Discussion sur le liquid staking de Bitcoin : Innovations et défis de pSTAKE Finance
Ces dernières années, l'écosystème Bitcoin subit des transformations significatives. L'introduction du protocole Ordinals et de la norme BRC-20 a non seulement révolutionné les modes de paiement et de stockage de valeur, mais a également favorisé la transformation du système financier traditionnel. L'exploration de l'écosystème devient également de plus en plus diversifiée, en particulier dans le domaine du stake de Bitcoin. Contrairement à BitVM, qui est encore à un stade théorique, des projets comme Babylon et PStake ont déjà mis en pratique l'exploitation des caractéristiques de sécurité de Bitcoin pour faire fonctionner des chaînes POS sans modifier le protocole central de Bitcoin.
Le staking en tant que couche de connexion a déjà fait des percées préliminaires, le staking traditionnel a apporté une sécurité par emprunt, tandis que PStake a développé le liquid staking, permettant à BTC de conserver sa liquidité tout en étant staké. L'avenir de BTCFi semble donc prometteur.
Aperçu de BTCFi
Pendant longtemps, Bitcoin n'a pas été considéré comme un actif actif, sa capitalisation boursière de plusieurs milliers de milliards de dollars étant essentiellement en état d'inactivité. L'écosystème BTC accorde une importance bien plus grande à la "sécurité" que d'autres écosystèmes, rendant ainsi toute tentative d'expansion de BTC particulièrement prudente.
BTCFi désigne la création de finance décentralisée sur la chaîne publique Bitcoin, visant à introduire des fonctionnalités DeFi dans l'écosystème Bitcoin, permettant à Bitcoin de servir non seulement d'outil de stockage de valeur, mais aussi de jouer un rôle dans les applications financières.
Les groupes d'utilisateurs de BTC et d'ETH présentent des différences essentielles. Les utilisateurs du côté C sont plus préoccupés par des opportunités de profit équitables, une culture décentralisée et un pouvoir égal, avec une sensibilité relativement faible aux frais de Gas, et ont tendance à explorer le potentiel des actifs. En revanche, les institutions et les gros investisseurs qui se concentrent depuis longtemps sur l'infrastructure BTC et la finance solide ont tendance à adopter une approche à long terme et conservatrice pour réaliser des bénéfices, en mettant l'accent sur la sécurité et la stabilité.
BTCFi peut répondre aux besoins des utilisateurs B et des utilisateurs ordinaires qui ne sont pas trop Fomo, transformant Bitcoin d'un actif passif en un actif actif.
Actuellement, la valeur totale verrouillée de BTCFi ( TVL ) ne représente que 0,09 %, ce qui est une énorme différence par rapport aux autres blockchains. En comparaison, la part de DeFi dans l'écosystème Ethereum atteint 14 %, Solana est à 6 %, et Ton est également à 3 %.
Les défis auxquels est confronté le plan d'expansion de BTC
BTCFI s'appuie généralement sur divers plans d'expansion de BTC. Les tentatives d'expansion de BTC comprennent principalement :
Réseau Lightning
RGB
sidechain
Rollup
Protocole de superposition
Ces solutions d'extension semblent variées, mais elles proviennent essentiellement de l'attitude prudente envers l'évolution du protocole natif de Bitcoin.
le jeu communautaire de BIP-300
BIP-300, c'est la chaîne de conduite Bitcoin ( Drivechain ), a été proposée pour la première fois en 2017. Elle construit le concept de "Drivechain" sur la blockchain Bitcoin, permettant un transfert bidirectionnel sans confiance de BTC entre le réseau principal et ces Drivechains. D'un point de vue technique, cette solution n'est pas complexe, car Drivechain est basée sur la proposition BIP, équivalente finalement à une modification du code source de BTC par un soft fork.
