Revisión del mercado de Activos Cripto del primer trimestre de 2025
Visión general de la industria
A principios de 2025, el mercado de Activos Cripto comenzó en medio de una mezcla de optimismo e incertidumbre. El mercado tiene grandes expectativas sobre el cambio en la política de la Reserva Federal, las innovaciones en tecnología de inteligencia artificial y el compromiso de un nuevo gobierno con una regulación amigable, esperando que puedan impulsar a la industria hacia adelante. Sin embargo, al final del primer trimestre, se presentó una situación de "perturbación macroeconómica, innovación microeconómica".
La economía macroeconómica global se ha convertido en la variable central que domina el mercado. La Reserva Federal está sopesando entre la inflación persistente y el riesgo de recesión. Aunque la inesperada expectativa de recortes de tasas en marzo elevó temporalmente el mercado, no logró contrarrestar el pánico de liquidez causado por la ruptura de la burbuja de valoración en el mercado de valores. El nuevo gobierno impulsa la estrategia nacional de reservas de bitcoin y la implementación de la legislación sobre la regulación de activos digitales, lo que trae beneficios estructurales a la industria, pero también intensifica la controversia sobre los costos de transformación para cumplir con la normativa. Después de que el bitcoin superara los 100,000 dólares en enero, sufrió un retroceso del 30%, lo que expone el cierre de posiciones por parte del mercado en relación con el "mercado de reducción a la mitad". Las criptomonedas alternativas han tenido un rendimiento general plano, pero innovaciones como RWA y los puntos de entrada de usuarios siguen inyectando energía a la industria.
Es importante destacar que algunos grandes intercambios centralizados han comenzado a establecerse en un ecosistema descentralizado, impulsando el acceso sin problemas de los usuarios a escenarios como DeFi a través de la agregación de liquidez en cadena y la tecnología de abstracción de cuentas. Este modelo de fusión entre centralización y descentralización podría convertirse en un punto clave para la siguiente ronda de crecimiento.
Entorno Macroeconómico e Impacto
En el primer trimestre de 2025, la macroeconomía de Estados Unidos tendrá un profundo impacto en el mercado de Activos Cripto. La correlación positiva entre el mercado de Activos Cripto y las acciones estadounidenses se ha fortalecido, y el movimiento del índice Nasdaq determina, en cierta medida, la dirección del mercado de Activos Cripto. El núcleo de la macroeconomía radica en el equilibrio entre la inflación y la fortaleza económica, y el mercado negocia las expectativas sobre el futuro.
El nuevo gobierno ha reducido drásticamente el personal de las instituciones gubernamentales, lo que ha provocado un aumento en la tasa de desempleo. Al mismo tiempo, la política arancelaria ha elevado los precios de los productos y los costos de los servicios, intensificando la presión inflacionaria y aumentando el riesgo de recesión económica. Estas políticas han incrementado los factores de inestabilidad en el mercado, lo que ha llevado a una mayor volatilidad en los mercados de capitales.
Considerando el aumento de precios y el riesgo de retroceso potencial debido a las elecciones anteriores, una institución de gestión de activos redujo su plan de inversión en el primer trimestre de 2025, concentrando su energía en la exploración de estrategias de negociación fuera de bolsa. Sin embargo, estas políticas pueden no ser simplemente un ajuste económico, sino que están destinadas a aumentar la influencia política o crear confusión para lograr objetivos específicos, como presionar al banco central para que reduzca rápidamente las tasas de interés y así aliviar el problema de la deuda pública y estimular la economía. Por lo tanto, el mercado sigue manteniendo una actitud optimista hacia el rendimiento posterior de los Activos Cripto.
El mercado de Activos Cripto del primer trimestre es sensible a los datos macroeconómicos. Los datos de enero fueron en general sólidos, pero el mercado se mantuvo estable; la inflación de febrero superó las expectativas, lo que provocó una gran caída en el bitcoin; la mejora de los datos en marzo impulsó un rebote temporal, pero el PCE subyacente que superó las expectativas volvió a provocar una caída. El futuro del mercado seguirá dependiendo en gran medida de los datos macroeconómicos y de la política del banco central; los inversores deben prestar atención a la dinámica de los datos de inflación y empleo.
Nueva política de Activos Cripto del gobierno y su impacto
El nuevo gobierno firmó una orden ejecutiva en marzo para establecer reservas estratégicas de Bitcoin, financiadas por aproximadamente 200,000 monedas de Bitcoin confiscadas. Esta medida tiene como objetivo elevar el Bitcoin a "activo de reserva soberano", aumentando su legitimidad y liquidez. A corto plazo, el precio de Bitcoin se disparó, pero luego retrocedió. A largo plazo, podría provocar que otros países sigan su ejemplo, impulsando al Bitcoin a convertirse en un activo de reserva internacional.
