation peut éliminer ces barrières, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à des domaines à hauts rendements.
Cependant, ce PDG a également souligné avec franchise que la tokenisation fait encore face à un défi technologique et réglementaire clé. "Un jour, je crois que les fonds tokenisés deviendront une allocation quotidienne pour les investisseurs, tout comme les ETF - mais à condition que nous résolvions un problème clé : la vérification d'identité."
Il a déclaré que les transactions financières nécessitent une authentification stricte de l'identité. Actuellement, les méthodes de paiement et les plateformes de trading dominantes peuvent réaliser des milliards de vérifications d'identité sans obstacles chaque jour. Mais les actifs tokenisés ne passeront plus par ces canaux traditionnels, c'est pourquoi nous avons besoin d'un tout nouveau système d'authentification numérique.
"Cela semble complexe, mais le pays le plus peuplé du monde — l'Inde, a déjà atteint cet objectif. Aujourd'hui, plus de 90 % des Indiens peuvent effectuer des vérifications de transaction en toute sécurité via leur smartphone."
Dans cette lettre annuelle, le CEO a également passé en revue l'évolution historique des marchés de capitaux, soulignant leur rôle essentiel dans la promotion de la prospérité sociale et l'aide aux individus pour accumuler de la richesse grâce à l'investissement. Il a mentionné qu'il est encore nécessaire de promouvoir davantage l'innovation financière afin de combler le fossé entre les marchés publics et privés, et a souligné l'importance d'élargir les opportunités d'investissement, en particulier pour permettre aux petits et moyens investisseurs de participer à des catégories d'actifs qui étaient auparavant réservées aux plus riches.
Bien qu'il reconnaisse également l'inquiétude économique généralisée actuelle, il s'efforce d'apaiser les investisseurs en affirmant que ce type de période n'est pas nouveau – comme cela a été le cas dans l'histoire, en s'appuyant sur la résilience humaine et la force des marchés de capitaux, l'économie finira par retrouver sa stabilité.
Dans l'ensemble, cette lettre annuelle aux investisseurs met en garde contre les risques liés à la position de réserve mondiale du dollar et propose une prévision sur l'avenir financier. De la tokenisation qui reconstruit les marchés de capitaux aux percées nécessaires dans les systèmes d'identité numérique, ce PDG révèle les absurdités du système actuel et souligne les nouvelles directions que l'innovation technologique et institutionnelle pourrait apporter.
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ThatsNotARugPull
· 07-08 16:24
Tss... En fait, je m'y attendais depuis longtemps.
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LowCapGemHunter
· 07-08 16:01
Le cadre s'est élargi ! Le jeton bull, en route vers la lune !
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CryptoPhoenix
· 07-08 15:49
Une nouvelle grande vague arrive, mon état d'esprit est déjà renaissant.
Bitcoin défie-t-il l'hégémonie du dollar ? La tokenisation des actifs pourrait devenir "l'autoroute" du futur financier.
Bitcoin pourrait défier la position mondiale du dollar, la tokenisation est considérée comme une direction importante du développement financier futur
Le 31 mars, le PDG d'une société de gestion d'actifs mondialement connue a publié une lettre annuelle aux investisseurs de 27 pages. Dans cette lettre, ce PDG a raremet averti que si les États-Unis ne parviennent pas à contrôler l'expansion continue de la dette et du déficit budgétaire, la "position de monnaie de réserve mondiale" que le dollar a maintenue pendant des décennies pourrait finalement céder la place à des actifs numériques émergents comme le Bitcoin.
Bitcoin pourrait affaiblir la position de la monnaie de réserve du dollar
Ce PDG a soulevé une question pertinente dans son rapport : "Le Bitcoin va-t-il affaiblir le statut de monnaie de réserve du dollar ?"
Il a souligné que, pendant des décennies, les États-Unis ont bénéficié de la position du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Cependant, cette position n'est pas une garantie permanente. Depuis 1989, la dette américaine a augmenté trois fois plus vite que le PIB. Cette année, les seuls paiements d'intérêts dépasseront 952 milliards de dollars, dépassant les dépenses de défense. D'ici 2030, les dépenses gouvernementales obligatoires et le service de la dette absorberont tous les revenus fédéraux, entraînant un déficit à long terme.
