Análisis técnico del mecanismo de tokenización de activos del mundo real
La tokenización de activos del mundo real ( RWAs ) se refiere a registrar la propiedad o los derechos legales de activos tangibles o intangibles en forma de tokens digitales en la blockchain. Este proceso abarca una amplia gama de categorías de activos, incluyendo bienes raíces, productos, obras de arte, coleccionables, propiedad intelectual y herramientas financieras, entre otros.
La tokenización ha mejorado la liquidez de los activos al permitir la propiedad fraccionada, haciendo que las oportunidades de inversión que anteriormente solo estaban al alcance de individuos de alto patrimonio y de inversores institucionales sean más accesibles. El libro mayor inmutable de la blockchain asegura la transparencia en los registros de propiedad, reduciendo el riesgo de fraude. Al mismo tiempo, los activos tokenizados que se negocian en intercambios descentralizados han traído una accesibilidad y eficiencia en el mercado sin precedentes.
Según el análisis, se espera que para 2030 el valor total de mercado de los diversos activos tokenizados (, excluyendo criptomonedas y monedas estables ), alcance aproximadamente los 2 billones de dólares, con un escenario pesimista de 1 billón de dólares y uno optimista de hasta 4 billones de dólares. Estas estimaciones no incluyen monedas estables para evitar la doble contabilización.
Sistema actual
La tokenización de activos del mundo real se realiza a través de blockchain o libros de contabilidad distribuidos similares para representar la propiedad de activos fuera de la cadena en forma de tokens digitales. Este proceso conecta las características, la propiedad y el valor de los activos con su forma digital. Los tokens, como herramienta de tenencia digital, permiten a su poseedor reclamar la propiedad del activo subyacente.
Históricamente, los certificados de tenencia física se han utilizado para demostrar la propiedad de activos. Aunque son útiles, estos certificados son vulnerables al robo, la pérdida, la falsificación y el lavado de dinero. En la década de 1980, las herramientas de tenencia digital comenzaron a aparecer como una posible solución. Sin embargo, limitadas por la capacidad de computación y la tecnología de cifrado de la época, estas herramientas no lograron materializarse. En cambio, la industria financiera se volvió hacia sistemas de registro electrónico centralizados para registrar activos digitales. A pesar de que estos activos sin papel aportan cierta mejora en la eficiencia, su naturaleza centralizada requiere la participación de múltiples intermediarios, lo que a su vez introduce nuevos costos y problemas de ineficiencia.
Sistema basado en tecnología de libro mayor distribuido
El desarrollo de la tecnología de contabilidad distribuida ( DLT ) ha hecho posible la reevaluación del concepto de valores o Tokens digitales.
DLT está compuesto por una serie de protocolos y marcos que permiten a las computadoras proponer y verificar transacciones en una red, manteniendo al mismo tiempo la sincronización de los registros. Al adoptar un enfoque de almacenamiento distribuido, esta tecnología transfiere la responsabilidad de una única autoridad central a un sistema descentralizado. Esta descentralización reduce la carga administrativa y minimiza el riesgo de fallos del sistema asociado a la dependencia de entidades centrales, lo que hace que el sistema sea más resiliente.
Soluciones descentralizadas
La blockchain es una tecnología de contabilidad distribuida que opera a través de una red de computadoras descentralizada. Los tokens pueden emitirse en dos tipos de blockchains: cadenas privadas con permiso y cadenas públicas sin permiso.
Las cadenas de permisos privadas son controladas por una entidad central y restringen el acceso a usuarios específicos, formando un ecosistema controlado. Las cadenas públicas sin permisos no requieren un organismo central de autoridad para su control, ofreciendo acceso abierto a todos los usuarios. Cuando se emiten tokens en una cadena pública sin permisos, pueden integrarse con protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), mejorando así su utilidad y valor.
La elección de la blockchain determina el nivel de control que puede mantener el emisor del Token. En comparación con las cadenas privadas y con permisos, las cadenas públicas y sin permisos otorgan menos control al emisor. La elección de la arquitectura de la blockchain debe estar alineada con los objetivos del emisor y las funciones previstas del Token.
