Bitcoin podría desafiar la posición global del dólar, la tokenización se considera clave para el futuro financiero
El 31 de marzo, el director ejecutivo de una de las principales empresas de gestión de activos del mundo emitió una rara advertencia en su carta anual a los inversores: si Estados Unidos no puede controlar la creciente deuda y el déficit fiscal, la posición del dólar como moneda de reserva global podría ser finalmente reemplazada por activos digitales emergentes como el Bitcoin.
Este CEO planteó una pregunta profunda en su informe: "¿El Bitcoin debilitará la posición del dólar como moneda de reserva?"
Él señaló que Estados Unidos ha estado beneficiándose durante años de la posición del dólar como moneda de reserva global. Sin embargo, esta ventaja no es permanente. Desde 1989, la deuda pública de EE. UU. ha crecido a tres veces la tasa del PIB. Este año, solo los gastos por intereses superarán los 952 mil millones de dólares, superando el gasto en defensa. Para 2030, el gasto gubernamental obligatorio y el servicio de la deuda consumirán todos los ingresos federales, creando un déficit a largo plazo.
Al advertir sobre los riesgos de las finanzas tradicionales, este CEO también dejó claro que no se opone al desarrollo de los activos digitales. Escribió: "Es necesario aclarar que, evidentemente, no me opongo a los activos digitales. Pero dos cosas pueden ser ciertas al mismo tiempo: las finanzas descentralizadas son una innovación extraordinaria que hace que el mercado sea más rápido, más económico y más transparente. Sin embargo, es precisamente esta innovación lo que podría debilitar la ventaja económica de Estados Unidos —si los inversores comienzan a pensar que Bitcoin es más seguro que el dólar."
Al revisar el desempeño, mencionó que el ETF de Bitcoin lanzado por la empresa se convirtió en el producto cotizado más grande de la historia, y en menos de un año, la gestión de activos superó los 50 mil millones de dólares. Este es el tercer producto en términos de atractivo de activos en toda la industria de ETF, solo superado por el fondo del índice S&P 500. Más de la mitad de la demanda proviene de inversores minoristas, y tres cuartas partes provienen de inversores que nunca habían tenido productos de la empresa anteriormente.
Él también señaló que el ETF no solo ha tenido un enorme éxito en Estados Unidos, sino que también se está convirtiendo en una herramienta clave para impulsar el desarrollo de la cultura de inversión en Europa. Muchos inversores europeos que ingresan por primera vez al mercado de capitales están dando su primer paso a través de ETFs, especialmente con los productos de esta empresa. Actualmente, solo un tercio de los inversores individuales europeos participa en inversiones en el mercado de capitales, muy por debajo del 60% en Estados Unidos. Esto no solo les hace perder las oportunidades de crecimiento que ofrece el mercado de capitales, sino que en un contexto de bajas tasas de interés, los rendimientos de sus cuentas de ahorro a menudo son erosionados por la inflación.
Desde los ETF hasta la popular tecnología de criptomonedas actual, este CEO cree que la tokenización se está convirtiendo en una fuerza clave para remodelar la infraestructura financiera.
Escribió que la circulación de fondos a nivel mundial hoy en día sigue dependiendo de los "canales financieros" establecidos en la era en que las órdenes se gritaban en el piso de la bolsa y los fax eran considerados herramientas revolucionarias. Tomemos como ejemplo a la Asociación de Telégrafos Financieros Internacionales (SWIFT), que respalda transacciones globales por valor de miles de millones de dólares cada día; su funcionamiento se asemeja más a una carrera de relevos: los bancos transmiten instrucciones secuencialmente, verificando cuidadosamente los detalles en cada paso. En la década de 1970, cuando el mercado era más pequeño y la frecuencia de transacciones era baja, este método de relevos era razonable. Pero hoy en día, seguir dependiendo de SWIFT es tan ineficiente como enviar un correo electrónico a la oficina de correos para que lo reenvíen.
En su opinión, la tokenización cambiará por completo esta ineficiencia. Si SWIFT es el servicio postal, la tokenización es el propio correo electrónico: los activos pueden circular directamente y en tiempo real, eludiendo todos los intermediarios.