Cependant, le BIP-300 est rapidement tombé dans des discussions répétées sans pouvoir progresser. Les opposants estiment que cela pourrait s'écarter de la définition de la réserve de valeur numérique, augmenter le risque de fraude sur le réseau Bitcoin et susciter davantage d'examens de la part des régulateurs. De plus, le double ancrage pourrait perturber les hypothèses économiques du Bitcoin. Certains vont même jusqu'à dire qu'il s'agit d'une discussion visant à profiter des mineurs, car le minage conjoint permet essentiellement aux mineurs de gagner des "fonds gratuits" grâce à leur travail existant.
Finalement, la discussion est tombée dans le débat orthodoxe classique sur le BTC, rendant difficile la poursuite. En regardant ce processus, la communauté centrale semble protéger l'idée suivante : Bitcoin a besoin de systèmes complémentaires, et non de concurrencer en créant de nouveaux substituts.
limitations des capacités de programmation natives
Bien que les directions d'exploration soient différentes, les dilemmes auxquels elles font face sont similaires, comprenant principalement deux points :
Manque de fonctionnalités de contrats intelligents natifs : Bitcoin lui-même ne prend pas en charge des contrats intelligents complexes, ne pouvant exécuter que des scripts BTC de base comme les verrouillages temporels ou les verrouillages multisignatures.
Interopérabilité limitée : l'interopérabilité entre Bitcoin et d'autres blockchains est limitée, la plupart des solutions dépendent d'institutions centralisées.
Ces deux restrictions ont également conduit à un problème de dispersion de la liquidité. Actuellement, dans l'esprit des utilisateurs, le Bitcoin est principalement utilisé en tant que réserve de valeur sur la chaîne, tandis que la liquidité hors chaîne est concentrée dans des échanges centralisés ou des jetons emballés comme Wbtc vers ETH, ce qui limite la capacité des utilisateurs à effectuer des transactions efficaces et à fournir de la liquidité dans l'écosystème de la finance décentralisée.
Bien que la conception originale de Bitcoin soit relativement simple, deux mises à jour importantes au cours des dernières années ont apporté de nouvelles possibilités au BTC.
SegWit( témoin isolé)
Le SegWit activé en août 2017 a séparé la signature ( des données de transaction, permettant ainsi de réduire la taille des données de transaction, ce qui diminue les frais de transaction et augmente la capacité du réseau Bitcoin. Le SegWit a porté la limite de capacité de Bitcoin de 1 Mo à 4 Mo.
Mise à niveau Taproot
Comme SegWit, la mise à niveau Taproot est également une mise à niveau par soft fork, visant à permettre à Bitcoin de réaliser le déploiement de contrats intelligents et d'élargir les cas d'utilisation. Bien que Bitcoin lui-même n'ait pas de fonctionnalité de contrat intelligent, le Taproot mis à niveau permet à plusieurs parties de signer une seule transaction à l'aide d'un arbre de Merkle. Taproot introduit un nouveau type de script "Tapscript", qui prend en charge les paiements conditionnels, le consensus multipartite, etc.
Ces solutions basées sur la technologie native de Bitcoin ont un cycle de développement relativement long, par exemple, le développement de RGB a duré plus de 4 ans, le développement de Lightning a pris plusieurs années, et Babylon a également mis des années à développer le "protocole de timestamp". Peut-être que la rentabilité est le meilleur moteur du marché, si des solutions sûres peuvent permettre à la majorité des participants de réaliser des bénéfices, cela pourra attirer plus de personnes à rejoindre. Compter uniquement sur les rêves technologiques pour motiver la communauté des geeks est un défi évident.
Même la mise à niveau Taproot, qui a presque atteint un consensus communautaire le plus rapidement possible, a été proposée en 2018, mise en ligne en 2020, et a pris plus de 2 ans pour être mise en œuvre.
Cependant, même ainsi, l'infrastructure écologique reste incomplète, et les récents sujets d'actualité tournent encore autour des explorations de possibilités telles que BitVM, BitVM2 et RGB++.
