Bitcoin cae por debajo del soporte clave de 113,000 dólares La disminución de las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal (FED) y la fuga de fondos de ETF son las principales causas | Análisis diario del mercado de criptomonedas
Bitcoin no logró mantener las ganancias del día anterior, cayendo más del 2% en el día y rompiendo el umbral psicológico de 113,000 dólares, actualmente cotiza a 112,200 dólares. A pesar de que Estados Unidos y Europa alcanzaron un acuerdo comercial que reduce los aranceles del 30% al 15%, el mercado ya había digerido esa Información favorable. Esta caída se debe principalmente a dos factores: la probabilidad de que la Reserva Federal (FED) reduzca las tasas de interés en 25 puntos base en septiembre cayó drásticamente del 99% al 71%, y la salida neta de casi 1,000 millones de dólares de ETF de Bitcoin durante 4 días consecutivos. Instituciones como BlackRock se vieron obligadas a vender Al Contado para hacer frente a las redenciones, formando un ciclo de presión de venta a corto plazo. Este artículo analiza la dirección del mercado desde tres dimensiones: economía macro, flujo de fondos y análisis técnico.
【Presiones macroeconómicas: enfriamiento de las expectativas de reducción de tasas impacta activos de riesgo】
La política de tasas de interés de la Reserva Federal se convierte en la variable más importante:
La probabilidad de un recorte de tasas del 25 punto base en septiembre ha disminuido del 99% al 71% (datos de CME FedWatch)
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha subido al 4.35%
El índice del dólar DXY superó 105, alcanzando un nuevo máximo mensual.
La expectativa de recortes en las tasas de interés disminuye, lo que afecta directamente la lógica del mercado de criptomonedas:
Contracción de la preferencia por el riesgo: un entorno de altas tasas de interés inhibe la entrada de capitales especulativos
Aumento del costo del capital: disminución de la demanda de operaciones apalancadas
Efecto de sustitución aumentado: el aumento en el rendimiento de los productos de renta fija atrae la diversificación de fondos.
A pesar de que Estados Unidos y Europa han llegado a un acuerdo histórico sobre el marco comercial (la Unión Europea abre un mercado de 20 billones de dólares), el mercado considera que esta medida beneficia principalmente a las empresas de importación y exportación tradicionales, y su impacto directo en el mercado de criptomonedas es limitado.
【Salida de capital: la reducción continua de ETF provoca un ciclo de dumping】
ETF de Bitcoin aparece una rara fuga de capitales:
En los últimos 4 días, el flujo neto total ha alcanzado 9.87 millones de dólares.
BlackRock IBIT tuvo una salida de 220 millones de dólares ayer, y hoy vende 111 millones de dólares en BTC
Salida diaria de 345 millones de dólares de GBTC de Grayscale
La cantidad total de ETF en posesión ha disminuido en 8,200 BTC
Este flujo de salida forma un ciclo de refuerzo:
Solicitud de reembolso → Venta institucional de Al Contado → Caída de precios → Más solicitudes de reembolso
Especialmente las instituciones como BlackRock necesitan entrega T+1, lo que obliga a vender Bitcoin en el mercado el mismo día, intensificando la presión de venta a corto plazo.
[Análisis técnico: batalla por el nivel de soporte clave]
Los datos de TradingView muestran posiciones clave:
Punto máximo intradía 114,800 dólares (resistencia EMA de 20 días)
Precio actual 112,200 dólares (soporte EMA de 50 días)
El siguiente soporte importante es de 110,000 dólares (nivel psicológico + retroceso de Fibonacci 0.382)
Los indicadores técnicos muestran señales de debilidad:
El RSI cayó de 65 a 48 entrando en la zona neutral
La línea rápida y la línea lenta del MACD cruzan a la baja por encima del eje cero
El volumen de transacciones aumentó un 15% en comparación con ayer, lo que indica una caída con mayor volumen.
Si se pierde el nivel de 110,000 dólares, podría probar la fuerte zona de soporte de 105,000-107,000 (200 EMA + plataforma de consolidación anterior).
【Datos en cadena: las ballenas compran en la baja mostrando divergencia】
A pesar de la caída del mercado, aparecen señales positivas en la cadena:
Direcciones con más de 1000 BTC aumentaron 26,000 monedas (últimas 24 horas)
Salida neta de 8,400 BTC del intercambio
La tasa de financiación de futuros regresa a la neutralidad (0.01%)
Esta diferenciación indica:
Los inversores a largo plazo ven la caída como una oportunidad para comprar más.
Los fondos de especulación a corto plazo toman ganancias
Salud del apalancamiento en el mercado de derivados
【Rotación de sectores: La resistencia a la caída de las altcoins muestra divergencia】
Desempeño de las diez principales criptomonedas:
ETH：-1.8%（relativamente resistente a la caída）
SOL：-3.2%
XRP：-4.1%
LINK：-5.0%（ganancias realizadas claramente）
El sector DeFi cayó un 3.5% en general, pero algunos proyectos del sector de oráculos (como TRB) subieron a contracorriente, lo que muestra que los fondos están buscando oportunidades subestimadas.