En términos de regulación, el nuevo gobierno ha cambiado al presidente de la SEC, ha formado un grupo de trabajo sobre Activos Cripto, ha establecido estándares claros para la clasificación de monedas y ha terminado las demandas contra ciertas empresas. El entorno regulatorio se ha vuelto significativamente más flexible, los inversores institucionales están acelerando su entrada y las instituciones financieras tradicionales han recibido permiso para llevar a cabo negocios de custodia encriptación. A corto plazo, los beneficios de políticas podrían acelerar la innovación y la entrada de capital; a largo plazo, se debe tener precaución ante los riesgos sistémicos y la complejidad de la lucha regulatoria global.
En cuanto a las monedas estables, el nuevo gobierno establece un marco regulatorio federal que permite a las instituciones emisoras acceder al sistema de pagos del banco central y prohíbe explícitamente la emisión de moneda digital del banco central. La aplicación de las monedas estables en los pagos transfronterizos se acelera, ampliando la ruta de internacionalización del dólar.
La nueva política arancelaria del gobierno ha provocado un aumento en los costos del comercio global, acelerando la reestructuración de la cadena de suministro y disminuyendo la disposición de las empresas a invertir. Estados Unidos enfrenta presión inflacionaria importada, y la política monetaria del banco central se encuentra en un dilema. La guerra arancelaria ha debilitado la confianza internacional en el dólar, y algunos países han comenzado a explorar caminos hacia la desdolarización. Los mercados financieros han caído en general, y la liquidez está bajo presión.
Un proyecto DeFi respaldado por el nuevo gobierno ha tenido un impacto multidimensional en la industria desde su lanzamiento en 2024, gracias a su trasfondo político y operaciones de capital. Su asignación de activos se considera "la cartera seleccionada por el presidente", atrayendo a inversores a seguir la tendencia. El stablecoin en dólares lanzado por el proyecto enfatiza la conformidad y la custodia a nivel institucional, lo que podría afectar la estructura del mercado actual de stablecoins.
En resumen, la política de encriptación del nuevo gobierno, a través de la flexibilización de la regulación y las reservas estratégicas, eleva temporalmente la confianza del mercado y atrae capital, pero a largo plazo se debe tener cuidado con la concentración de poder de cálculo y el riesgo de cambios en la política. Aunque la política arancelaria se presenta bajo el lema "prioridad nacional", ha llevado a una fragmentación del sistema comercial global, aumentando la inflación y exacerbando las expectativas de recesión económica. Estas políticas destacan las contradicciones y luchas en la transformación de la economía digital y la economía real.
La fusión de intercambios centralizados y descentralizados
Los intercambios y las carteras Web3 son entradas importantes al mundo de la encriptación. En 2025, el negocio de los intercambios estará más maduro, y un gran intercambio anunciará que el número de usuarios alcanzó los 200 millones, mientras que la actividad diaria en la cadena solo representará aproximadamente el 10% de la de los intercambios.
Desde 2023, la bolsa ha ingresado al mercado de billeteras Web3 aprovechando su experiencia en gestión de activos. Un producto de billetera de una bolsa ha atraído a una gran cantidad de usuarios gracias a su excelente experiencia. Otra bolsa ha lanzado una billetera Web3 que está estrechamente vinculada a la cuenta de la bolsa, permitiendo la rápida transferencia de activos entre la plataforma y la billetera, y permitiendo la compra directa de activos en la cadena, rompiendo las fronteras tradicionales.
A diferencia de los intercambios, los proyectos de encriptación nativa se centran en las necesidades de los usuarios en la cadena. Un producto lanzado por un proyecto combina una billetera y una plataforma de negociación, resolviendo el problema de la gestión de activos de múltiples cadenas y obteniendo el reconocimiento del mercado.
La fusión entre los intercambios centralizados y descentralizados no solo es una innovación tecnológica, sino que también marca el paso del mercado de la oposición a la colaboración. Esta transformación mejora la eficiencia y la inclusión, al mismo tiempo que trae nuevos desafíos en regulación, seguridad y gobernanza. En el futuro, las plataformas que logren equilibrar mejor la eficiencia centralizada con la seguridad descentralizada dominarán la dirección del desarrollo de la próxima generación de infraestructura financiera.
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FastLeaver
· 07-25 00:51
Esta ola está segura
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TheMemefather
· 07-25 00:40
La apertura muestra una tendencia en forma de w
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TokenSherpa
· 07-24 22:18
de hecho, las dinámicas regulatorias aquí merecen un análisis más profundo...
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ColdWalletGuardian
· 07-22 01:22
Las políticas son nubes pasajeras, en el mundo Cripto hay que mirar el BTC.
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NFTRegretful
· 07-22 01:21
bomba arriba y ya está
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ImpermanentTherapist
· 07-22 01:19
¡El bull run debe estar en camino!