) Les limitations des autres modes
Protocoles d'accumulation d'inscriptions
Bien que la popularité du BRC-20 ait apporté du trafic et de l'attention à l'écosystème Bitcoin, des standards tels que l'ARC-20, Trac, SRC-20, ORC-20, Taproot Assets et Runes tentent de résoudre les problèmes existants du BRC-20 sous différents angles. Cependant, le problème central de ces protocoles superposés réside dans la difficulté de décentralisation des index, ce qui peut entraîner des incohérences d'information entre les indexeurs et le risque que les indexeurs ne puissent pas se rétablir après une attaque.
Le principal problème du réseau Lightning est la limitation des scénarios, ne pouvant effectuer que des transactions, sans pouvoir réaliser d'autres scénarios.
D'autres protocoles d'extension, RGB, DLC et les sidechains Rootstock, Stacks, etc. sont essentiellement encore à un stade précoce, avec des effets d'extension et des fonctionnalités de contrats intelligents relativement faibles, ou dont la sécurité dépend principalement de la gestion des portefeuilles multisignatures.
Ainsi, de plus en plus de voix dans la communauté estiment qu'il ne faut pas simplement copier les applications d'Ethereum sur le réseau Bitcoin.
En comparaison, une solution de liquid staking pour la chaîne originale, plus réaliste, commence à se démarquer. Cette solution ne dépend pas de contrats intelligents externes ou de chaînes latérales, mais met en œuvre un mécanisme de staking directement sur le réseau Bitcoin, introduisant de la liquidité pour générer des revenus.
Ce modèle exploite habilement la robustesse de la sécurité du réseau BTC, tout en atteignant un équilibre relatif en termes de vitesse et de rendement.
Récemment, un rapport de recherche a mentionné quatre protocoles BTCFi de premier plan, à savoir Babylon, Bouncebit, PSTAKE Finance et Lorenzo.
pSTAKE Finance dans Bitcoin
pSTAKE offre des services de staking et de rendement sur plusieurs chaînes depuis 2021. Dans le domaine de BTC, pSTAKE est construit sur Babylon. Ce système n'a pas été rejeté par la communauté principale de BTC (. En revanche, les inscriptions ont un moment été confrontées à une menace de hard fork ). Cela est dû au fait que ce schéma de liquid staking sur la chaîne d'origine ne déplace essentiellement pas BTC vers d'autres chaînes, mais utilise le mécanisme de Remote Staking ### de Babylon pour staker sur la chaîne Bitcoin, tout en transmettant l'effet de sécurité de BTC vers d'autres chaînes, permettant ainsi de réaliser une plus grande valeur des actifs BTC.
Grâce à ce protocole de partage sécurisé bidirectionnel, il offre une vérification sécurisée pour les chaînes POS tout en fournissant des bénéfices aux détenteurs de BTC participant au stake.
( Accord de staking traditionnel de Babylon
Babylon est un protocole de partage sécurisé de Bitcoin, composé de trois modules principaux : contrat de staking BTC, schéma de signatures uniques extractibles )Extractable one-time signatures, EOTS( et protocole d'horodatage BTC.
Le contrat de stake est un ensemble de contrats script BTC, utilisant principalement deux types d'opcodes :
OP_CHECKSEQUENCEVERIFY : implémentation d'un verrouillage temporel relatif, les sorties de transaction ne peuvent être dépensées qu'après l'expiration du temps.
OP_CHECKTEMPLATEVERIFY : définit des conditions pour les sorties de transaction dépensées, comme la création d'une dépense forcée à qui, la réaffectation des entrées, etc.
En combinant ces deux codes d'opération, les utilisateurs n'ont que deux chemins après participation : le déblocage normal du stake ) à l'expiration et la confiscation des actifs en cas d'opération irrégulière ###.
Le mécanisme de confiscation utilise un schéma de signature unique extractible, EOTS. Les utilisateurs doivent non seulement participer aux activités de blocage du protocole de consensus sur la chaîne PoS, mais aussi compléter le tour de signature EOTS sur Babylon.
