بيتكوين هبط دون الدعم الرئيسي 113,000 دولار والاحتياطي الفيدرالي (FED) تخفيض أسعار الفائدة توقعات تبريد وتدفق الأموال من ETF هي الأسباب الرئيسية | تحليل يومي لسوق العملات الرقمية
فشل بيتكوين في الحفاظ على مكاسبه يوم أمس، حيث انخفض بأكثر من 2% خلال اليوم ليكسر مستوى 113,000 دولار النفسي، مسجلاً 112,200 دولار. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) وأوروبا توصلوا إلى اتفاق تجاري خفض الرسوم الجمركية من 30% إلى 15%، إلا أن السوق قد استوعب هذه المعلومات المفضلة مسبقًا. ويقود هذا الانخفاض حاليًا عاملان رئيسيان: تراجع احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر من 99% إلى 71%، بالإضافة إلى تدفق صافي من بيتكوين ETF بلغ حوالي 1 مليار دولار على مدار 4 أيام. اضطرت مؤسسات مثل بلاك روك إلى الإغراق في الفوري استجابةً لعمليات الاسترداد، مما شكل حلقة ضغط بيعي على المدى القصير. يستعرض هذا المقال اتجاهات السوق من ثلاثة أبعاد: الاقتصاد الكلي، تدفقات الأموال، والجانب الفني.
【الضغط الكلي: تراجع توقعات خفض الفائدة يؤثر على الأصول عالية المخاطر】
الاحتياطي الفيدرالي (FED) سياسة الفائدة التحويلية أصبحت أكبر متغير:
انخفضت احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر من 99% إلى 71% (بيانات CME FedWatch)
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.35%
مؤشر الدولار DXY تجاوز 105 وحقق أعلى مستوى شهري
توقعات خفض الفائدة تتأثر مباشرة بمنطق سوق العملات المشفرة:
زيادة تكلفة التمويل: انخفاض الطلب على التداول بالرافعة المالية
تعزيز تأثير البدائل: ارتفاع عائدات المنتجات الثابتة يجذب تدفق الأموال
على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) وأوروبا توصلوا إلى اتفاق إطار تجاري تاريخي (حيث فتحت الاتحاد الأوروبي سوقًا بقيمة 20 تريليون دولار)، إلا أن السوق يعتبر أن هذه الخطوة هي معلومات مفضلة بشكل أساسي للشركات التقليدية في مجال الاستيراد والتصدير، ولها تأثير مباشر محدود على سوق التشفير.
【تدفق الأموال: تخفيضات مستمرة في ETF تثير حلقة الإغراق】
بيتكوين ETF出现罕见资金外流：
بلغت إجمالي التدفقات الخارجة الصافية لمدة 4 أيام 9.87 مليون دولار أمريكي
تم إغراق 2.2 مليار دولار من بلاك روك IBIT أمس، اليوم تم بيع 1.11 مليار دولار من BTC
تدفق 3.45 مليار دولار من GBTC الرمادي في يوم واحد
انخفض إجمالي حيازة ETF بمقدار 8,200 عملة بيتكوين
تشكيل هذه التدفقات هو دورة تعزيز ذاتي:
طلب الاسترداد → بيع المؤسسات الفوري → انخفاض السعر → المزيد من طلبات الاسترداد
خصوصًا أن مؤسسات مثل بلاك روك تحتاج إلى تسوية T+1، يجب أن تبيع البيتكوين في السوق في نفس اليوم، مما يزيد من ضغط البيع على المدى القصير.
