يكشف DefiLlama أن أكثر من 80% من رسوم التبادل اللامركزية يتم توليدها من قبل أفضل عشرة بروتوكولات، مما يبرز هيكل سوق DEX المركز بشكل كبير.
يظل Uniswap هو DEX الرائد، حيث يحقق أكثر من 45 مليون دولار في الرسوم الأسبوعية مع سيولة قوية، دعم متعدد السلاسل، واعتماد لا مثيل له عبر نظام DeFi.
هايبرليكيد تظهر كمنافس سريع النمو، حيث تولد حوالي 30 مليون دولار من الرسوم الأسبوعية من خلال التداول المرتكز على المشتقات، والحوافز المبتكرة، والمشاركة السوقية المتوسعة بسرعة.
تظهر بيانات DefiLlama أن أكثر من 80% من رسوم DEX تأتي من أعلى 10 بروتوكولات، حيث تهيمن Uniswap و Hyperliquid على الأحجام الأخيرة وتشكل مستقبل DeFi.
مقدمة
تواصل مشهد تبادل (DEX) اللامركزي التطور، لكن جانبًا واحدًا يظل واضحًا تمامًا: تت集中 رسوم التداول بشكل كبير بين عدد قليل من المنصات المهيمنة.
وفقًا لأحدث بيانات DefiLlama، فإن أكثر من 80٪ من جميع رسوم DEX تأتي من أفضل عشرة بروتوكولات - وتزداد هذه التركيز في القمة.
في الأسبوع الماضي، تم توليد الغالبية العظمى من رسوم DEX من خلال Uniswap و Hyperliquid Spot trading
تتناول هذه المقالة هذا التركيز، وتستكشف ما يعنيه بالنسبة لنظام DeFi البيئي الأوسع، وتبرز الآثار المترتبة على المستخدمين، ومزودي السيولة، ومطوري البروتوكول على حد سواء.
تركيز رسوم DEX بين أفضل بروتوكولات
تكشف تحليلات DefiLlama عن انحياز ملحوظ: أكثر من 80 % من إجمالي رسوم تداول DEX تأتي من عشرة بروتوكولات فقط
هذا يعني أن المئات المتبقية - إن لم يكن الآلاف - من منصات DEX تساهم في جزء بسيط من إجمالي عائدات الرسوم.
النتيجة هي هيكل سوق ثقيل للغاية يكافئ الحجم والسيولة والاعتراف بالعلامة التجارية.
هذا التركيز ليس عرضيًا
تستفيد بروتوكولات رائدة مثل Uniswap و Hyperliquid من برك السيولة العميقة، والبنى التحتية الموثوقة، واعتماد المستخدمين القوي، مما يعزز هيمنتها في توليد الرسوم.
لماذا تستمر يوني سواب في الهيمنة على توليد الرسوم
يعتبر Uniswap الرائد في التداول الفوري اللامركزي. في الأسبوع الماضي فقط، جمع حوالي **$45.8 مليون** كرسوم تداول. على مقياس سنوي، تصل إيرادات الرسوم الخاصة به إلى أكثر من **مليار دولار**.
تدعم عدة عوامل هيمنة Uniswap:
– إن **نشرها عبر سلاسل متعددة**، بما في ذلك إيثيريوم، بوليغون، أربيتروم، وباز، يضمن الوصول الواسع.
– لا يزال خياراً مفضلاً لمزودي السيولة بفضل الحوافز القوية وآليات الرموز المعروفة.
– سمعتها في الاستقرار وسهولة التكامل تجذب صانعي السوق ذوي الحجم الكبير والمتداولين الأفراد.
تجعل هذه القوى مجتمعة Uniswap قوة كبيرة في مجال DEX.
النمو الأسي لـ HYPERLIQUID وسط تركيز الرسوم
في غضون ذلك، ظهرت هايبرليكيد كمنافس قوي. على مدار الأسبوع الماضي، جمعت ما يقرب من **28.3 مليون دولار** من الرسوم وهي في طريقها لتحقيق **إيرادات سنوية بمليار دولار.
الأكثر إثارة للإعجاب، تبرز مصدر آخر أن Hyperliquid حققت أكثر من **$19 مليون** في الرسوم في الأيام السبعة الماضية.
قد يُعزى النمو السريع لـ Hyperliquid إلى:
– نموذج التداول القائم على **الاستمرارية**، الذي يجذب المتداولين ذوي التردد العالي ومستخدمي المشتقات.
– استراتيجية عدوانية لزيادة السيولة واكتساب المستخدمين، بما في ذلك إعادة شراء الرموز وآليات مبتكرة لتقاسم الإيرادات.
– جاذبيتها كتبادل DEX متميز يكمل، بدلاً من المنافسة المباشرة، مع الأماكن التقليدية للتداول الفوري مثل Uniswap.