Lorsque le signataire ne signe qu'un seul message, la clé privée est sécurisée. Mais si la même clé privée est utilisée pour signer deux messages différents, le système Babylon peut extraire des informations sur la clé privée par la comparaison des signatures, ce qui permet de brûler les actifs de l'utilisateur stakés sur BTC (. À ce moment-là, cet actif est toujours staké dans le contrat BTC ). À l'échéance, l'utilisateur devra comparer la vitesse de transaction avec Babylon, étant donné que BTC ne produit qu'un bloc toutes les 10 minutes, il est très probable que l'utilisateur soit détecté et que tous les actifs soient considérés comme des frais de minage, prioritaires à être emballés et brûlés.
Le protocole de timestamp BTC est un design astucieux, utilisé pour éviter le scénario d'attaque de la plus longue chaîne dans le POS. Il publie les timestamps des événements d'autres blockchains sur Bitcoin, permettant à ces événements de bénéficier du timestamp de Bitcoin. Étant donné la sécurité extrêmement élevée du BTC lui-même, les timestamps sur celui-ci sont également soumis à des règles, chaque nouveau bloc devant être supérieur à la moyenne des timestamps des 6 blocs précédents.
Ces mécanismes de staking de Babylon sont modulaires, faciles à réutiliser, créant ainsi des opportunités de collaboration et de co-construction avec pSTAKE.
( pSTAKE Bitcoin liquid staking
pSTAKE est un protocole de liquid staking, fonctionnant de manière similaire à Babylon, et opère essentiellement dans l'écosystème de la preuve d'enjeu PoS). Sa principale caractéristique est de permettre aux utilisateurs de staker des actifs cryptographiques tout en conservant leur liquidité, avec un effet similaire à sETH de Lido.
La principale différence entre le liquid staking et le staking traditionnel réside dans la liquidité. Dans le staking traditionnel, lorsque les utilisateurs déposent des jetons dans un protocole PoS pour augmenter la sécurité économique, ils renoncent à la liquidité. Cela signifie que leurs jetons sont verrouillés et ne peuvent pas être utilisés ailleurs, c'est également le cas actuel de Babylon, qui met davantage l'accent sur la sécurité.
La liquid staking résout le dilemme de liquidité du staking traditionnel en permettant aux stakers de conserver la liquidité de leurs actifs et de continuer à les utiliser ailleurs.
Dans la pratique, lorsque les utilisateurs déposent des actifs en BTC, l'équipe officielle crée des jetons de liquid staking (LST) sur la chaîne POS pour les utilisateurs. Les utilisateurs peuvent échanger librement ces LST sur d'autres plateformes DeFi ou les utiliser, et les LST peuvent être échangés à tout moment contre les actifs sous-jacents.
Les sources de revenus sont principalement :
L'utilisateur stakera des BTC sur pSTAKE, pSTAKE stakera ensuite les actifs sur Babylon pour obtenir des bénéfices, puis distribuera des dividendes aux utilisateurs.
Lorsque les utilisateurs stakent des Bitcoin, pSTAKE distribue un jeton de liquidité pToken, que les utilisateurs peuvent utiliser de la même manière que le jeton sETH généré par Lido.
Lorsque l'utilisateur souhaite racheter des BTC, il suffit de détruire le pToken dans l'application pSTAKE, à ce moment-là, les récompenses cesseront et les BTC seront échangés contre le pool de liquidité.
Les BTC stakés sur pSTAKE sont fournis par des prestataires de services associés tels que Cobo et d'autres institutions MPC, ce qui est similaire à Merlin.
Le système à double jeton est finalement formé, les pTOKENs représentent des actifs non stakés, pouvant être utilisés librement dans le DeFi, tandis que les stkTOKENs représentent des actifs stakés, pouvant accumuler des récompenses de stake.