Tout en avertissant des risques financiers traditionnels, ce PDG a également clairement indiqué qu'il n'était pas opposé au développement des actifs numériques. Il a écrit : "Il convient de préciser que je ne suis évidemment pas opposé aux actifs numériques. Mais deux choses peuvent être vraies en même temps : la finance décentralisée est une innovation extraordinaire. Elle rend le marché plus rapide, moins coûteux et plus transparent. Cependant, c'est cette innovation qui pourrait également affaiblir l'avantage économique des États-Unis - si les investisseurs commencent à penser que Bitcoin est plus sûr que le dollar."
En examinant les performances, il a mentionné que le Bitcoin ETF lancé par la société aux États-Unis est devenu le produit d'échange le plus important de l'histoire en termes de lancement, avec une gestion d'actifs dépassant les 50 milliards de dollars en moins d'un an. C'est le troisième produit en termes d'attractivité des actifs dans l'ensemble de l'industrie des ETF, juste après le fonds indiciel S&P 500. Plus de la moitié de la demande provient des investisseurs particuliers, et trois quarts proviennent d'investisseurs qui n'avaient jamais détenu de produits de cette société auparavant. Cette année, la société a étendu ses produits Bitcoin aux produits négociés en bourse (ETP) au Canada et en Europe.
Il a également souligné que les ETF ont non seulement connu un grand succès aux États-Unis, mais qu'ils deviennent également un outil clé pour promouvoir le développement de la culture d'investissement en Europe. Actuellement, seulement un tiers des investisseurs individuels européens participent aux investissements sur les marchés de capitaux, un taux bien inférieur à plus de 60 % aux États-Unis. Cela non seulement leur fait manquer les opportunités de croissance offertes par les marchés de capitaux, mais dans un contexte de faibles taux d'intérêt, les rendements de leurs comptes d'épargne sont souvent érodés par l'inflation.
Pour améliorer ce ratio, la société collabore avec plusieurs institutions établies et plateformes émergentes en Europe pour réduire le seuil d'investissement et améliorer la culture financière locale.
Optimisme quant à la tokenisation des actifs physiques, considérée comme "l'autoroute" du futur financier.
De l'ETF aux technologies cryptographiques populaires d'aujourd'hui, ce PDG estime que la tokenisation devient une force clé pour remodeler les infrastructures financières.
Il a souligné que la circulation des fonds à l'échelle mondiale aujourd'hui dépend encore de ce "canal financier" établi à l'époque où les ordres étaient criés dans les salles de marché et où les télécopieurs étaient considérés comme des outils révolutionnaires. Prenons l'exemple de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) - elle soutient des transactions mondiales de milliers de milliards de dollars chaque jour, son fonctionnement ressemble davantage à une course de relais : les banques passent les instructions l'une après l'autre, en vérifiant soigneusement chaque détail à chaque étape. Dans les années 1970, lorsque la taille du marché était plus petite et la fréquence des transactions plus faible, cette méthode de relais était raisonnable. Mais aujourd'hui, continuer à dépendre de SWIFT, c'est aussi inefficace que d'envoyer un e-mail à un bureau de poste pour qu'il le renvoie.
Bien que ce système ait été raisonnable par le passé, son efficacité peine désormais à soutenir les besoins financiers de la mondialisation et de la numérisation.
Pour lui, l'apparition de la tokenisation va changer radicalement cette inefficacité. Si SWIFT est le service postal, alors la tokenisation est l'e-mail lui-même - les actifs peuvent circuler directement et en temps réel, contournant tous les intermédiaires.