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ProbablyNothing
· 07-22 01:09
Otra estrategia y otra política, tomar a la gente por tonta.
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ChainComedian
· 07-22 01:05
El bull run ha llegado, no tengas miedo, no seas codicioso.
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GasFeeCrybaby
· 07-22 01:02
Me he quedado atónito, mirando la tendencia hasta quedarme ciego.
El primer trimestre de 2025 en el mercado de criptomonedas: coexistencia de nuevas políticas favorables y fluctuaciones macroeconómicas.
Revisión del mercado de Activos Cripto del primer trimestre de 2025
Visión general de la industria
A principios de 2025, el mercado de Activos Cripto comenzó en medio de una mezcla de optimismo e incertidumbre. El mercado tiene grandes expectativas sobre el cambio en la política de la Reserva Federal, las innovaciones en tecnología de inteligencia artificial y el compromiso de un nuevo gobierno con una regulación amigable, esperando que puedan impulsar a la industria hacia adelante. Sin embargo, al final del primer trimestre, se presentó una situación de "perturbación macroeconómica, innovación microeconómica".
La economía macroeconómica global se ha convertido en la variable central que domina el mercado. La Reserva Federal está sopesando entre la inflación persistente y el riesgo de recesión. Aunque la inesperada expectativa de recortes de tasas en marzo elevó temporalmente el mercado, no logró contrarrestar el pánico de liquidez causado por la ruptura de la burbuja de valoración en el mercado de valores. El nuevo gobierno impulsa la estrategia nacional de reservas de bitcoin y la implementación de la legislación sobre la regulación de activos digitales, lo que trae beneficios estructurales a la industria, pero también intensifica la controversia sobre los costos de transformación para cumplir con la normativa. Después de que el bitcoin superara los 100,000 dólares en enero, sufrió un retroceso del 30%, lo que expone el cierre de posiciones por parte del mercado en relación con el "mercado de reducción a la mitad". Las criptomonedas alternativas han tenido un rendimiento general plano, pero innovaciones como RWA y los puntos de entrada de usuarios siguen inyectando energía a la industria.
Es importante destacar que algunos grandes intercambios centralizados han comenzado a establecerse en un ecosistema descentralizado, impulsando el acceso sin problemas de los usuarios a escenarios como DeFi a través de la agregación de liquidez en cadena y la tecnología de abstracción de cuentas. Este modelo de fusión entre centralización y descentralización podría convertirse en un punto clave para la siguiente ronda de crecimiento.
Entorno Macroeconómico e Impacto
En el primer trimestre de 2025, la macroeconomía de Estados Unidos tendrá un profundo impacto en el mercado de Activos Cripto. La correlación positiva entre el mercado de Activos Cripto y las acciones estadounidenses se ha fortalecido, y el movimiento del índice Nasdaq determina, en cierta medida, la dirección del mercado de Activos Cripto. El núcleo de la macroeconomía radica en el equilibrio entre la inflación y la fortaleza económica, y el mercado negocia las expectativas sobre el futuro.
El nuevo gobierno ha reducido drásticamente el personal de las instituciones gubernamentales, lo que ha provocado un aumento en la tasa de desempleo. Al mismo tiempo, la política arancelaria ha elevado los precios de los productos y los costos de los servicios, intensificando la presión inflacionaria y aumentando el riesgo de recesión económica. Estas políticas han incrementado los factores de inestabilidad en el mercado, lo que ha llevado a una mayor volatilidad en los mercados de capitales.
Considerando el aumento de precios y el riesgo de retroceso potencial debido a las elecciones anteriores, una institución de gestión de activos redujo su plan de inversión en el primer trimestre de 2025, concentrando su energía en la exploración de estrategias de negociación fuera de bolsa. Sin embargo, estas políticas pueden no ser simplemente un ajuste económico, sino que están destinadas a aumentar la influencia política o crear confusión para lograr objetivos específicos, como presionar al banco central para que reduzca rápidamente las tasas de interés y así aliviar el problema de la deuda pública y estimular la economía. Por lo tanto, el mercado sigue manteniendo una actitud optimista hacia el rendimiento posterior de los Activos Cripto.
El mercado de Activos Cripto del primer trimestre es sensible a los datos macroeconómicos. Los datos de enero fueron en general sólidos, pero el mercado se mantuvo estable; la inflación de febrero superó las expectativas, lo que provocó una gran caída en el bitcoin; la mejora de los datos en marzo impulsó un rebote temporal, pero el PCE subyacente que superó las expectativas volvió a provocar una caída. El futuro del mercado seguirá dependiendo en gran medida de los datos macroeconómicos y de la política del banco central; los inversores deben prestar atención a la dinámica de los datos de inflación y empleo.