التداعيات على نظام DEFI البيئي
المستخدمون والمتداولون
بالنسبة للمتداولين، فإن تركيز الرسوم في البروتوكولات الرئيسية يبسط الاختيار - حيث يميلون بشكل طبيعي نحو المنصات التي تقدم فروق أسعار ضيقة وسيولة عالية. ومع ذلك، فإن الاعتماد المفرط على عدد قليل من الأماكن يحمل مخاطر نظامية، مثل الازدحام، والتقدم في الصفوف، أو ثغرات العقود الذكية.
مقدمو السيولة
يستفيد مقدمو السيولة من انخفاض الانزلاق وفرص المكافآت الأعلى على المنصات المهيمنة، ولكنهم يواجهون أيضًا مخاطر المركزية. إذا تعرضت هذه البروتوكولات لانقطاعات أو مشاكل في الحوكمة، فقد يتأثر مقدمو السيولة في جميع أنحاء النظام البيئي.
مطورين بروتوكول
يجب على مطوري DEX الناشئين أن يدركوا أن الدخول إلى فئة الرسوم العليا ليس مجرد مسألة اقتصادات الرموز - فالقابلية للتوسع، والأمان، والوجود متعدد السلاسل، وتجربة المستخدم هي أمور حاسمة بنفس القدر.
أثر السوق الأوسع
تسليط الضوء على التركيز على الرسوم يبرز أهمية اللامركزية في النظرية مقابل المركزية في الممارسة العملية. بينما تهدف DeFi إلى توزيع السلطة، فإن الاستخدام في العالم الحقيقي غالبًا ما يميل نحو المنصات الموثوقة والمعروفة.
خاتمة
تظهر بيانات DefiLlama صورة واضحة: عدد قليل من بروتوكولات DEX - بقيادة Uniswap و Hyperliquid - تشكل الحصة الأكبر من رسوم التداول. حيث تولد Uniswap عشرات الملايين من الرسوم الأسبوعية بينما تلاحق Hyperliquid بسرعة من خلال عرضها الذي يركز على المشتقات، يستمر سوق DEX في مركزية ديناميكيات الرسوم الخاصة به.
مع تقدم مساحة DeFi، يجب على أصحاب المصلحة أن يظلوا واعين لكل من مكاسب الكفاءة والمخاطر النظامية لمثل هذا التركيز. ستكون الابتكارات في البروتوكولات، تنوع النظام البيئي، والشفافية في الحوكمة مفتاحاً لحماية الرؤية طويلة الأمد لـ DeFi من التمويل اللامركزي الحقيقي.
〈تركيز رسوم DEX المتزايد: Uniswap و Hyperliquid تتصدران السوق〉 هذه المقالة نُشرت لأول مرة في "CoinRank".
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
زيادة تركيز رسوم DEX: Uniswap و Hyperliquid يتصدران السوق
يكشف DefiLlama أن أكثر من 80% من رسوم التبادل اللامركزية يتم توليدها من قبل أفضل عشرة بروتوكولات، مما يبرز هيكل سوق DEX المركز بشكل كبير.
يظل Uniswap هو DEX الرائد، حيث يحقق أكثر من 45 مليون دولار في الرسوم الأسبوعية مع سيولة قوية، دعم متعدد السلاسل، واعتماد لا مثيل له عبر نظام DeFi.
هايبرليكيد تظهر كمنافس سريع النمو، حيث تولد حوالي 30 مليون دولار من الرسوم الأسبوعية من خلال التداول المرتكز على المشتقات، والحوافز المبتكرة، والمشاركة السوقية المتوسعة بسرعة.
تظهر بيانات DefiLlama أن أكثر من 80% من رسوم DEX تأتي من أعلى 10 بروتوكولات، حيث تهيمن Uniswap و Hyperliquid على الأحجام الأخيرة وتشكل مستقبل DeFi.
مقدمة
تواصل مشهد تبادل (DEX) اللامركزي التطور، لكن جانبًا واحدًا يظل واضحًا تمامًا: تت集中 رسوم التداول بشكل كبير بين عدد قليل من المنصات المهيمنة.
وفقًا لأحدث بيانات DefiLlama، فإن أكثر من 80٪ من جميع رسوم DEX تأتي من أفضل عشرة بروتوكولات - وتزداد هذه التركيز في القمة.
في الأسبوع الماضي، تم توليد الغالبية العظمى من رسوم DEX من خلال Uniswap و Hyperliquid Spot trading
تتناول هذه المقالة هذا التركيز، وتستكشف ما يعنيه بالنسبة لنظام DeFi البيئي الأوسع، وتبرز الآثار المترتبة على المستخدمين، ومزودي السيولة، ومطوري البروتوكول على حد سواء.
تركيز رسوم DEX بين أفضل بروتوكولات
تكشف تحليلات DefiLlama عن انحياز ملحوظ: أكثر من 80 % من إجمالي رسوم تداول DEX تأتي من عشرة بروتوكولات فقط
هذا يعني أن المئات المتبقية - إن لم يكن الآلاف - من منصات DEX تساهم في جزء بسيط من إجمالي عائدات الرسوم.
النتيجة هي هيكل سوق ثقيل للغاية يكافئ الحجم والسيولة والاعتراف بالعلامة التجارية.