( Résumé
pSTAKE possède des années d'expérience en gestion d'actifs et plusieurs enregistrements d'audits de sécurité de contrats. Après la collaboration avec Babylon pour la co-construction :
Renforcer davantage la liquidité : en collaborant avec Babylon, qui se concentre sur l'amélioration de l'efficacité d'utilisation des actifs grâce à des technologies blockchain avancées, il est possible d'optimiser et d'élargir la liquidité.
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AirdropHunterWang
· 07-10 15:48
Attendre l'airdrop en première ligne
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OnchainDetectiveBing
· 07-08 03:44
Stake apporte de nouvelles opportunités
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InfraVibes
· 07-08 03:41
Stake est le point clé
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DegenRecoveryGroup
· 07-08 03:39
btc maintient une bonne liquidité
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WhaleWatcher
· 07-08 03:22
Il vaut la peine de se concentrer sur le secteur du stake.
pSTAKE Finance ouvre de nouvelles perspectives pour le liquid staking de Bitcoin
Discussion sur le liquid staking de Bitcoin : Innovations et défis de pSTAKE Finance
Ces dernières années, l'écosystème Bitcoin subit des transformations significatives. L'introduction du protocole Ordinals et de la norme BRC-20 a non seulement révolutionné les modes de paiement et de stockage de valeur, mais a également favorisé la transformation du système financier traditionnel. L'exploration de l'écosystème devient également de plus en plus diversifiée, en particulier dans le domaine du stake de Bitcoin. Contrairement à BitVM, qui est encore à un stade théorique, des projets comme Babylon et PStake ont déjà mis en pratique l'exploitation des caractéristiques de sécurité de Bitcoin pour faire fonctionner des chaînes POS sans modifier le protocole central de Bitcoin.
Le staking en tant que couche de connexion a déjà fait des percées préliminaires, le staking traditionnel a apporté une sécurité par emprunt, tandis que PStake a développé le liquid staking, permettant à BTC de conserver sa liquidité tout en étant staké. L'avenir de BTCFi semble donc prometteur.
Aperçu de BTCFi
Pendant longtemps, Bitcoin n'a pas été considéré comme un actif actif, sa capitalisation boursière de plusieurs milliers de milliards de dollars étant essentiellement en état d'inactivité. L'écosystème BTC accorde une importance bien plus grande à la "sécurité" que d'autres écosystèmes, rendant ainsi toute tentative d'expansion de BTC particulièrement prudente.
BTCFi désigne la création de finance décentralisée sur la chaîne publique Bitcoin, visant à introduire des fonctionnalités DeFi dans l'écosystème Bitcoin, permettant à Bitcoin de servir non seulement d'outil de stockage de valeur, mais aussi de jouer un rôle dans les applications financières.
Les groupes d'utilisateurs de BTC et d'ETH présentent des différences essentielles. Les utilisateurs du côté C sont plus préoccupés par des opportunités de profit équitables, une culture décentralisée et un pouvoir égal, avec une sensibilité relativement faible aux frais de Gas, et ont tendance à explorer le potentiel des actifs. En revanche, les institutions et les gros investisseurs qui se concentrent depuis longtemps sur l'infrastructure BTC et la finance solide ont tendance à adopter une approche à long terme et conservatrice pour réaliser des bénéfices, en mettant l'accent sur la sécurité et la stabilité.
BTCFi peut répondre aux besoins des utilisateurs B et des utilisateurs ordinaires qui ne sont pas trop Fomo, transformant Bitcoin d'un actif passif en un actif actif.
Actuellement, la valeur totale verrouillée de BTCFi ( TVL ) ne représente que 0,09 %, ce qui est une énorme différence par rapport aux autres blockchains. En comparaison, la part de DeFi dans l'écosystème Ethereum atteint 14 %, Solana est à 6 %, et Ton est également à 3 %.