【التحليل الفني: معركة على مستوى الدعم الرئيسي】
تظهر بيانات TradingView المواقع الرئيسية:
أعلى نقطة خلال اليوم 114,800 دولار (مقاومة 20 EMA)
السعر الحالي 112,200 دولار (دعم المتوسط المتحرك لـ 50 يوم)
الدعم المهم التالي 110,000 دولار (نقطة نفسية + تصحيح فيبوناتشي 0.382)
تشير المؤشرات الفنية إلى إشارة ضعف:
انخفض RSI من 65 إلى 48 ودخل المنطقة المحايدة
تقاطع خطي MACD السريع والبطيء فوق محور الصفر
حجم التداول زاد بنسبة 15% مقارنة باليوم السابق ويعتبر هبوطًا فوريًا
إذا فقد 110,000 دولار، فقد يتم اختبار منطقة الدعم القوي عند 105,000-107,000 (متوسط الحركة الأسي لمدة 200 يوم + منصة التجميع السابقة).
【بيانات السلسلة: تظهر الحيتان تباينًا في جمع الأسهم عند الانخفاض】
على الرغم من هبوط السوق، ظهرت إشارات إيجابية على السلسلة:
عناوين أكبر من 1000 بِت زادت بمقدار 26,000 عملة (في الـ 24 ساعة الماضية)
صافي التدفق من البورصة يبلغ 8,400 بِت
معدل تمويل العقود الآجلة يعود إلى المستوى المحايد (0.01%)
هذا التباين يشير إلى:
يعتبر المستثمرون على المدى الطويل الهبوط فرصة لزيادة المراكز
تحقيق الأرباح من أموال المضاربة قصيرة الأجل
صحة الرافعة المالية في سوق المشتقات
【دور القطاعات: ظهور تباين في قدرة العملات البديلة على مقاومة الهبوط】
أداء أفضل عشرة عملات مشفرة:
إيثريوم：-1.8%（نسبيًا مقاوم للانخفاض）
سول: -3.2٪
XRP: -4.1٪
LINK：-5.0%（جني الأرباح واضح）
انخفضت مجموعة DeFi بشكل عام بنسبة 3.5%، لكن بعض مشاريع مجموعة الأوراق المالية مثل TRB ارتفعت عكس الاتجاه، مما يدل على أن الأموال تبحث عن فرص undervalued.
【توقعات السوق المستقبلية: تخطيط الأحداث الرئيسية لشهر سبتمبر】
الأحداث المهمة في الأسبوعين المقبلين:
تداول قصير: التركيز على فرصة الارتداد من مستوى الدعم 110,000
الاتجاه المتوسط: الانتظار لارتفاع توقعات خفض الفائدة مرة أخرى
على المدى الطويل: بعد تخفيف تدفق الـ ETF، قد تعيد المؤسسات بناء مراكزها.
【الختام】
تعديل بيتكوين على المدى القصير ناتج عن تغيرات في التوقعات الاقتصادية والاضطرابات في السيولة، لكن الأساسيات الخاصة بالبلوك تشين لم تتغير. لم تتمكن المعلومات المفضلة التقليدية مثل اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة وأوروبا من تعزيز سعر العملة، مما يعكس دخول السوق في مرحلة تحقق المكاسب. يُنصح المستثمرون بمراقبة وضع الدفاع عند مستوى الدعم الحاسم 110,000 دولار، وإذا استقر يمكنهم البدء في الترتيب لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. بالنسبة لحاملي العملات على المدى الطويل، فإن كل تصحيح عميق هو فرصة لزيادة تخصيص بيتكوين، خاصة عندما يخف الضغط من تدفقات ETF، قد يستعيد السوق زخم الارتفاع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين هبط دون الدعم الرئيسي 113,000 دولار والاحتياطي الفيدرالي (FED) تخفيض أسعار الفائدة توقعات تبريد وتدفق الأموال من ETF هي الأسباب الرئيسية | تحليل يومي لسوق العملات الرقمية
فشل بيتكوين في الحفاظ على مكاسبه يوم أمس، حيث انخفض بأكثر من 2% خلال اليوم ليكسر مستوى 113,000 دولار النفسي، مسجلاً 112,200 دولار. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) وأوروبا توصلوا إلى اتفاق تجاري خفض الرسوم الجمركية من 30% إلى 15%، إلا أن السوق قد استوعب هذه المعلومات المفضلة مسبقًا. ويقود هذا الانخفاض حاليًا عاملان رئيسيان: تراجع احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر من 99% إلى 71%، بالإضافة إلى تدفق صافي من بيتكوين ETF بلغ حوالي 1 مليار دولار على مدار 4 أيام. اضطرت مؤسسات مثل بلاك روك إلى الإغراق في الفوري استجابةً لعمليات الاسترداد، مما شكل حلقة ضغط بيعي على المدى القصير. يستعرض هذا المقال اتجاهات السوق من ثلاثة أبعاد: الاقتصاد الكلي، تدفقات الأموال، والجانب الفني.