Una de las principales ventajas de la tokenización de activos es la automatización a través de contratos inteligentes. Los contratos inteligentes son programas en la blockchain que se ejecutan cuando ambas partes cumplen con ciertas condiciones. Estos contratos automatizan transacciones financieras y tareas administrativas, reduciendo la necesidad de trabajo manual y de intermediarios. Al eliminar el riesgo contrapartida, esta automatización hace que las operaciones sean más eficientes y seguras, lo que permite transferencias más rápidas y de menor costo.
tokenización
La tokenización de activos del mundo real se puede analizar a través de dos atributos clave: la forma de representación del activo y la propiedad. La forma de representación incluye las características económicas del activo, mientras que la verificación de la propiedad requiere un libro mayor, que puede ser fuera de la cadena o en la cadena.
Es fundamental comprender la diferencia entre los activos digitales mejorados y los activos digitales nativos. Los activos digitales mejorados mantienen la propiedad a través de un libro mayor fuera de la cadena, mientras que utilizan un Token de blockchain como forma de representación digital. Los activos digitales nativos son esencialmente digitalizados, cuyo Token representa directamente el valor y la propiedad.
Las cuatro métodos de tokenización incluyen:
Propiedad directa: los tokens digitales actúan como registros oficiales de propiedad.
1:1 activos respaldados por Token: el custodio posee los activos y emite Token que representan derechos directos sobre el activo subyacente.
Token de sobrecolateralización: emitir tokens de activo utilizando activos que representan derechos sobre activos o derechos conexos diferentes a los esperados como colateral.
Token insuficientemente colateralizado: un Token emitido con el objetivo de rastrear el valor de un activo, pero que no está completamente colateralizado.
Ventajas de la tokenización
La tokenización de activos del mundo real se realiza principalmente a través de la tecnología de contabilidad distribuida (DLT) para mejorar la eficiencia. Las principales ventajas incluyen:
Liquidación atómica: ejecutar simultáneamente dos etapas de la transacción a través de un contrato inteligente, eliminando el riesgo de contraparte.
Mejora de la liquidez: Aumenta la transferibilidad de los activos, haciendo que los activos que antes no eran comerciables se vuelvan comerciables.
Reducir intermediarios: la estructura de datos descentralizada permite que los contratos inteligentes reemplacen a las instituciones intermediarias tradicionales.
Implementar la automatización: ejecutar tareas bajo condiciones predefinidas a través de contratos inteligentes.
Promover la conformidad: hacer que la conformidad sea más eficiente y uniforme a través de la estandarización y automatización de procesos.
Creadores de mercado automatizados: los contratos inteligentes emparejan automáticamente a compradores y vendedores a través de un pool de liquidez.
Riesgos y costos de la tokenización de RWA
A pesar de que la tokenización de activos ofrece numerosas ventajas, su adopción aún enfrenta desafíos significativos. Los principales riesgos provienen de consideraciones tecnológicas y regulatorias. Las preocupaciones tecnológicas incluyen vulnerabilidades de seguridad en la red, limitaciones en la escalabilidad del sistema, procesos de liquidación, estabilidad de la red y problemas de eficiencia. Las cuestiones regulatorias clave involucran el cumplimiento de la normativa contra el lavado de dinero, marcos de gobernanza, verificación de identidad y protección de datos y privacidad.
El comportamiento de los inversores y la dinámica del mercado también han traído una complejidad adicional. Los riesgos del mercado incluyen la posibilidad de que los activos estén sobrevalorados, así como un aumento de la volatilidad de precios. El alto consumo de energía de los mecanismos de consenso de blockchain también ha suscitado preocupaciones ambientales.
La transición hacia un sistema financiero tokenizado implica costos enormes, incluidos gastos en transformación de infraestructura, integración de sistemas, actividades educativas y consumo de energía. Para aprovechar plenamente las ventajas de la tokenización en el sector financiero, es necesario abordar estos desafíos multifacéticos.
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GateUser-4745f9ce
· 07-20 22:36
2 billones de dólares huelen bien.
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BuyHighSellLow
· 07-20 13:43
¿Dónde ir en 2030? Gran aumento una vez más.
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GasGuzzler
· 07-19 12:47
alcista, hablemos de ello cuando caiga.
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PumpingCroissant
· 07-18 00:31
¿Tokenización increíble, verdad?
