La relación ETH/BTC alcanza un nuevo mínimo en cinco años: Ethereum enfrenta desafíos duales de actualización técnica y captura de valor
Ethereum se encuentra en una encrucijada crítica. A pesar de que sus seguidores continúan discutiendo visiones ideales, el mercado real está poniendo constantemente a prueba la confianza de los inversores. Este artículo analizará objetivamente la situación actual, explorará si ETH aún tiene valor de inversión y discutirá los puntos de vista centrales de ambas partes.
Uno, el campo alcista: ventajas ecológicas, avances tecnológicos y perspectivas macroeconómicas
A pesar de que el precio de ETH no ha tenido un buen desempeño, los alcistas creen que su valor a largo plazo se está acumulando. Su opinión se basa principalmente en los siguientes puntos:
Ethereum sigue siendo el núcleo de la infraestructura subyacente: en áreas clave como las stablecoins, la tokenización y los agentes de IA, ETH ocupa una posición dominante. Mientras se logre una mejor experiencia de usuario a través de Layer 2, manteniendo la confianza institucional, su perspectiva sigue siendo optimista.
Las actualizaciones tecnológicas continúan generando beneficios: la próxima actualización de Prague/Electra mejorará el rendimiento de Rollup, haciendo que ETH sea más rápido, más barato y más accesible. Esto podría atraer a más usuarios de regreso y fortalecer la demanda de uso de ETH.
Señales de ajuste de la estructura ecológica: Ethereum está pasando de un enfoque técnico a una ruta de desarrollo dominada por el capital y la ecología. Aunque es difícil que esto se refleje de inmediato en el precio a corto plazo, la dirección es clara.
Algunos traders creen que ETH está subestimado: algunos analistas y traders reconocidos han expresado opiniones optimistas sobre ETH, prediciendo que podría aumentar significativamente en el futuro.
Impulso de la liquidez macroeconómica: la razón fundamental por la que el precio actual se encuentra estancado puede ser que el mercado en general aún no ha entrado en un "período de expansión monetaria", y no un problema con ETH.
Oportunidades potenciales en el ciclo de mercado alcista: ETH podría volver a ocupar una posición central en el futuro ciclo de rotación del mercado. Sumado a las expectativas de reducción de tasas de interés y el progreso de los ETF, sus perspectivas a largo plazo son prometedoras.
Ventajas de TVL: Actualmente, el valor total bloqueado de Ethereum es de casi 50 mil millones de dólares, lo que representa más de la mitad del DeFi en toda la red, lo que muestra su posición como la principal cadena de almacenamiento de valor.
Ventaja de la tasa de inflación: la tasa de emisión anual de ETH es solo del 0.5%, inferior al 0.83% de BTC, lo que demuestra la sostenibilidad de su modelo monetario.
Escala del ecosistema de desarrolladores líder: Ethereum tiene el 65% de la actividad de innovación de desarrolladores en cadena a nivel mundial, con más de 6200 desarrolladores activos al mes.
La reforma de la fundación mejora las expectativas de gobernanza: Vitalik anunció la reestructuración de la fundación, lo que promete aumentar la eficiencia y la transparencia en la toma de decisiones.
En general, los optimistas creen que Ethereum es el reservorio de valor de Web3, y está preparando la tecnología para la próxima década, la volatilidad de precios a corto plazo no es el punto central de atención.
Dos, el campamento bajista: la fe se tambalea, la captura de valor falla y las disputas sobre la ruta
Los bajistas creen que Ether ha quedado atrás de sus competidores en varios aspectos, los avances tecnológicos no se han traducido en un aumento del valor del token y el ecosistema enfrenta riesgos de división. Los puntos principales incluyen:
Las instituciones pueden estar aún presionando a la baja: las instituciones clave aún no han ingresado a gran escala, lo que podría reflejar que el ETH aún no ha caído lo suficiente.
La ecología ha perdido su motor de crecimiento: los datos en cadena han disminuido drásticamente, los sectores tradicionales están estancados y los nuevos puntos de interés tienen una baja correlación con ETH.
La desilusión de la narrativa RWA: La capacidad de ETH como base de RWA a nivel global está siendo cuestionada.
El crecimiento en la cadena se está desacelerando: los nuevos usuarios tienden a elegir L2 u otras nuevas cadenas públicas emergentes.
La oferta entra en un estado de inflación: debido a la disminución de las tarifas de red, la tasa de destrucción de ETH se ha reducido drásticamente, lo que ha llevado a un aumento en la oferta.
La relación ETH/BTC alcanza un nuevo mínimo: refleja que los fondos están saliendo de ETH, lo que provoca una pérdida de confianza por parte de los inversores.