Él describió además cómo la tokenización está transformando profundamente el ecosistema financiero: "Es la conversión de activos del mundo real (como acciones, bonos, bienes raíces) en tokens digitales que pueden ser negociados en línea. Cada token representa tu propiedad sobre un activo específico, como un certificado de propiedad digital. A diferencia de los certificados en papel tradicionales, estos tokens existen de manera segura en la blockchain, haciendo que la compra, venta y transferencia sean instantáneas, sin la necesidad de documentos engorrosos y tiempos de espera. Cada acción, cada bono, cada fondo: cada tipo de activo puede ser tokenizado. Una vez implementado, revolucionará por completo la forma de invertir. El mercado ya no necesitará cerrar, las transacciones que antes tardaban días en completarse pueden liquidarse en segundos. Miles de millones de dólares en fondos actualmente congelados debido a retrasos en la liquidación podrán ser reintegrados a la economía de inmediato, impulsando un mayor crecimiento."
Él declaró que, tal vez lo más importante, es que la tokenización hará que la inversión sea más "democrática". La tokenización puede lograr la democratización del acceso, permitiendo la tenencia fragmentada de activos. Esto significa que activos que originalmente tenían altos requisitos (como bienes raíces privados, capital privado) estarán abiertos a un grupo de inversores más amplio, reduciendo enormemente las barreras de entrada.
La tokenización también puede lograr la democratización de la votación de los accionistas. Poseer acciones significa que tienes derecho a votar sobre las propuestas de los accionistas de la empresa. La tokenización hace que la votación sea más conveniente, ya que tu propiedad y derecho a voto están registrados de manera digital, permitiéndote participar en la votación de forma segura y sin barreras desde cualquier lugar.
La tokenización también puede lograr la democratización de los ingresos. Algunas inversiones tienen tasas de retorno mucho más altas que otras, pero a menudo solo los grandes inversionistas pueden participar. Una de las razones es la existencia de "fricciones" legales, operativas, burocráticas, etc. Y la tokenización puede eliminar estas barreras, permitiendo que más personas tengan la oportunidad de ingresar a áreas de altos rendimientos.
Sin embargo, también señaló con franqueza que la tokenización aún enfrenta un desafío tecnológico y regulatorio clave. "En un futuro, creo que los fondos tokenizados se convertirán en una asignación diaria para los inversores, al igual que los ETF, pero es fundamental que resolvamos un problema clave: la verificación de identidad."
Él indicó que las transacciones financieras requieren una estricta autenticación de identidad. Los pagos móviles y las tarjetas de crédito pueden realizar miles de millones de verificaciones de identidad sin inconvenientes cada día. Las plataformas de negociación tradicionales también pueden hacerlo al comprar y vender valores. Pero los activos tokenizados no pasarán más por estos canales tradicionales, por lo que necesitamos un sistema de verificación de identidad digital completamente nuevo.
"Suena complicado, pero el país más poblado del mundo - India, ya ha logrado este objetivo. Hoy en día, más del 90% de los indios pueden completar la verificación de transacciones de manera segura a través de sus teléfonos inteligentes."
En esta carta anual, también revisó el desarrollo histórico de los mercados de capital, señalando su importante papel en la promoción de la prosperidad social y en ayudar a las personas a acumular riqueza a través de la inversión. Habló de que aún se necesita impulsar más la innovación financiera para cerrar la brecha entre los mercados públicos y privados, y enfatizó la importancia de ampliar las oportunidades de inversión, especialmente para permitir que los pequeños y medianos inversores puedan participar en clases de activos que antes estaban abiertas solo a las personas más ricas.
A pesar de que también reconoce la actual ansiedad económica generalizada, aún intenta tranquilizar a los inversores, afirmando que este tipo de períodos no son nuevos; al igual que en la historia, confiando en la resiliencia humana y el poder de los mercados de capital, la economía finalmente se recuperará y se estabilizará.
En general, esta carta anual a los inversores advierte sobre los riesgos de la posición del dólar como reserva global, así como una predicción sobre el futuro financiero. Desde la tokenización que reconstruye los mercados de capitales, hasta la superación de los cuellos de botella en los sistemas de identidad digital, revela las irracionalidades del sistema actual y señala nuevas direcciones que pueden surgir de la innovación tecnológica y institucional.
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MoonlightGamer
· 07-08 09:55
Todo está en la profecía
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ZkSnarker
· 07-07 16:55
bueno, técnicamente... la impresora de dinero hace brrr hasta que no lo hace
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HodlBeliever
· 07-07 16:54
Desde los datos parece ser un evento de alta probabilidad
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BlockchainTherapist
· 07-07 16:42
Aún hay que decirlo claramente, el dólar no funciona.