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GateUser-afe07a92
· 07-18 00:31
Todavía estás de cháchara, las instituciones ya han salido corriendo.
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LadderToolGuy
· 07-18 00:21
Si no es alcista, ¡hagamos una tokenización de una papa!
Tokenización de activos del mundo real: análisis técnico y pronóstico de mercado de 20 billones de dólares para 2030
Análisis técnico del mecanismo de tokenización de activos del mundo real
La tokenización de activos del mundo real ( RWAs ) se refiere a registrar la propiedad o los derechos legales de activos tangibles o intangibles en forma de tokens digitales en la blockchain. Este proceso abarca una amplia gama de categorías de activos, incluyendo bienes raíces, productos, obras de arte, coleccionables, propiedad intelectual y herramientas financieras, entre otros.
La tokenización ha mejorado la liquidez de los activos al permitir la propiedad fraccionada, haciendo que las oportunidades de inversión que anteriormente solo estaban al alcance de individuos de alto patrimonio y de inversores institucionales sean más accesibles. El libro mayor inmutable de la blockchain asegura la transparencia en los registros de propiedad, reduciendo el riesgo de fraude. Al mismo tiempo, los activos tokenizados que se negocian en intercambios descentralizados han traído una accesibilidad y eficiencia en el mercado sin precedentes.
Según el análisis, se espera que para 2030 el valor total de mercado de los diversos activos tokenizados (, excluyendo criptomonedas y monedas estables ), alcance aproximadamente los 2 billones de dólares, con un escenario pesimista de 1 billón de dólares y uno optimista de hasta 4 billones de dólares. Estas estimaciones no incluyen monedas estables para evitar la doble contabilización.
Sistema actual
La tokenización de activos del mundo real se realiza a través de blockchain o libros de contabilidad distribuidos similares para representar la propiedad de activos fuera de la cadena en forma de tokens digitales. Este proceso conecta las características, la propiedad y el valor de los activos con su forma digital. Los tokens, como herramienta de tenencia digital, permiten a su poseedor reclamar la propiedad del activo subyacente.
Históricamente, los certificados de tenencia física se han utilizado para demostrar la propiedad de activos. Aunque son útiles, estos certificados son vulnerables al robo, la pérdida, la falsificación y el lavado de dinero. En la década de 1980, las herramientas de tenencia digital comenzaron a aparecer como una posible solución. Sin embargo, limitadas por la capacidad de computación y la tecnología de cifrado de la época, estas herramientas no lograron materializarse. En cambio, la industria financiera se volvió hacia sistemas de registro electrónico centralizados para registrar activos digitales. A pesar de que estos activos sin papel aportan cierta mejora en la eficiencia, su naturaleza centralizada requiere la participación de múltiples intermediarios, lo que a su vez introduce nuevos costos y problemas de ineficiencia.
Sistema basado en tecnología de libro mayor distribuido
El desarrollo de la tecnología de contabilidad distribuida ( DLT ) ha hecho posible la reevaluación del concepto de valores o Tokens digitales.
DLT está compuesto por una serie de protocolos y marcos que permiten a las computadoras proponer y verificar transacciones en una red, manteniendo al mismo tiempo la sincronización de los registros. Al adoptar un enfoque de almacenamiento distribuido, esta tecnología transfiere la responsabilidad de una única autoridad central a un sistema descentralizado. Esta descentralización reduce la carga administrativa y minimiza el riesgo de fallos del sistema asociado a la dependencia de entidades centrales, lo que hace que el sistema sea más resiliente.
Soluciones descentralizadas
La blockchain es una tecnología de contabilidad distribuida que opera a través de una red de computadoras descentralizada. Los tokens pueden emitirse en dos tipos de blockchains: cadenas privadas con permiso y cadenas públicas sin permiso.
Las cadenas de permisos privadas son controladas por una entidad central y restringen el acceso a usuarios específicos, formando un ecosistema controlado. Las cadenas públicas sin permisos no requieren un organismo central de autoridad para su control, ofreciendo acceso abierto a todos los usuarios. Cuando se emiten tokens en una cadena pública sin permisos, pueden integrarse con protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), mejorando así su utilidad y valor.