【Perspectivas del mercado: Distribución de eventos clave en septiembre】
Eventos importantes en las próximas dos semanas:
29 de agosto: Índice de precios PCE de EE. UU. (La Reserva Federal (FED) lo sigue de cerca)
6 de septiembre: datos de empleo no agrícola
18 de septiembre: Decisión de tasas de interés del FOMC
Sugerencias de estrategia de negociación:
Corto plazo: prestar atención a la oportunidad de rebote en el nivel de soporte de 110,000
Línea media: esperar a que las expectativas de recortes de tasas se calienten nuevamente
Largo plazo: Después de que se alivien las salidas del ETF, las instituciones podrían reconstruir posiciones.
【Conclusión】
El ajuste a corto plazo de Bitcoin se debe a cambios en las expectativas macroeconómicas y disturbios en el flujo de capital, pero los fundamentos de la cadena de bloques no han cambiado. Los acuerdos comerciales entre EE. UU. y Europa y otras informaciones favorables tradicionales no lograron impulsar el precio de la moneda, reflejando que el mercado ha entrado en una fase de realización de beneficios. Se sugiere que los inversores presten atención a la defensa del nivel de soporte clave de 110,000 dólares; si se estabiliza, se puede comenzar a posicionarse gradualmente para la reducción de tasas en septiembre. Para los inversores a largo plazo, cada corrección profunda es una oportunidad para aumentar la asignación de Bitcoin, especialmente cuando se alivie la presión de salida de ETF, el mercado podría recuperar su impulso alcista.
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Bitcoin cae por debajo del soporte clave de 113,000 dólares La disminución de las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal (FED) y la fuga de fondos de ETF son las principales causas | Análisis diario del mercado de criptomonedas
Bitcoin no logró mantener las ganancias del día anterior, cayendo más del 2% en el día y rompiendo el umbral psicológico de 113,000 dólares, actualmente cotiza a 112,200 dólares. A pesar de que Estados Unidos y Europa alcanzaron un acuerdo comercial que reduce los aranceles del 30% al 15%, el mercado ya había digerido esa Información favorable. Esta caída se debe principalmente a dos factores: la probabilidad de que la Reserva Federal (FED) reduzca las tasas de interés en 25 puntos base en septiembre cayó drásticamente del 99% al 71%, y la salida neta de casi 1,000 millones de dólares de ETF de Bitcoin durante 4 días consecutivos. Instituciones como BlackRock se vieron obligadas a vender Al Contado para hacer frente a las redenciones, formando un ciclo de presión de venta a corto plazo. Este artículo analiza la dirección del mercado desde tres dimensiones: economía macro, flujo de fondos y análisis técnico.
【Presiones macroeconómicas: enfriamiento de las expectativas de reducción de tasas impacta activos de riesgo】 La política de tasas de interés de la Reserva Federal se convierte en la variable más importante:
La expectativa de recortes en las tasas de interés disminuye, lo que afecta directamente la lógica del mercado de criptomonedas:
A pesar de que Estados Unidos y Europa han llegado a un acuerdo histórico sobre el marco comercial (la Unión Europea abre un mercado de 20 billones de dólares), el mercado considera que esta medida beneficia principalmente a las empresas de importación y exportación tradicionales, y su impacto directo en el mercado de criptomonedas es limitado.
【Salida de capital: la reducción continua de ETF provoca un ciclo de dumping】 ETF de Bitcoin aparece una rara fuga de capitales:
Este flujo de salida forma un ciclo de refuerzo: Solicitud de reembolso → Venta institucional de Al Contado → Caída de precios → Más solicitudes de reembolso Especialmente las instituciones como BlackRock necesitan entrega T+1, lo que obliga a vender Bitcoin en el mercado el mismo día, intensificando la presión de venta a corto plazo.
[Análisis técnico: batalla por el nivel de soporte clave] Los datos de TradingView muestran posiciones clave:
Los indicadores técnicos muestran señales de debilidad:
Si se pierde el nivel de 110,000 dólares, podría probar la fuerte zona de soporte de 105,000-107,000 (200 EMA + plataforma de consolidación anterior).
【Datos en cadena: las ballenas compran en la baja mostrando divergencia】 A pesar de la caída del mercado, aparecen señales positivas en la cadena:
Esta diferenciación indica:
【Rotación de sectores: La resistencia a la caída de las altcoins muestra divergencia】 Desempeño de las diez principales criptomonedas:
El sector DeFi cayó un 3.5% en general, pero algunos proyectos del sector de oráculos (como TRB) subieron a contracorriente, lo que muestra que los fondos están buscando oportunidades subestimadas.
【Perspectivas del mercado: Distribución de eventos clave en septiembre】 Eventos importantes en las próximas dos semanas:
Sugerencias de estrategia de negociación:
【Conclusión】 El ajuste a corto plazo de Bitcoin se debe a cambios en las expectativas macroeconómicas y disturbios en el flujo de capital, pero los fundamentos de la cadena de bloques no han cambiado. Los acuerdos comerciales entre EE. UU. y Europa y otras informaciones favorables tradicionales no lograron impulsar el precio de la moneda, reflejando que el mercado ha entrado en una fase de realización de beneficios. Se sugiere que los inversores presten atención a la defensa del nivel de soporte clave de 110,000 dólares; si se estabiliza, se puede comenzar a posicionarse gradualmente para la reducción de tasas en septiembre. Para los inversores a largo plazo, cada corrección profunda es una oportunidad para aumentar la asignación de Bitcoin, especialmente cuando se alivie la presión de salida de ETF, el mercado podría recuperar su impulso alcista.