De la leyenda de DeFi a experto en el mercado secundario: el crecimiento y la filosofía de inversión de los mejores inversores

De inversor legendario en DeFi a experto en el mercado secundario: la trayectoria de un inversor de élite

En el ámbito de las criptomonedas, hay un inversor conocido por su excepcional visión y rendimiento sobresaliente. Este inversor ha logrado un retorno de 100 veces en menos de 3 años, y hoy se ha vuelto a centrar en inversiones en el Mercado secundario, donde sigue destacándose.

Este inversionista ingresó al campo de las criptomonedas en 2017, cuando solo tenía 20 años. Estudió economía y emprendimiento en la Universidad Tecnológica de Nanyang. Durante su tiempo en la universidad, participó activamente en actividades extracurriculares, ocupando el cargo de vicepresidente del club de inversiones, por lo que fue reportado por el canal de noticias de Asia como uno de los jóvenes inversionistas.

Después de graduarse, se unió a una de las principales empresas de comercio de materias primas de petróleo del mundo, ocupando el cargo de operador. Allí, se encargó de funciones como el transporte, el análisis y el comercio, colaborando estrechamente con otros operadores y fletadores para aumentar el volumen de operaciones de la empresa.

Con el creciente interés en la tecnología blockchain, decidió dejar la empresa de comercio de petróleo y dedicarse por completo al campo de las criptomonedas. Su experiencia en el comercio de materias primas le ayudó a establecer un conjunto riguroso de estándares en las inversiones en criptomonedas, lo que jugó un papel importante en la posterior volatilidad del mercado.

Él se convirtió gradualmente en un inversor basado en fundamentos, centrando su atención en los usos potenciales de las criptomonedas más allá de la especulación. Esto lo llevó a profundizar en las Finanzas descentralizadas (DeFi) a principios de 2019, aprovechando al máximo las oportunidades que trajo el "verano de DeFi".

Hoy en día, ha fundado su propia empresa de inversión, centrada en la inversión en el Mercado secundario, y también es un líder de opinión en la industria con cientos de miles de seguidores.

Él declaró: "A medida que crecía como inversor, fui formando mi propia filosofía de inversión. Cada inversor tiene una filosofía de inversión única, así como Buffett representa la idea de la inversión en valor a largo plazo. Una vez que tu filosofía de inversión se forma, comenzarás a buscar estrategias de inversión que se adapten a ti. Estas estrategias se ajustarán según los cambios del mercado, pero la filosofía central generalmente no cambiará fácilmente."

A través de estas experiencias, se dio cuenta de que una inversión exitosa no solo requiere una visión aguda, sino también la capacidad de aprender y adaptarse constantemente al mercado.

Formación de la filosofía de inversión

En el proceso de convertirse en inversor, descubrió que todos tienen similitudes al explorar ideas de inversión.

La mayoría de las personas inicialmente se involucran en la inversión en acciones, comenzando con el análisis fundamental. Sin embargo, ha observado que en los últimos 10-15 años, la importancia del mercado de valores de EE. UU. ha seguido aumentando, convirtiéndose en el único mercado en el mundo que ha tenido un aumento sostenido a largo plazo. En comparación, los mercados europeos y asiáticos no han experimentado un aumento similar. Esto indica que no todos los mercados tendrán un aumento a largo plazo; la clave radica en la situación fundamental del mercado en general.

En segundo lugar, la popularidad de la inversión en valor tradicional está en declive. La inversión en valor en sentido estricto, es decir, invertir en acciones con un alto cociente precio-beneficio, ha tenido un rendimiento deficiente en los últimos 10-15 años. Lo que ha tenido un mejor rendimiento son las inversiones en acciones con potencial de crecimiento, como las acciones tecnológicas. También tiende a invertir en este tipo de proyectos con crecimiento.

Para obtener rendimientos que superen al mercado, la clave es identificar antes que el mercado aquellos proyectos que puedan superar la tasa de crecimiento del mercado. Esta es la esencia de obtener rendimientos alpha.

Él cree que las criptomonedas son muy adecuadas para esta estrategia de inversión global, ya que son un activo global. Si un proyecto de criptomonedas encuentra la posición de mercado adecuada, su potencial de crecimiento puede aprovecharse plenamente a nivel mundial.