Les défis auxquels est confronté le plan d'expansion de BTC
BTCFI s'appuie généralement sur divers plans d'expansion de BTC. Les tentatives d'expansion de BTC comprennent principalement :
Ces solutions d'extension semblent variées, mais elles proviennent essentiellement de l'attitude prudente envers l'évolution du protocole natif de Bitcoin.
le jeu communautaire de BIP-300
BIP-300, c'est la chaîne de conduite Bitcoin ( Drivechain ), a été proposée pour la première fois en 2017. Elle construit le concept de "Drivechain" sur la blockchain Bitcoin, permettant un transfert bidirectionnel sans confiance de BTC entre le réseau principal et ces Drivechains. D'un point de vue technique, cette solution n'est pas complexe, car Drivechain est basée sur la proposition BIP, équivalente finalement à une modification du code source de BTC par un soft fork.
Cependant, le BIP-300 est rapidement tombé dans des discussions répétées sans pouvoir progresser. Les opposants estiment que cela pourrait s'écarter de la définition de la réserve de valeur numérique, augmenter le risque de fraude sur le réseau Bitcoin et susciter davantage d'examens de la part des régulateurs. De plus, le double ancrage pourrait perturber les hypothèses économiques du Bitcoin. Certains vont même jusqu'à dire qu'il s'agit d'une discussion visant à profiter des mineurs, car le minage conjoint permet essentiellement aux mineurs de gagner des "fonds gratuits" grâce à leur travail existant.
Finalement, la discussion est tombée dans le débat orthodoxe classique sur le BTC, rendant difficile la poursuite. En regardant ce processus, la communauté centrale semble protéger l'idée suivante : Bitcoin a besoin de systèmes complémentaires, et non de concurrencer en créant de nouveaux substituts.
limitations des capacités de programmation natives
Bien que les directions d'exploration soient différentes, les dilemmes auxquels elles font face sont similaires, comprenant principalement deux points :
Manque de fonctionnalités de contrats intelligents natifs : Bitcoin lui-même ne prend pas en charge des contrats intelligents complexes, ne pouvant exécuter que des scripts BTC de base comme les verrouillages temporels ou les verrouillages multisignatures.
Interopérabilité limitée : l'interopérabilité entre Bitcoin et d'autres blockchains est limitée, la plupart des solutions dépendent d'institutions centralisées.
Ces deux restrictions ont également conduit à un problème de dispersion de la liquidité. Actuellement, dans l'esprit des utilisateurs, le Bitcoin est principalement utilisé en tant que réserve de valeur sur la chaîne, tandis que la liquidité hors chaîne est concentrée dans des échanges centralisés ou des jetons emballés comme Wbtc vers ETH, ce qui limite la capacité des utilisateurs à effectuer des transactions efficaces et à fournir de la liquidité dans l'écosystème de la finance décentralisée.
Bien que la conception originale de Bitcoin soit relativement simple, deux mises à jour importantes au cours des dernières années ont apporté de nouvelles possibilités au BTC.
SegWit( témoin isolé)
Le SegWit activé en août 2017 a séparé la signature ( des données de transaction, permettant ainsi de réduire la taille des données de transaction, ce qui diminue les frais de transaction et augmente la capacité du réseau Bitcoin. Le SegWit a porté la limite de capacité de Bitcoin de 1 Mo à 4 Mo.
Mise à niveau Taproot
Comme SegWit, la mise à niveau Taproot est également une mise à niveau par soft fork, visant à permettre à Bitcoin de réaliser le déploiement de contrats intelligents et d'élargir les cas d'utilisation. Bien que Bitcoin lui-même n'ait pas de fonctionnalité de contrat intelligent, le Taproot mis à niveau permet à plusieurs parties de signer une seule transaction à l'aide d'un arbre de Merkle. Taproot introduit un nouveau type de script "Tapscript", qui prend en charge les paiements conditionnels, le consensus multipartite, etc.
