La escena que más teme Bitcoin: la deuda de Estados Unidos supera los 36.6 billones de dólares, ¿la recesión económica llevará a una corrección de BTC?

Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico de 112,040 dólares esta semana, con un sentimiento optimista que envuelve al mercado, pero los factores de Información desfavorable de la recesión económica de EE. UU. no deben ser ignorados. Solo el lunes (7 de julio), la deuda nacional de EE. UU. aumentó en 367 mil millones de dólares, alcanzando la asombrosa cifra de 36.6 billones de dólares, un nuevo récord histórico. Anteriormente, el presidente de EE. UU., Donald Trump, firmó la "Ley de Belleza" la semana pasada, aumentando el techo de la deuda en 5 billones de dólares. Esta serie de cifras asombrosas no solo ha suscitado preocupaciones sobre las perspectivas económicas de EE. UU., sino que también ha llevado a los inversionistas en Activos Cripto a preguntarse: ¿significa esto que Bitcoin caerá a 95,000 dólares? Bajo la sombra de la recesión económica, ¿cuál será el destino de Bitcoin?

Señales de alerta del mercado inmobiliario estadounidense: ¿indicador adelantado de recesión económica?

Analistas, incluidos el experto en CRPS y fundador de Ivory Hill Wealth, Kurt Alterich, han emitido una severa advertencia sobre el mercado inmobiliario estadounidense. Alterich señaló que un sólido indicador económico que normalmente se dispara durante períodos de recesión económica ha alcanzado niveles preocupantes.

Él se refiere a "la cantidad mensual de suministro de nuevas casas unifamiliares", que actualmente ha alcanzado 9.8. Altricht dijo: "Históricamente, este alto nivel solo aparece durante períodos de recesión económica o en la antesala de una recesión económica." Esto significa que los constructores no solo enfrentan altos precios, sino también el problema de la evaporación de la demanda. Los signos de debilidad en el mercado inmobiliario se han vuelto cada vez más evidentes.

(Suministro de viviendas unifamiliares nuevas en Estados Unidos, fuente: X, Ivory Hill)

Actualmente, el inventario de casas unifamiliares nuevas en Estados Unidos se acerca a un suministro de 10 meses. Altricht cree que esta debilidad no solo se debe a las altas tasas de interés, sino más importante es lo que él llama "evaporación de la demanda". Si el patrón histórico de la correlación entre el exceso de oferta de viviendas y la recesión económica en general continúa repitiéndose, su impacto podría tener efectos negativos en activos de mayor riesgo, incluyendo Bitcoin. Aunque las criptomonedas pueden beneficiarse a largo plazo de la devaluación de la moneda, a corto plazo, la reacción típica de los inversores es evitar riesgos y optar por mantener efectivo y bonos a corto plazo. Esto también explica por qué el mercado está preocupado por la tendencia a corto plazo de Bitcoin.

Dos, ¿se activa la impresora de billetes? La crisis fiscal de Estados Unidos y la teoría de "cobertura" de Bitcoin

Ante una gran deuda, Jack Mallers, cofundador y director ejecutivo de Strike, afirmó que la única opción viable del Departamento del Tesoro de EE. UU. es expandir la base monetaria, lo que equivale a "imprimir más billetes". Mallers cree que el gobierno no puede incumplir con su deuda, lo que significa que la devaluación será el último recurso. Afirmó que esto crea un ambiente ideal para que Bitcoin entre en una nueva ronda de mercado alcista. Desde esta perspectiva, Bitcoin, como un activo antiinflacionario, verá su valor resaltado en el contexto de la devaluación de las monedas fiat.

Sin embargo, también hay diferentes voces en el mercado. Algunos inversores creen que el hecho de que Bitcoin superara los 112,040 dólares el miércoles no está relacionado con los problemas fiscales o las preocupaciones sobre una recesión económica. Por el contrario, atribuyen el aumento del mercado de valores a las expectativas de un cambio en la política de la Reserva Federal.

Tres, el destino del Bitcoin: la doble influencia de la Reserva Federal y las acciones tecnológicas

La tendencia de Bitcoin depende en gran medida de las acciones de la Reserva Federal. Al mismo tiempo, cada vez hay más especulaciones de que Trump podría impulsar el cambio del presidente de la Reserva Federal, Powell. Si esto sucediera, podría llevar a una política monetaria más dovish. Trump ha llamado en varias ocasiones a la Reserva Federal a bajar las tasas de interés. Según un informe de Fox Business News, actualmente está evaluando posibles candidatos para reemplazar a Powell, cuyo mandato terminará en mayo de 2026. Si la Reserva Federal se inclina hacia una política monetaria más flexible, teóricamente beneficiaría a los activos de riesgo, incluidos Bitcoin.

A pesar de que la entrada neta de Bitcoin ETF es fuerte y la demanda institucional sigue creciendo, Bitcoin sigue estando estrechamente relacionado con el rendimiento del mercado general.

(La correlación de 40 días entre Bitcoin y el índice S&P 500, fuente: Trading View)

La correlación entre Bitcoin y el índice S&P 500 es actualmente del 68%, lo que indica que las tendencias de precios de los dos activos son similares. Esto significa que, si el mercado de valores de EE. UU. cae debido a una recesión económica o una guerra comercial, a Bitcoin también le será difícil mantenerse a flote. Los nuevos aranceles de importación de EE. UU. son también un riesgo inminente que podría perjudicar las ganancias de las empresas, especialmente en la industria tecnológica que depende en gran medida del comercio global.

NVIDIA se convirtió el miércoles en la empresa más valiosa del mundo con un valor de mercado de 4 billones de dólares, y la compañía podría ser especialmente susceptible a los impactos. Aún está por verse si el aumento de las tensiones comerciales llevará a una caída significativa en las acciones tecnológicas. Aunque aumentar el techo de la deuda suele ser favorable para los activos de riesgo, la amenaza de una recesión económica podría hacer que el precio de Bitcoin retroceda a 95,000 dólares.

Sin embargo, Jack Mallers de Strike sigue creyendo que la posibilidad de que Bitcoin mantenga un nuevo máximo histórico en 2025 sigue existiendo por completo. Pero por ahora, los comerciantes parecen preocuparse por si la industria tecnológica dominada por la inteligencia artificial podrá soportar la prueba de la inminente guerra comercial.

Conclusión:

El continuo aumento de la deuda estadounidense y las señales de advertencia del mercado inmobiliario sin duda han oscurecido la economía global. En este contexto, la tendencia de Bitcoin se ha vuelto más compleja. Por un lado, su potencial como activo contra la inflación se vuelve más atractivo ante las expectativas de devaluación de las monedas fiduciarias; por otro lado, su alta correlación con los mercados financieros tradicionales dificulta su capacidad de escapar completamente de los efectos de la recesión económica.

¿Caerá el Bitcoin a 95,000 dólares, o incluso más bajo? Esto sigue siendo una incógnita. Dependerá de la dirección de la política monetaria de la Reserva Federal, la profundidad y amplitud de la recesión económica en Estados Unidos, así como la evolución de la situación del comercio global. Para los inversores, mantener la cautela, diversificar riesgos y prestar atención a los datos macroeconómicos y cambios de políticas en un mercado volátil será clave para enfrentar los desafíos.