هذا التركيز ليس عرضيًا
تستفيد بروتوكولات رائدة مثل Uniswap و Hyperliquid من برك السيولة العميقة، والبنى التحتية الموثوقة، واعتماد المستخدمين القوي، مما يعزز هيمنتها في توليد الرسوم.
لماذا تستمر يوني سواب في الهيمنة على توليد الرسوم
يعتبر Uniswap الرائد في التداول الفوري اللامركزي. في الأسبوع الماضي فقط، جمع حوالي **$45.8 مليون** كرسوم تداول. على مقياس سنوي، تصل إيرادات الرسوم الخاصة به إلى أكثر من **مليار دولار**.
تدعم عدة عوامل هيمنة Uniswap:
– إن **نشرها عبر سلاسل متعددة**، بما في ذلك إيثيريوم، بوليغون، أربيتروم، وباز، يضمن الوصول الواسع.
– لا يزال خياراً مفضلاً لمزودي السيولة بفضل الحوافز القوية وآليات الرموز المعروفة.
– سمعتها في الاستقرار وسهولة التكامل تجذب صانعي السوق ذوي الحجم الكبير والمتداولين الأفراد.
تجعل هذه القوى مجتمعة Uniswap قوة كبيرة في مجال DEX.
النمو الأسي لـ HYPERLIQUID وسط تركيز الرسوم
في غضون ذلك، ظهرت هايبرليكيد كمنافس قوي. على مدار الأسبوع الماضي، جمعت ما يقرب من **28.3 مليون دولار** من الرسوم وهي في طريقها لتحقيق **إيرادات سنوية بمليار دولار.
الأكثر إثارة للإعجاب، تبرز مصدر آخر أن Hyperliquid حققت أكثر من **$19 مليون** في الرسوم في الأيام السبعة الماضية.
قد يُعزى النمو السريع لـ Hyperliquid إلى:
– نموذج التداول القائم على **الاستمرارية**، الذي يجذب المتداولين ذوي التردد العالي ومستخدمي المشتقات.
– استراتيجية عدوانية لزيادة السيولة واكتساب المستخدمين، بما في ذلك إعادة شراء الرموز وآليات مبتكرة لتقاسم الإيرادات.
– جاذبيتها كتبادل DEX متميز يكمل، بدلاً من المنافسة المباشرة، مع الأماكن التقليدية للتداول الفوري مثل Uniswap.
التداعيات على نظام DEFI البيئي
المستخدمون والمتداولون
بالنسبة للمتداولين، فإن تركيز الرسوم في البروتوكولات الرئيسية يبسط الاختيار - حيث يميلون بشكل طبيعي نحو المنصات التي تقدم فروق أسعار ضيقة وسيولة عالية. ومع ذلك، فإن الاعتماد المفرط على عدد قليل من الأماكن يحمل مخاطر نظامية، مثل الازدحام، والتقدم في الصفوف، أو ثغرات العقود الذكية.
مقدمو السيولة
يستفيد مقدمو السيولة من انخفاض الانزلاق وفرص المكافآت الأعلى على المنصات المهيمنة، ولكنهم يواجهون أيضًا مخاطر المركزية. إذا تعرضت هذه البروتوكولات لانقطاعات أو مشاكل في الحوكمة، فقد يتأثر مقدمو السيولة في جميع أنحاء النظام البيئي.
مطورين بروتوكول
يجب على مطوري DEX الناشئين أن يدركوا أن الدخول إلى فئة الرسوم العليا ليس مجرد مسألة اقتصادات الرموز - فالقابلية للتوسع، والأمان، والوجود متعدد السلاسل، وتجربة المستخدم هي أمور حاسمة بنفس القدر.
أثر السوق الأوسع
تسليط الضوء على التركيز على الرسوم يبرز أهمية اللامركزية في النظرية مقابل المركزية في الممارسة العملية. بينما تهدف DeFi إلى توزيع السلطة، فإن الاستخدام في العالم الحقيقي غالبًا ما يميل نحو المنصات الموثوقة والمعروفة.
خاتمة
تظهر بيانات DefiLlama صورة واضحة: عدد قليل من بروتوكولات DEX - بقيادة Uniswap و Hyperliquid - تشكل الحصة الأكبر من رسوم التداول. حيث تولد Uniswap عشرات الملايين من الرسوم الأسبوعية بينما تلاحق Hyperliquid بسرعة من خلال عرضها الذي يركز على المشتقات، يستمر سوق DEX في مركزية ديناميكيات الرسوم الخاصة به.
مع تقدم مساحة DeFi، يجب على أصحاب المصلحة أن يظلوا واعين لكل من مكاسب الكفاءة والمخاطر النظامية لمثل هذا التركيز. ستكون الابتكارات في البروتوكولات، تنوع النظام البيئي، والشفافية في الحوكمة مفتاحاً لحماية الرؤية طويلة الأمد لـ DeFi من التمويل اللامركزي الحقيقي.
〈تركيز رسوم DEX المتزايد: Uniswap و Hyperliquid تتصدران السوق〉 هذه المقالة نُشرت لأول مرة في "CoinRank".