Esto también explica por qué las empresas de Estados Unidos y China han podido tener éxito, ya que pueden expandirse rápidamente en un gran mercado interno. En comparación, regiones como el sudeste asiático enfrentan más desafíos para la expansión empresarial debido a la complejidad del mercado.

Revelación de estrategias de inversión

Hablando sobre la escala de la empresa de inversión que fundó, reveló: "Nuestro tamaño de activos bajo gestión está entre ocho y nueve cifras."

La empresa adopta una estrategia de inversión basada en fundamentos típicos. "Principalmente nos enfocamos en criptomonedas de mediana y pequeña capitalización. Monedas grandes como Bitcoin y Ethereum no son nuestra dirección principal de inversión, ya que nuestro objetivo de inversión es superar el beta, es decir, el rendimiento de Bitcoin y Ethereum."

"Nuestra empresa se fundó en 2020, inicialmente enfocándose en el campo de las Finanzas descentralizadas. Ahora, siempre que creamos que un sector tiene potencial de crecimiento, lo consideramos para invertir. El año pasado también invertimos en muchos proyectos relacionados con la IA, y el campo de los juegos siempre ha sido un enfoque importante para nosotros."

Alguien le preguntó: "¿Entonces, cómo aseguras tener un conocimiento profundo en todos estos campos?"

Él admitió: "Esto realmente requiere una gran cantidad de tiempo. También es un umbral; siempre que estés dispuesto a dedicar tiempo, todos pueden alcanzar un nivel en el que se puede invertir en un tiempo relativamente corto. Por supuesto, es posible que no puedas entender cada detalle tan a fondo como lo haría un técnico. Pero como un buen inversor, no necesitas ser un experto para empezar a invertir, solo necesitas tener un entendimiento básico para comenzar."

Consejos para principiantes

Sobre cómo entender rápidamente un nuevo sector, propuso tres pasos:

Primero, evalúa el grado de combinación de esta pista con las criptomonedas. Él cree que esta es una experiencia importante que aprendió en 2017. A veces, las personas imponen ciertas aplicaciones a la blockchain, pero en realidad la combinación de ambas puede ser muy baja.

En segundo lugar, considere si hay una posibilidad de crecimiento rápido. Dado que los participantes del mercado suelen ser bastante impacientes, si un sector necesita mucho tiempo para dar resultados, es posible que no haya tantas personas dispuestas a esperar.

Finalmente, presta atención a los datos. Necesitas tener datos que respalden tu punto de vista. Si crees en un determinado sector, debes estar preparado con algunos datos que lo corroboren. Al mismo tiempo, date un tiempo para hacer tu juicio. Por ejemplo, puedes establecer un plazo de tres a seis meses para ver ciertos datos específicos que apoyen tu opinión. Si después de seis meses esos datos aún no se han manifestado, entonces necesitas reevaluar tu juicio.

Lecciones de inversión

En la operación del último fondo de la empresa, debido a algunos factores de fuerza mayor, se lanzó una nueva serie de fondos entre 2020 y 2023. Muchos de los anteriores socios limitados (LP) que lo apoyaron expresaron un fuerte respaldo al nuevo fondo y comenzaron a invertir. Esto hizo que la última serie de fondos tuviera un rendimiento bastante bueno.

Al reflexionar sobre su experiencia, él cree que hay muchas lecciones valiosas para los emprendedores. Señala que hay muchas oportunidades en la industria de inversiones y que la barrera de entrada es relativamente baja. Sin embargo, esta industria también tiene sus desafíos, ya que muchas cosas aún están en una fase inmadura, lo que puede generar especulaciones.

Él mencionó que, en la historia de la industria de los últimos 5 a 7 años, la clave del éxito ha sido "sobrevivir". Mientras no se fracase, se puede considerar un inversor relativamente exitoso.