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RektButAlive
· 07-07 16:35
Ya lo dije, aún están con las manos vacías, ahora saben que se arrepienten.
Bitcoin desafía la hegemonía del dólar, la tokenización podría ser clave para el futuro financiero.
Bitcoin podría desafiar la posición global del dólar, la tokenización se considera clave para el futuro financiero
El 31 de marzo, el director ejecutivo de una de las principales empresas de gestión de activos del mundo emitió una rara advertencia en su carta anual a los inversores: si Estados Unidos no puede controlar la creciente deuda y el déficit fiscal, la posición del dólar como moneda de reserva global podría ser finalmente reemplazada por activos digitales emergentes como el Bitcoin.
Este CEO planteó una pregunta profunda en su informe: "¿El Bitcoin debilitará la posición del dólar como moneda de reserva?"
Él señaló que Estados Unidos ha estado beneficiándose durante años de la posición del dólar como moneda de reserva global. Sin embargo, esta ventaja no es permanente. Desde 1989, la deuda pública de EE. UU. ha crecido a tres veces la tasa del PIB. Este año, solo los gastos por intereses superarán los 952 mil millones de dólares, superando el gasto en defensa. Para 2030, el gasto gubernamental obligatorio y el servicio de la deuda consumirán todos los ingresos federales, creando un déficit a largo plazo.
Al advertir sobre los riesgos de las finanzas tradicionales, este CEO también dejó claro que no se opone al desarrollo de los activos digitales. Escribió: "Es necesario aclarar que, evidentemente, no me opongo a los activos digitales. Pero dos cosas pueden ser ciertas al mismo tiempo: las finanzas descentralizadas son una innovación extraordinaria que hace que el mercado sea más rápido, más económico y más transparente. Sin embargo, es precisamente esta innovación lo que podría debilitar la ventaja económica de Estados Unidos —si los inversores comienzan a pensar que Bitcoin es más seguro que el dólar."
Al revisar el desempeño, mencionó que el ETF de Bitcoin lanzado por la empresa se convirtió en el producto cotizado más grande de la historia, y en menos de un año, la gestión de activos superó los 50 mil millones de dólares. Este es el tercer producto en términos de atractivo de activos en toda la industria de ETF, solo superado por el fondo del índice S&P 500. Más de la mitad de la demanda proviene de inversores minoristas, y tres cuartas partes provienen de inversores que nunca habían tenido productos de la empresa anteriormente.
Él también señaló que el ETF no solo ha tenido un enorme éxito en Estados Unidos, sino que también se está convirtiendo en una herramienta clave para impulsar el desarrollo de la cultura de inversión en Europa. Muchos inversores europeos que ingresan por primera vez al mercado de capitales están dando su primer paso a través de ETFs, especialmente con los productos de esta empresa. Actualmente, solo un tercio de los inversores individuales europeos participa en inversiones en el mercado de capitales, muy por debajo del 60% en Estados Unidos. Esto no solo les hace perder las oportunidades de crecimiento que ofrece el mercado de capitales, sino que en un contexto de bajas tasas de interés, los rendimientos de sus cuentas de ahorro a menudo son erosionados por la inflación.
Desde los ETF hasta la popular tecnología de criptomonedas actual, este CEO cree que la tokenización se está convirtiendo en una fuerza clave para remodelar la infraestructura financiera.
Escribió que la circulación de fondos a nivel mundial hoy en día sigue dependiendo de los "canales financieros" establecidos en la era en que las órdenes se gritaban en el piso de la bolsa y los fax eran considerados herramientas revolucionarias. Tomemos como ejemplo a la Asociación de Telégrafos Financieros Internacionales (SWIFT), que respalda transacciones globales por valor de miles de millones de dólares cada día; su funcionamiento se asemeja más a una carrera de relevos: los bancos transmiten instrucciones secuencialmente, verificando cuidadosamente los detalles en cada paso. En la década de 1970, cuando el mercado era más pequeño y la frecuencia de transacciones era baja, este método de relevos era razonable. Pero hoy en día, seguir dependiendo de SWIFT es tan ineficiente como enviar un correo electrónico a la oficina de correos para que lo reenvíen.
En su opinión, la tokenización cambiará por completo esta ineficiencia. Si SWIFT es el servicio postal, la tokenización es el propio correo electrónico: los activos pueden circular directamente y en tiempo real, eludiendo todos los intermediarios.