Ces solutions basées sur la technologie native de Bitcoin ont un cycle de développement relativement long, par exemple, le développement de RGB a duré plus de 4 ans, le développement de Lightning a pris plusieurs années, et Babylon a également mis des années à développer le "protocole de timestamp". Peut-être que la rentabilité est le meilleur moteur du marché, si des solutions sûres peuvent permettre à la majorité des participants de réaliser des bénéfices, cela pourra attirer plus de personnes à rejoindre. Compter uniquement sur les rêves technologiques pour motiver la communauté des geeks est un défi évident.
Même la mise à niveau Taproot, qui a presque atteint un consensus communautaire le plus rapidement possible, a été proposée en 2018, mise en ligne en 2020, et a pris plus de 2 ans pour être mise en œuvre.
Cependant, même ainsi, l'infrastructure écologique reste incomplète, et les récents sujets d'actualité tournent encore autour des explorations de possibilités telles que BitVM, BitVM2 et RGB++.
) Les limitations des autres modes
Protocoles d'accumulation d'inscriptions
Bien que la popularité du BRC-20 ait apporté du trafic et de l'attention à l'écosystème Bitcoin, des standards tels que l'ARC-20, Trac, SRC-20, ORC-20, Taproot Assets et Runes tentent de résoudre les problèmes existants du BRC-20 sous différents angles. Cependant, le problème central de ces protocoles superposés réside dans la difficulté de décentralisation des index, ce qui peut entraîner des incohérences d'information entre les indexeurs et le risque que les indexeurs ne puissent pas se rétablir après une attaque.
Le principal problème du réseau Lightning est la limitation des scénarios, ne pouvant effectuer que des transactions, sans pouvoir réaliser d'autres scénarios.
D'autres protocoles d'extension, RGB, DLC et les sidechains Rootstock, Stacks, etc. sont essentiellement encore à un stade précoce, avec des effets d'extension et des fonctionnalités de contrats intelligents relativement faibles, ou dont la sécurité dépend principalement de la gestion des portefeuilles multisignatures.
Ainsi, de plus en plus de voix dans la communauté estiment qu'il ne faut pas simplement copier les applications d'Ethereum sur le réseau Bitcoin.
En comparaison, une solution de liquid staking pour la chaîne originale, plus réaliste, commence à se démarquer. Cette solution ne dépend pas de contrats intelligents externes ou de chaînes latérales, mais met en œuvre un mécanisme de staking directement sur le réseau Bitcoin, introduisant de la liquidité pour générer des revenus.
Ce modèle exploite habilement la robustesse de la sécurité du réseau BTC, tout en atteignant un équilibre relatif en termes de vitesse et de rendement.
Récemment, un rapport de recherche a mentionné quatre protocoles BTCFi de premier plan, à savoir Babylon, Bouncebit, PSTAKE Finance et Lorenzo.
pSTAKE Finance dans Bitcoin
pSTAKE offre des services de staking et de rendement sur plusieurs chaînes depuis 2021. Dans le domaine de BTC, pSTAKE est construit sur Babylon. Ce système n'a pas été rejeté par la communauté principale de BTC (. En revanche, les inscriptions ont un moment été confrontées à une menace de hard fork ). Cela est dû au fait que ce schéma de liquid staking sur la chaîne d'origine ne déplace essentiellement pas BTC vers d'autres chaînes, mais utilise le mécanisme de Remote Staking ### de Babylon pour staker sur la chaîne Bitcoin, tout en transmettant l'effet de sécurité de BTC vers d'autres chaînes, permettant ainsi de réaliser une plus grande valeur des actifs BTC.
Grâce à ce protocole de partage sécurisé bidirectionnel, il offre une vérification sécurisée pour les chaînes POS tout en fournissant des bénéfices aux détenteurs de BTC participant au stake.
( Accord de staking traditionnel de Babylon
Babylon est un protocole de partage sécurisé de Bitcoin, composé de trois modules principaux : contrat de staking BTC, schéma de signatures uniques extractibles )Extractable one-time signatures, EOTS( et protocole d'horodatage BTC.