En el proceso de inversión, además del riesgo de mercado, hay dos riesgos principales que deben tenerse en cuenta:

  1. Riesgo de custodia: ahora, al gestionar fondos de otros, es necesario contar con un operativo de custodia completo. Recientemente, algunos intercambios han sufrido ataques de hackers, perdiendo cientos de millones de fondos, lo cual es inaceptable en 2024. Los inversores no deberían gastar demasiada energía en la custodia, sino que deberían utilizar los servicios de custodia más destacados de la industria para resolver este problema.

  2. Riesgo contraparte: incluye los riesgos de la bolsa y del propio proyecto de inversión. Algunas personas carecen de imaginación sobre estos riesgos, ya que generalmente se tiene una actitud optimista hacia el futuro. Sin embargo, una vez que surge un problema, como que el prestatario no pague o que la bolsa quiebre, los inversores enfrentarán grandes pérdidas. Él advierte a todos que deben hacer una buena evaluación de riesgos y no confiar fácilmente en las promesas del proyecto.

Él admitió haber sufrido pérdidas tanto en la custodia como en el riesgo contrapartida. Desde 2022, han descubierto un punto de desequilibrio en el mercado: emergen una gran cantidad de fondos de capital riesgo (VC), mientras que el mercado no tiene suficiente liquidez para absorber estos fondos. Especialmente en los Estados Unidos, algunos grandes fondos de VC son mucho más grandes de lo que el mercado puede soportar.

Esto, en cambio, brinda oportunidades para el Mercado secundario, ya que este presenta una gran volatilidad, y muchos LP no están dispuestos a participar. Cada vez más proyectos de alta calidad quedan desatendidos después de emitir tokens, porque los VC a menudo solo se centran en las inversiones tempranas y descuidan la operación posterior. Por lo tanto, espera llenar este vacío en el mercado y ofrecer apoyo a aquellos proyectos que necesitan ayuda. La función de los VC se está volviendo cada vez más diversa.

¿Cómo deben responder los minoristas a la creciente madurez del mercado?

Al hablar sobre los cambios significativos en este ciclo de mercado en comparación con el anterior, él considera que hay varios eventos "puntos de inflexión", como el colapso y la liquidación de FTX, así como el acuerdo alcanzado entre un importante intercambio y el gobierno de EE. UU., todos ellos son eventos emblemáticos.

"Por supuesto, en nuestra industria todavía existen algunas formas de operación no convencionales, pero creo que este enfoque será cada vez más difícil, aunque no quiero decir que sea completamente inviable."

"El rendimiento del mercado de este año es un ejemplo de por qué Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico, pero muchos inversores sienten que no han ganado mucho dinero. Esto se debe a que nuestras posiciones en el mercado primario y en tokens de pequeña capitalización suelen ser más grandes que las de Bitcoin."

"El cambio más grande es que el mercado realmente está evolucionando hacia una dirección institucional. Los intercambios más grandes de la industria ya han llegado a un acuerdo con el gobierno de EE. UU., por lo que pueden enfrentar más restricciones operativas en el futuro."

¿Cómo juzgar con precisión el momento de entrada y salida?

Un amigo de capital de riesgo pregunta: "Siempre veo sus informes de LP, primero se ven muy bien, luego en este proceso hay muchos activos que ustedes han visto pero que otros pueden no haber visto. También tienen tokens en los que están muy invertidos, en realidad la liquidez del mercado no es tan buena, entonces, ¿cómo determinan el momento de entrada y salida de algunos activos específicos?"

Él respondió que, de hecho, esta es la parte más difícil de captar con precisión.

El momento del mercado es muy importante para este círculo. Él cree que no hay una respuesta completamente correcta y que se deben hacer ajustes según las condiciones del mercado, lo cual es algo que han estado haciendo.

Él cree que la mayor diferencia de este ciclo con respecto a los ciclos anteriores es que, cuando ves proyectos con buenos fundamentos, debes ser más proactivo en la toma de ganancias.

"En este ciclo, las verdaderas oportunidades de ganancias no superan los dos meses. En concreto, desde finales de marzo hasta principios de abril, este corto mes es el mejor momento para salir con ganancias. Si se pierde este tiempo, es fácil distanciarse de los puntos altos."

