تقرير رأس المال الاستثماري للبلوكتشين والتشفير للربع الثاني من عام 2023
النقاط الرئيسية
لم تصل استثمارات رأس المال المخاطر في مجال التشفير إلى القاع بعد. على الرغم من الزيادة الطفيفة في عدد الصفقات في الربع الثاني، إلا أن إجمالي الاستثمارات التي حصلت عليها الشركات الناشئة في مجال التشفير والبلوكتشين شهدت انخفاضًا مستمرًا على أساس ربع سنوي.
انخفضت التقييمات بشكل مستمر. انخفض متوسط التقييم قبل الصفقة لاستثمارات رأس المال المغامر في التشفير في الربع الثاني من عام 2023 إلى 17.93 مليون دولار، وهو الأدنى منذ الربع الأول من عام 2021، بينما ارتفع متوسط حجم الصفقة بشكل طفيف على أساس ربع سنوي.
تتصدر فئة Web3 من حيث عدد المعاملات، بينما تجمع فئة المعاملات أكبر قدر من التمويل. يستمر هذا الاتجاه من الربع السابق.
الولايات المتحدة تحتفظ بالريادة في مجال التشفير. أكملت شركات التشفير الناشئة في الولايات المتحدة أكثر من 43% من الصفقات، وحصلت على أكثر من 45% من تمويل رأس المال الاستثماري.
لا تزال بيئة تمويل رأس المال الاستثماري صارمة. في الربع الثاني من عام 2023، تم تأسيس 10 صناديق استثمارية جديدة في التشفير فقط، وجمعت 7.2 مليون دولار، وهو أدنى مستوى منذ الربع الثالث من عام 2020.
نظرة عامة على استثمار المخاطر في التشفير
بلغت استثمارات صناعة التشفير والبلوكتشين في الربع الثاني من عام 2023 2.32 مليار دولار، مسجلة أدنى مستوى جديد في الدورة، وأيضًا أدنى مستوى منذ الربع الرابع من عام 2020، مستمرةً في اتجاه الانخفاض الذي بدأ بعد ذروة 13 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022. وكان إجمالي التمويل الذي حصلت عليه شركات التشفير الناشئة في الأشهر الثلاثة الماضية أقل من التمويل الفصلي للربع الثاني من العام الماضي.
على الرغم من أن إجمالي الاستثمار لم يصل بعد إلى القاع، إلا أن نشاط التداول في الربع الثاني قد ارتفع قليلاً، حيث تم إتمام 456 صفقة، بزيادة عن 439 صفقة في الربع الأول. ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة صفقات الجولة A من 154 صفقة في الربع الأول إلى 174 صفقة.
من حيث الاستثمار الرأسمالي، تمثل مرحلة ما قبل البذور، وجولات البذور، والجولة A ( نسبة 73% من المعاملات في المرحلة المبكرة، بينما تمثل المعاملات في المراحل المتأخرة نسبة 27%.
![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: تراجع إجمالي الاستثمار بشكل ربع سنوي، الولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-11e2f8e1390dd9c9d68f3cb7812aee83.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9fc3a1281fbc6bf6d76c747e44e9cb90.webp(
تحليل حسب سنة تأسيس الشركة
تصدرت الشركات التي تأسست في عامي 2021 و2022 معاملات رأس المال المغامر التي اكتملت في الربع الثاني من عام 2023. على عكس الربع الأول، جمعت الشركات التي تأسست في عام 2022 أكبر قدر من الأموال، تليها الشركات التي تأسست في عام 2021.
![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار ينخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ce0a92f8dcc9b48c0487d9a46a02d27b.webp(
توزيع شركات التشفير الاستثمارية حسب المنطقة
تتولى الشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها الهيمنة في المعاملات المكتملة والأموال التي تم جمعها. في الربع الثاني من عام 2023، حصلت الشركات الأمريكية على 45% من أموال استثمار التشفير، تلتها المملكة المتحدة ) بنسبة 17.7%(، وسنغافورة ) بنسبة 15.7%( وكوريا الجنوبية ) بنسبة 15.4%(.