La competencia entre nuevas cadenas públicas se intensifica: cadenas como Solana son más atractivas en términos de experiencia del usuario y ambiente cultural.
Cuestionamiento de la ruta técnica: la ruta actual puede beneficiar la experiencia del usuario, pero perjudica el valor del token.
Riesgo de fuga de aplicaciones clave: si Uniswap planea lanzar una cadena independiente, podría hacer que Ether pierda una fuente de ingresos importante.
Problemas de confianza en la gobernanza: los rumores sobre la liquidación en alto de la fundación han generado controversia, y la comunidad tiene poca confianza en el desarrollo futuro.
Divisiones en la hoja de ruta de la comunidad: hay una discrepancia fundamental en el grado de dependencia de la mainnet y L2, y falta de dirección general.
Los bajistas creen que Ethereum está atrapado en un dilema de avance técnico y rezago de precios, mientras que el enfoque ecológico, el control narrativo y el crecimiento de usuarios están perdiéndose silenciosamente.
Tres, ¿cómo deben los inversores responder?
Basado en el análisis anterior, diferentes tipos de inversores pueden considerar las siguientes estrategias:
Inversores de valor a largo plazo: Si creen que ETH representa el futuro de la infraestructura de criptomonedas, pueden considerar mantener o aumentar su posición en partes, esperando el próximo ciclo.
Inversores orientados a ganancias a corto y medio plazo, aversos al riesgo: pueden reducir moderadamente su posición en ETH, manteniendo una base para hacer frente a oportunidades potenciales, al mismo tiempo que realizan operaciones de rango o asignan otros activos para mejorar la eficiencia del capital.
Inversores que se centran en la certeza a corto plazo o que son escépticos sobre la ruta de Ethereum: pueden reducir gradualmente la mayor parte de sus posiciones durante un rebote, mientras continúan prestando atención a los indicadores clave del ecosistema de Ethereum, esperando una mejora en los fundamentos o la aparición de una nueva narrativa antes de considerar un cambio en la cartera.
Independientemente de la estrategia que se adopte, los inversores deben seguir de cerca la dinámica del mercado y ajustar oportunamente su cartera de inversiones para hacer frente a este rápido cambio en el mercado de criptomonedas.
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PhantomMiner
· 07-22 09:26
caída o no caída, tarde o temprano regresará el gran hermano L1
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PuzzledScholar
· 07-22 09:25
¿Todavía estás comprando la caída? Se ha dispersado, se ha dispersado.
ETH/BTC cinco años nuevo mínimo, Ethereum enfrenta desafíos técnicos y de valor.
La relación ETH/BTC alcanza un nuevo mínimo en cinco años: Ethereum enfrenta desafíos duales de actualización técnica y captura de valor
Ethereum se encuentra en una encrucijada crítica. A pesar de que sus seguidores continúan discutiendo visiones ideales, el mercado real está poniendo constantemente a prueba la confianza de los inversores. Este artículo analizará objetivamente la situación actual, explorará si ETH aún tiene valor de inversión y discutirá los puntos de vista centrales de ambas partes.
Uno, el campo alcista: ventajas ecológicas, avances tecnológicos y perspectivas macroeconómicas
A pesar de que el precio de ETH no ha tenido un buen desempeño, los alcistas creen que su valor a largo plazo se está acumulando. Su opinión se basa principalmente en los siguientes puntos:
Ethereum sigue siendo el núcleo de la infraestructura subyacente: en áreas clave como las stablecoins, la tokenización y los agentes de IA, ETH ocupa una posición dominante. Mientras se logre una mejor experiencia de usuario a través de Layer 2, manteniendo la confianza institucional, su perspectiva sigue siendo optimista.
Las actualizaciones tecnológicas continúan generando beneficios: la próxima actualización de Prague/Electra mejorará el rendimiento de Rollup, haciendo que ETH sea más rápido, más barato y más accesible. Esto podría atraer a más usuarios de regreso y fortalecer la demanda de uso de ETH.
Señales de ajuste de la estructura ecológica: Ethereum está pasando de un enfoque técnico a una ruta de desarrollo dominada por el capital y la ecología. Aunque es difícil que esto se refleje de inmediato en el precio a corto plazo, la dirección es clara.
Algunos traders creen que ETH está subestimado: algunos analistas y traders reconocidos han expresado opiniones optimistas sobre ETH, prediciendo que podría aumentar significativamente en el futuro.
Impulso de la liquidez macroeconómica: la razón fundamental por la que el precio actual se encuentra estancado puede ser que el mercado en general aún no ha entrado en un "período de expansión monetaria", y no un problema con ETH.