Ce PDG a en outre décrit comment la tokenisation transforme profondément l'écosystème financier, ce qui est sans aucun doute un signe positif pour le marché de la tokenisation des actifs physiques. "C'est la transformation des actifs du monde réel (comme les actions, les obligations, l'immobilier) en jetons numériques pouvant être échangés en ligne. Chaque jeton représente votre propriété sur un actif spécifique, comme un certificat de propriété numérisé. Contrairement aux titres papier traditionnels, ces jetons existent en toute sécurité sur la blockchain, rendant les achats et les transferts instantanés, sans documents encombrants ni temps d'attente. Chaque action, chaque obligation, chaque fonds — chaque type d'actif peut être tokenisé. Une fois réalisé, cela révolutionnera complètement les méthodes d'investissement. Le marché n'aura plus besoin de fermer, les transactions qui prenaient auparavant plusieurs jours à compléter peuvent être réglées en quelques secondes. Des centaines de milliards de dollars de fonds actuellement gelés en raison de retards de règlement pourront être immédiatement réinjectés dans l'économie, stimulant ainsi une croissance supplémentaire."
Il a déclaré que peut-être le plus important est que la tokenisation rendra l'investissement plus "démocratique". La tokenisation permet la démocratisation de l'accès. La tokenisation permet la détention d'actifs fragmentés - les actifs peuvent être divisés en d'innombrables petites parts. Cela signifie que des actifs qui avaient auparavant des barrières d'entrée élevées (comme l'immobilier privé, le capital-investissement) seront ouverts à un plus large éventail d'investisseurs, réduisant considérablement le seuil de participation.
La tokenisation permet également de démocratiser le vote des actionnaires. Posséder des actions signifie que vous avez le droit de voter sur les propositions des actionnaires de l'entreprise. La tokenisation rend le vote plus pratique, car votre propriété et vos droits de vote sont enregistrés de manière numérique, vous permettant de participer au vote de manière sécurisée et sans obstacles depuis n'importe où.
La tokenisation peut également réaliser la démocratisation des rendements. Certains investissements offrent des taux de retour bien plus élevés que d'autres, mais souvent seuls les grands investisseurs peuvent participer. L'une des raisons en est la présence de "frictions" juridiques, opérationnelles et bureaucratiques. La tokenisation peut éliminer ces barrières, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à des domaines à hauts rendements.
Cependant, ce PDG a également souligné avec franchise que la tokenisation fait encore face à un défi technologique et réglementaire clé. "Un jour, je crois que les fonds tokenisés deviendront une allocation quotidienne pour les investisseurs, tout comme les ETF - mais à condition que nous résolvions un problème clé : la vérification d'identité."
Il a déclaré que les transactions financières nécessitent une authentification stricte de l'identité. Actuellement, les méthodes de paiement et les plateformes de trading dominantes peuvent réaliser des milliards de vérifications d'identité sans obstacles chaque jour. Mais les actifs tokenisés ne passeront plus par ces canaux traditionnels, c'est pourquoi nous avons besoin d'un tout nouveau système d'authentification numérique.
"Cela semble complexe, mais le pays le plus peuplé du monde — l'Inde, a déjà atteint cet objectif. Aujourd'hui, plus de 90 % des Indiens peuvent effectuer des vérifications de transaction en toute sécurité via leur smartphone."
Dans cette lettre annuelle, le CEO a également passé en revue l'évolution historique des marchés de capitaux, soulignant leur rôle essentiel dans la promotion de la prospérité sociale et l'aide aux individus pour accumuler de la richesse grâce à l'investissement. Il a mentionné qu'il est encore nécessaire de promouvoir davantage l'innovation financière afin de combler le fossé entre les marchés publics et privés, et a souligné l'importance d'élargir les opportunités d'investissement, en particulier pour permettre aux petits et moyens investisseurs de participer à des catégories d'actifs qui étaient auparavant réservées aux plus riches.
Bien qu'il reconnaisse également l'inquiétude économique généralisée actuelle, il s'efforce d'apaiser les investisseurs en affirmant que ce type de période n'est pas nouveau – comme cela a été le cas dans l'histoire, en s'appuyant sur la résilience humaine et la force des marchés de capitaux, l'économie finira par retrouver sa stabilité.
Dans l'ensemble, cette lettre annuelle aux investisseurs met en garde contre les risques liés à la position de réserve mondiale du dollar et propose une prévision sur l'avenir financier. De la tokenisation qui reconstruit les marchés de capitaux aux percées nécessaires dans les systèmes d'identité numérique, ce PDG révèle les absurdités du système actuel et souligne les nouvelles directions que l'innovation technologique et institutionnelle pourrait apporter.