【الضغط الكلي: تراجع توقعات خفض الفائدة يؤثر على الأصول عالية المخاطر】 الاحتياطي الفيدرالي (FED) سياسة الفائدة التحويلية أصبحت أكبر متغير:
توقعات خفض الفائدة تتأثر مباشرة بمنطق سوق العملات المشفرة:
على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) وأوروبا توصلوا إلى اتفاق إطار تجاري تاريخي (حيث فتحت الاتحاد الأوروبي سوقًا بقيمة 20 تريليون دولار)، إلا أن السوق يعتبر أن هذه الخطوة هي معلومات مفضلة بشكل أساسي للشركات التقليدية في مجال الاستيراد والتصدير، ولها تأثير مباشر محدود على سوق التشفير.
【تدفق الأموال: تخفيضات مستمرة في ETF تثير حلقة الإغراق】 بيتكوين ETF出现罕见资金外流：
تشكيل هذه التدفقات هو دورة تعزيز ذاتي: طلب الاسترداد → بيع المؤسسات الفوري → انخفاض السعر → المزيد من طلبات الاسترداد خصوصًا أن مؤسسات مثل بلاك روك تحتاج إلى تسوية T+1، يجب أن تبيع البيتكوين في السوق في نفس اليوم، مما يزيد من ضغط البيع على المدى القصير.
【التحليل الفني: معركة على مستوى الدعم الرئيسي】 تظهر بيانات TradingView المواقع الرئيسية:
تشير المؤشرات الفنية إلى إشارة ضعف:
إذا فقد 110,000 دولار، فقد يتم اختبار منطقة الدعم القوي عند 105,000-107,000 (متوسط الحركة الأسي لمدة 200 يوم + منصة التجميع السابقة).
【بيانات السلسلة: تظهر الحيتان تباينًا في جمع الأسهم عند الانخفاض】 على الرغم من هبوط السوق، ظهرت إشارات إيجابية على السلسلة:
هذا التباين يشير إلى:
【دور القطاعات: ظهور تباين في قدرة العملات البديلة على مقاومة الهبوط】 أداء أفضل عشرة عملات مشفرة:
انخفضت مجموعة DeFi بشكل عام بنسبة 3.5%، لكن بعض مشاريع مجموعة الأوراق المالية مثل TRB ارتفعت عكس الاتجاه، مما يدل على أن الأموال تبحث عن فرص undervalued.
【توقعات السوق المستقبلية: تخطيط الأحداث الرئيسية لشهر سبتمبر】 الأحداث المهمة في الأسبوعين المقبلين:
اقتراحات استراتيجية التداول:
【الختام】 تعديل بيتكوين على المدى القصير ناتج عن تغيرات في التوقعات الاقتصادية والاضطرابات في السيولة، لكن الأساسيات الخاصة بالبلوك تشين لم تتغير. لم تتمكن المعلومات المفضلة التقليدية مثل اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة وأوروبا من تعزيز سعر العملة، مما يعكس دخول السوق في مرحلة تحقق المكاسب. يُنصح المستثمرون بمراقبة وضع الدفاع عند مستوى الدعم الحاسم 110,000 دولار، وإذا استقر يمكنهم البدء في الترتيب لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. بالنسبة لحاملي العملات على المدى الطويل، فإن كل تصحيح عميق هو فرصة لزيادة تخصيص بيتكوين، خاصة عندما يخف الضغط من تدفقات ETF، قد يستعيد السوق زخم الارتفاع.