Oportunidades potenciales en el ciclo de mercado alcista: ETH podría volver a ocupar una posición central en el futuro ciclo de rotación del mercado. Sumado a las expectativas de reducción de tasas de interés y el progreso de los ETF, sus perspectivas a largo plazo son prometedoras.
Ventajas de TVL: Actualmente, el valor total bloqueado de Ethereum es de casi 50 mil millones de dólares, lo que representa más de la mitad del DeFi en toda la red, lo que muestra su posición como la principal cadena de almacenamiento de valor.
Ventaja de la tasa de inflación: la tasa de emisión anual de ETH es solo del 0.5%, inferior al 0.83% de BTC, lo que demuestra la sostenibilidad de su modelo monetario.
Escala del ecosistema de desarrolladores líder: Ethereum tiene el 65% de la actividad de innovación de desarrolladores en cadena a nivel mundial, con más de 6200 desarrolladores activos al mes.
La reforma de la fundación mejora las expectativas de gobernanza: Vitalik anunció la reestructuración de la fundación, lo que promete aumentar la eficiencia y la transparencia en la toma de decisiones.
En general, los optimistas creen que Ethereum es el reservorio de valor de Web3, y está preparando la tecnología para la próxima década, la volatilidad de precios a corto plazo no es el punto central de atención.
Dos, el campamento bajista: la fe se tambalea, la captura de valor falla y las disputas sobre la ruta
Los bajistas creen que Ether ha quedado atrás de sus competidores en varios aspectos, los avances tecnológicos no se han traducido en un aumento del valor del token y el ecosistema enfrenta riesgos de división. Los puntos principales incluyen:
Las instituciones pueden estar aún presionando a la baja: las instituciones clave aún no han ingresado a gran escala, lo que podría reflejar que el ETH aún no ha caído lo suficiente.
La ecología ha perdido su motor de crecimiento: los datos en cadena han disminuido drásticamente, los sectores tradicionales están estancados y los nuevos puntos de interés tienen una baja correlación con ETH.
La desilusión de la narrativa RWA: La capacidad de ETH como base de RWA a nivel global está siendo cuestionada.
El crecimiento en la cadena se está desacelerando: los nuevos usuarios tienden a elegir L2 u otras nuevas cadenas públicas emergentes.
La oferta entra en un estado de inflación: debido a la disminución de las tarifas de red, la tasa de destrucción de ETH se ha reducido drásticamente, lo que ha llevado a un aumento en la oferta.
La relación ETH/BTC alcanza un nuevo mínimo: refleja que los fondos están saliendo de ETH, lo que provoca una pérdida de confianza por parte de los inversores.
La competencia entre nuevas cadenas públicas se intensifica: cadenas como Solana son más atractivas en términos de experiencia del usuario y ambiente cultural.
Cuestionamiento de la ruta técnica: la ruta actual puede beneficiar la experiencia del usuario, pero perjudica el valor del token.
Riesgo de fuga de aplicaciones clave: si Uniswap planea lanzar una cadena independiente, podría hacer que Ether pierda una fuente de ingresos importante.
Problemas de confianza en la gobernanza: los rumores sobre la liquidación en alto de la fundación han generado controversia, y la comunidad tiene poca confianza en el desarrollo futuro.
Divisiones en la hoja de ruta de la comunidad: hay una discrepancia fundamental en el grado de dependencia de la mainnet y L2, y falta de dirección general.
Los bajistas creen que Ethereum está atrapado en un dilema de avance técnico y rezago de precios, mientras que el enfoque ecológico, el control narrativo y el crecimiento de usuarios están perdiéndose silenciosamente.
Tres, ¿cómo deben los inversores responder?
Basado en el análisis anterior, diferentes tipos de inversores pueden considerar las siguientes estrategias:
Inversores de valor a largo plazo: Si creen que ETH representa el futuro de la infraestructura de criptomonedas, pueden considerar mantener o aumentar su posición en partes, esperando el próximo ciclo.
Inversores orientados a ganancias a corto y medio plazo, aversos al riesgo: pueden reducir moderadamente su posición en ETH, manteniendo una base para hacer frente a oportunidades potenciales, al mismo tiempo que realizan operaciones de rango o asignan otros activos para mejorar la eficiencia del capital.
Inversores que se centran en la certeza a corto plazo o que son escépticos sobre la ruta de Ethereum: pueden reducir gradualmente la mayor parte de sus posiciones durante un rebote, mientras continúan prestando atención a los indicadores clave del ecosistema de Ethereum, esperando una mejora en los fundamentos o la aparición de una nueva narrativa antes de considerar un cambio en la cartera.
Independientemente de la estrategia que se adopte, los inversores deben seguir de cerca la dinámica del mercado y ajustar oportunamente su cartera de inversiones para hacer frente a este rápido cambio en el mercado de criptomonedas.