Le contrat de stake est un ensemble de contrats script BTC, utilisant principalement deux types d'opcodes :
En combinant ces deux codes d'opération, les utilisateurs n'ont que deux chemins après participation : le déblocage normal du stake ) à l'expiration et la confiscation des actifs en cas d'opération irrégulière ###.
Le mécanisme de confiscation utilise un schéma de signature unique extractible, EOTS. Les utilisateurs doivent non seulement participer aux activités de blocage du protocole de consensus sur la chaîne PoS, mais aussi compléter le tour de signature EOTS sur Babylon.
Lorsque le signataire ne signe qu'un seul message, la clé privée est sécurisée. Mais si la même clé privée est utilisée pour signer deux messages différents, le système Babylon peut extraire des informations sur la clé privée par la comparaison des signatures, ce qui permet de brûler les actifs de l'utilisateur stakés sur BTC (. À ce moment-là, cet actif est toujours staké dans le contrat BTC ). À l'échéance, l'utilisateur devra comparer la vitesse de transaction avec Babylon, étant donné que BTC ne produit qu'un bloc toutes les 10 minutes, il est très probable que l'utilisateur soit détecté et que tous les actifs soient considérés comme des frais de minage, prioritaires à être emballés et brûlés.
Le protocole de timestamp BTC est un design astucieux, utilisé pour éviter le scénario d'attaque de la plus longue chaîne dans le POS. Il publie les timestamps des événements d'autres blockchains sur Bitcoin, permettant à ces événements de bénéficier du timestamp de Bitcoin. Étant donné la sécurité extrêmement élevée du BTC lui-même, les timestamps sur celui-ci sont également soumis à des règles, chaque nouveau bloc devant être supérieur à la moyenne des timestamps des 6 blocs précédents.
Ces mécanismes de staking de Babylon sont modulaires, faciles à réutiliser, créant ainsi des opportunités de collaboration et de co-construction avec pSTAKE.
( pSTAKE Bitcoin liquid staking
pSTAKE est un protocole de liquid staking, fonctionnant de manière similaire à Babylon, et opère essentiellement dans l'écosystème de la preuve d'enjeu PoS). Sa principale caractéristique est de permettre aux utilisateurs de staker des actifs cryptographiques tout en conservant leur liquidité, avec un effet similaire à sETH de Lido.
La principale différence entre le liquid staking et le staking traditionnel réside dans la liquidité. Dans le staking traditionnel, lorsque les utilisateurs déposent des jetons dans un protocole PoS pour augmenter la sécurité économique, ils renoncent à la liquidité. Cela signifie que leurs jetons sont verrouillés et ne peuvent pas être utilisés ailleurs, c'est également le cas actuel de Babylon, qui met davantage l'accent sur la sécurité.
La liquid staking résout le dilemme de liquidité du staking traditionnel en permettant aux stakers de conserver la liquidité de leurs actifs et de continuer à les utiliser ailleurs.
Dans la pratique, lorsque les utilisateurs déposent des actifs en BTC, l'équipe officielle crée des jetons de liquid staking (LST) sur la chaîne POS pour les utilisateurs. Les utilisateurs peuvent échanger librement ces LST sur d'autres plateformes DeFi ou les utiliser, et les LST peuvent être échangés à tout moment contre les actifs sous-jacents.
Les sources de revenus sont principalement :
Les BTC stakés sur pSTAKE sont fournis par des prestataires de services associés tels que Cobo et d'autres institutions MPC, ce qui est similaire à Merlin.
Le système à double jeton est finalement formé, les pTOKENs représentent des actifs non stakés, pouvant être utilisés librement dans le DeFi, tandis que les stkTOKENs représentent des actifs stakés, pouvant accumuler des récompenses de stake.
( Résumé
pSTAKE possède des années d'expérience en gestion d'actifs et plusieurs enregistrements d'audits de sécurité de contrats. Après la collaboration avec Babylon pour la co-construction :