Nueva política de Activos Cripto del gobierno y su impacto
El nuevo gobierno firmó una orden ejecutiva en marzo para establecer reservas estratégicas de Bitcoin, financiadas por aproximadamente 200,000 monedas de Bitcoin confiscadas. Esta medida tiene como objetivo elevar el Bitcoin a "activo de reserva soberano", aumentando su legitimidad y liquidez. A corto plazo, el precio de Bitcoin se disparó, pero luego retrocedió. A largo plazo, podría provocar que otros países sigan su ejemplo, impulsando al Bitcoin a convertirse en un activo de reserva internacional.
En términos de regulación, el nuevo gobierno ha cambiado al presidente de la SEC, ha formado un grupo de trabajo sobre Activos Cripto, ha establecido estándares claros para la clasificación de monedas y ha terminado las demandas contra ciertas empresas. El entorno regulatorio se ha vuelto significativamente más flexible, los inversores institucionales están acelerando su entrada y las instituciones financieras tradicionales han recibido permiso para llevar a cabo negocios de custodia encriptación. A corto plazo, los beneficios de políticas podrían acelerar la innovación y la entrada de capital; a largo plazo, se debe tener precaución ante los riesgos sistémicos y la complejidad de la lucha regulatoria global.
En cuanto a las monedas estables, el nuevo gobierno establece un marco regulatorio federal que permite a las instituciones emisoras acceder al sistema de pagos del banco central y prohíbe explícitamente la emisión de moneda digital del banco central. La aplicación de las monedas estables en los pagos transfronterizos se acelera, ampliando la ruta de internacionalización del dólar.
La nueva política arancelaria del gobierno ha provocado un aumento en los costos del comercio global, acelerando la reestructuración de la cadena de suministro y disminuyendo la disposición de las empresas a invertir. Estados Unidos enfrenta presión inflacionaria importada, y la política monetaria del banco central se encuentra en un dilema. La guerra arancelaria ha debilitado la confianza internacional en el dólar, y algunos países han comenzado a explorar caminos hacia la desdolarización. Los mercados financieros han caído en general, y la liquidez está bajo presión.
Un proyecto DeFi respaldado por el nuevo gobierno ha tenido un impacto multidimensional en la industria desde su lanzamiento en 2024, gracias a su trasfondo político y operaciones de capital. Su asignación de activos se considera "la cartera seleccionada por el presidente", atrayendo a inversores a seguir la tendencia. El stablecoin en dólares lanzado por el proyecto enfatiza la conformidad y la custodia a nivel institucional, lo que podría afectar la estructura del mercado actual de stablecoins.
En resumen, la política de encriptación del nuevo gobierno, a través de la flexibilización de la regulación y las reservas estratégicas, eleva temporalmente la confianza del mercado y atrae capital, pero a largo plazo se debe tener cuidado con la concentración de poder de cálculo y el riesgo de cambios en la política. Aunque la política arancelaria se presenta bajo el lema "prioridad nacional", ha llevado a una fragmentación del sistema comercial global, aumentando la inflación y exacerbando las expectativas de recesión económica. Estas políticas destacan las contradicciones y luchas en la transformación de la economía digital y la economía real.
La fusión de intercambios centralizados y descentralizados
Los intercambios y las carteras Web3 son entradas importantes al mundo de la encriptación. En 2025, el negocio de los intercambios estará más maduro, y un gran intercambio anunciará que el número de usuarios alcanzó los 200 millones, mientras que la actividad diaria en la cadena solo representará aproximadamente el 10% de la de los intercambios.
Desde 2023, la bolsa ha ingresado al mercado de billeteras Web3 aprovechando su experiencia en gestión de activos. Un producto de billetera de una bolsa ha atraído a una gran cantidad de usuarios gracias a su excelente experiencia. Otra bolsa ha lanzado una billetera Web3 que está estrechamente vinculada a la cuenta de la bolsa, permitiendo la rápida transferencia de activos entre la plataforma y la billetera, y permitiendo la compra directa de activos en la cadena, rompiendo las fronteras tradicionales.
A diferencia de los intercambios, los proyectos de encriptación nativa se centran en las necesidades de los usuarios en la cadena. Un producto lanzado por un proyecto combina una billetera y una plataforma de negociación, resolviendo el problema de la gestión de activos de múltiples cadenas y obteniendo el reconocimiento del mercado.
La fusión entre los intercambios centralizados y descentralizados no solo es una innovación tecnológica, sino que también marca el paso del mercado de la oposición a la colaboración. Esta transformación mejora la eficiencia y la inclusión, al mismo tiempo que trae nuevos desafíos en regulación, seguridad y gobernanza. En el futuro, las plataformas que logren equilibrar mejor la eficiencia centralizada con la seguridad descentralizada dominarán la dirección del desarrollo de la próxima generación de infraestructura financiera.