La elección de la blockchain determina el nivel de control que puede mantener el emisor del Token. En comparación con las cadenas privadas y con permisos, las cadenas públicas y sin permisos otorgan menos control al emisor. La elección de la arquitectura de la blockchain debe estar alineada con los objetivos del emisor y las funciones previstas del Token.
Una de las principales ventajas de la tokenización de activos es la automatización a través de contratos inteligentes. Los contratos inteligentes son programas en la blockchain que se ejecutan cuando ambas partes cumplen con ciertas condiciones. Estos contratos automatizan transacciones financieras y tareas administrativas, reduciendo la necesidad de trabajo manual y de intermediarios. Al eliminar el riesgo contrapartida, esta automatización hace que las operaciones sean más eficientes y seguras, lo que permite transferencias más rápidas y de menor costo.
tokenización
La tokenización de activos del mundo real se puede analizar a través de dos atributos clave: la forma de representación del activo y la propiedad. La forma de representación incluye las características económicas del activo, mientras que la verificación de la propiedad requiere un libro mayor, que puede ser fuera de la cadena o en la cadena.
Es fundamental comprender la diferencia entre los activos digitales mejorados y los activos digitales nativos. Los activos digitales mejorados mantienen la propiedad a través de un libro mayor fuera de la cadena, mientras que utilizan un Token de blockchain como forma de representación digital. Los activos digitales nativos son esencialmente digitalizados, cuyo Token representa directamente el valor y la propiedad.
Las cuatro métodos de tokenización incluyen:
Propiedad directa: los tokens digitales actúan como registros oficiales de propiedad.
1:1 activos respaldados por Token: el custodio posee los activos y emite Token que representan derechos directos sobre el activo subyacente.
Token de sobrecolateralización: emitir tokens de activo utilizando activos que representan derechos sobre activos o derechos conexos diferentes a los esperados como colateral.
Token insuficientemente colateralizado: un Token emitido con el objetivo de rastrear el valor de un activo, pero que no está completamente colateralizado.
Ventajas de la tokenización
La tokenización de activos del mundo real se realiza principalmente a través de la tecnología de contabilidad distribuida (DLT) para mejorar la eficiencia. Las principales ventajas incluyen:
Liquidación atómica: ejecutar simultáneamente dos etapas de la transacción a través de un contrato inteligente, eliminando el riesgo de contraparte.
Mejora de la liquidez: Aumenta la transferibilidad de los activos, haciendo que los activos que antes no eran comerciables se vuelvan comerciables.
Reducir intermediarios: la estructura de datos descentralizada permite que los contratos inteligentes reemplacen a las instituciones intermediarias tradicionales.
Implementar la automatización: ejecutar tareas bajo condiciones predefinidas a través de contratos inteligentes.
Promover la conformidad: hacer que la conformidad sea más eficiente y uniforme a través de la estandarización y automatización de procesos.
Creadores de mercado automatizados: los contratos inteligentes emparejan automáticamente a compradores y vendedores a través de un pool de liquidez.
Riesgos y costos de la tokenización de RWA
A pesar de que la tokenización de activos ofrece numerosas ventajas, su adopción aún enfrenta desafíos significativos. Los principales riesgos provienen de consideraciones tecnológicas y regulatorias. Las preocupaciones tecnológicas incluyen vulnerabilidades de seguridad en la red, limitaciones en la escalabilidad del sistema, procesos de liquidación, estabilidad de la red y problemas de eficiencia. Las cuestiones regulatorias clave involucran el cumplimiento de la normativa contra el lavado de dinero, marcos de gobernanza, verificación de identidad y protección de datos y privacidad.
El comportamiento de los inversores y la dinámica del mercado también han traído una complejidad adicional. Los riesgos del mercado incluyen la posibilidad de que los activos estén sobrevalorados, así como un aumento de la volatilidad de precios. El alto consumo de energía de los mecanismos de consenso de blockchain también ha suscitado preocupaciones ambientales.
La transición hacia un sistema financiero tokenizado implica costos enormes, incluidos gastos en transformación de infraestructura, integración de sistemas, actividades educativas y consumo de energía. Para aprovechar plenamente las ventajas de la tokenización en el sector financiero, es necesario abordar estos desafíos multifacéticos.