"Por lo tanto, necesitas abordar desde una perspectiva macroeconómica, prestando atención a la liquidez del mercado, el volumen de transacciones y el sentimiento del mercado. También debes observar los valores positivos y negativos de las tasas de financiación. Seguimos aumentando los datos analizables para encontrar mejores momentos de asignación desde una perspectiva macro."

En cuanto al análisis fundamental, él prestará atención al volumen de transacciones en la cadena, observando si hay compras y ventas a gran escala.

También hay que prestar atención al crecimiento de los fundamentos. Porque muchos proyectos de blockchain a menudo pasan de estar extremadamente subestimados a sobreestimados en un corto período de tiempo. La carrera de AI es un buen ejemplo.

Él cree que el sector de IA fue relativamente subestimado el año pasado, porque en ese momento todos eran bastante conservadores respecto a la combinación de criptomonedas y IA. Pero con la llegada del mercado alcista, todos comenzaron a especular locamente. Muchos precios de proyectos han aumentado más de diez veces.

Casos de éxito en inversiones

Al mirar hacia atrás, compartió una experiencia de un proyecto con el mayor retorno de inversión. El retorno en su pico estuvo cerca de 2000 veces, con un costo de inversión alrededor de 0.08 dólares y un precio máximo que superó los 160 dólares. Por supuesto, no es posible vender todo en el punto más alto, ya que parte de los tokens aún están en período de bloqueo, y aunque el retorno es muy alto, la inversión inicial no fue mucha.

Este proyecto, en la primera ronda de financiamiento, tenía muy pocos inversores que creían en esta área, y además, estaba en un mercado bajista en ese momento; por lo tanto, la financiación total de esa ronda fue de menos de 1 millón de dólares, así que no invirtieron mucho capital. Pero solo en términos de tasa de retorno, este proyecto es el más alto.

Desde la perspectiva de la industria, él cree que la inversión más exitosa es en el campo de las Finanzas descentralizadas. Entraron en esta industria muy temprano, por lo que actualmente han invertido en prácticamente todos los proyectos DeFi de gran éxito, como algunos intercambios descentralizados conocidos, plataformas de préstamos y proyectos de activos sintéticos, entre otros.

Su empresa ha tenido un excelente desempeño en inversiones en el mercado secundario. Porque en las primeras etapas, muchos proyectos de Finanzas descentralizadas no tenían lo que se llama ronda de semillas, y la única forma de invertir era comprando tokens o participando en la minería de liquidez. Muchos de los proyectos mencionados anteriormente son inversiones en el mercado secundario.

Lecciones aprendidas de eventos importantes

Después de haber pasado por algunos eventos importantes, él tiene estándares morales más altos para el equipo. Cree que si hay problemas de carácter en una persona, no importa cuán exitoso sea su proyecto, este podría colapsar en poco tiempo.

La industria ha experimentado muchos eventos similares, algunas personas que alguna vez tuvieron un gran impacto en el sector y

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NightAirdroppervip
· 07-13 10:12
¡Vaya! Ya tengo 20 años y soy el jefe, ¡me voy, me voy!
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WalletDetectivevip
· 07-13 06:58
Tener dinero realmente permite hacer lo que se quiere. Esto es absurdo.
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ChainChefvip
· 07-13 03:43
solo otra prueba de que talento bruto + el momento perfecto del mercado = ganancias sabrosas... pero, ¿podrá manejar una marinada en mercado bajista?
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SighingCashiervip
· 07-10 13:19
真 alcista吹increíble一万倍
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DEXRobinHoodvip
· 07-10 11:47
Ser engañados出道 Comercio de criptomonedas成魂
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Anon4461vip
· 07-10 11:45
No puede ser que haya gente que crea en estas historias de tomar a la gente por tonta.
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OnChainDetectivevip
· 07-10 11:39
Hmph, ¿qué tan sospechosa es la dirección del flujo de fondos hacia el mercado secundario? En los detalles están las colas de las ballenas.
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ForkThisDAOvip
· 07-10 11:30
Otra máquina de creación de volúmenes
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NFTFreezervip
· 07-10 11:29
¿De verdad es esta la cantidad de inversión?
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OnchainDetectivevip
· 07-10 11:24
El análisis on-chain indica que esto es solo una historia de fachada.
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