Él describió además cómo la tokenización está transformando profundamente el ecosistema financiero: "Es la conversión de activos del mundo real (como acciones, bonos, bienes raíces) en tokens digitales que pueden ser negociados en línea. Cada token representa tu propiedad sobre un activo específico, como un certificado de propiedad digital. A diferencia de los certificados en papel tradicionales, estos tokens existen de manera segura en la blockchain, haciendo que la compra, venta y transferencia sean instantáneas, sin la necesidad de documentos engorrosos y tiempos de espera. Cada acción, cada bono, cada fondo: cada tipo de activo puede ser tokenizado. Una vez implementado, revolucionará por completo la forma de invertir. El mercado ya no necesitará cerrar, las transacciones que antes tardaban días en completarse pueden liquidarse en segundos. Miles de millones de dólares en fondos actualmente congelados debido a retrasos en la liquidación podrán ser reintegrados a la economía de inmediato, impulsando un mayor crecimiento."
Él declaró que, tal vez lo más importante, es que la tokenización hará que la inversión sea más "democrática". La tokenización puede lograr la democratización del acceso, permitiendo la tenencia fragmentada de activos. Esto significa que activos que originalmente tenían altos requisitos (como bienes raíces privados, capital privado) estarán abiertos a un grupo de inversores más amplio, reduciendo enormemente las barreras de entrada.
La tokenización también puede lograr la democratización de la votación de los accionistas. Poseer acciones significa que tienes derecho a votar sobre las propuestas de los accionistas de la empresa. La tokenización hace que la votación sea más conveniente, ya que tu propiedad y derecho a voto están registrados de manera digital, permitiéndote participar en la votación de forma segura y sin barreras desde cualquier lugar.
La tokenización también puede lograr la democratización de los ingresos. Algunas inversiones tienen tasas de retorno mucho más altas que otras, pero a menudo solo los grandes inversionistas pueden participar. Una de las razones es la existencia de "fricciones" legales, operativas, burocráticas, etc. Y la tokenización puede eliminar estas barreras, permitiendo que más personas tengan la oportunidad de ingresar a áreas de altos rendimientos.
Sin embargo, también señaló con franqueza que la tokenización aún enfrenta un desafío tecnológico y regulatorio clave. "En un futuro, creo que los fondos tokenizados se convertirán en una asignación diaria para los inversores, al igual que los ETF, pero es fundamental que resolvamos un problema clave: la verificación de identidad."
Él indicó que las transacciones financieras requieren una estricta autenticación de identidad. Los pagos móviles y las tarjetas de crédito pueden realizar miles de millones de verificaciones de identidad sin inconvenientes cada día. Las plataformas de negociación tradicionales también pueden hacerlo al comprar y vender valores. Pero los activos tokenizados no pasarán más por estos canales tradicionales, por lo que necesitamos un sistema de verificación de identidad digital completamente nuevo.
"Suena complicado, pero el país más poblado del mundo - India, ya ha logrado este objetivo. Hoy en día, más del 90% de los indios pueden completar la verificación de transacciones de manera segura a través de sus teléfonos inteligentes."
En esta carta anual, también revisó el desarrollo histórico de los mercados de capital, señalando su importante papel en la promoción de la prosperidad social y en ayudar a las personas a acumular riqueza a través de la inversión. Habló de que aún se necesita impulsar más la innovación financiera para cerrar la brecha entre los mercados públicos y privados, y enfatizó la importancia de ampliar las oportunidades de inversión, especialmente para permitir que los pequeños y medianos inversores puedan participar en clases de activos que antes estaban abiertas solo a las personas más ricas.
A pesar de que también reconoce la actual ansiedad económica generalizada, aún intenta tranquilizar a los inversores, afirmando que este tipo de períodos no son nuevos; al igual que en la historia, confiando en la resiliencia humana y el poder de los mercados de capital, la economía finalmente se recuperará y se estabilizará.
En general, esta carta anual a los inversores advierte sobre los riesgos de la posición del dólar como reserva global, así como una predicción sobre el futuro financiero. Desde la tokenización que reconstruye los mercados de capitales, hasta la superación de los cuellos de botella en los sistemas de identidad digital, revela las irracionalidades del sistema actual y señala nuevas direcciones que pueden surgir de la innovación tecnológica y institucional.