من المعاملات المكتملة، أكملت الشركات الأمريكية 43% من المعاملات، تليها سنغافورة )7.5%(، المملكة المتحدة )7.5%( وكوريا الجنوبية )3.1%(.
![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمارات انخفض على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff19a0fe7b289edc36deb9434e98a36c.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمارات انخفض بشكل متتابع، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-10cd7fb064703de7c913da1749143536.webp(
حجم التداول والتقييم
في الربع الثاني من عام 2023، استمر انخفاض تقييمات مجال التشفير. انخفضت القيمة المتوسطة للتقييمات قبل الاستثمار في صفقات رأس المال المخاطر للتشفير أو البلوكتشين إلى 17.93 مليون دولار، وهو أدنى مستوى منذ الربع الأول من عام 2022. كانت القيمة المتوسطة لحجم صفقات رأس المال المخاطر للتشفير في الربع الثاني 3 ملايين دولار، مع قيمة متوسطة للتقييمات قبل الاستثمار قدرها 17.93 مليون دولار.
تتفق هذه الاتجاهات مع الاتجاهات التنازلية في صناعة رأس المال المغامر بأكملها.
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس شهري، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e6a91b8094e2c4115280815a8312777a.webp(
تحليل حسب الفئة
حصلت شركات الناشئة في مجالات التداول، الاستثمار، والإقراض على أكبر تمويل من رأس المال الاستثماري في الربع الثاني من عام 2023، حيث بلغت 4.73 مليار دولار أمريكي، تمثل 20% من ). تلتها شركات الناشئة في مجالات Web3، NFT، الألعاب، DAO، وميتافيرس، حيث حصلت على تمويل قدره 4.42 مليار دولار، تمثل 19%. شهدت مجالات Layer 2/التشغيل البيني أكبر صفقة هذا الربع - حيث حصلت LayerZero على تمويل بقيمة 1.2 مليون دولار في الجولة B.
من حيث عدد المعاملات، تتصدر شركات ألعاب Web3 وNFT وDAO وميتافيرس، تليها شركات التداول والتبادلات والاستثمار والإقراض. لم تتغير هذه الاتجاهات مقارنة بالربع الأول من عام 2023. من الجدير بالذكر أن عدد معاملات شركات المنتجات المتعلقة بالخصوصية والأمان شهد أكبر زيادة شهرية بنسبة 275%، تليها البنية التحتية بنسبة 114%.
صندوق رأس المال الاستثماري للتشفير
عدد الصناديق الجديدة في الربع الثاني من عام 2023 هو 110 ( وبلغت الأموال المجمعة 17.2 مليار دولار )، وكلاهما سجل أدنى مستوى له منذ الربع الثالث من عام 2020.
في النصف الأول من عام 2023، كان متوسط حجم الصناديق الجديدة 236 مليون دولار، والوسيط 50 مليون دولار، وكلاهما انخفض بشكل كبير مقارنة بالعام الماضي.
التحليل والاستنتاج
التشفير الاستثمار الجريء في السوق الهابطة لا يزال مستمراً. على الرغم من أن حجم التداول يبقى قوياً، إلا أن إجمالي قيمة الاستثمار لا يزال في انخفاض. هذه الاتجاهات التنازلية ليست خاصة بالتشفير، بل إن صناعة الاستثمار الجريء الأوسع تواجه أيضاً ضغوطاً ناجمة عن ارتفاع أسعار الفائدة.
بالمقارنة مع السوق الهابطة السابقة، لا تزال أنشطة استثمار التشفير قوية. لا يزال عدد الصفقات والمبالغ المستثمرة حوالي ضعف ما كانت عليه خلال فترة السوق الهابطة من 2017 إلى 2020، مما يشير إلى أن النظام البيئي للمشاريع الناشئة سيحقق نموًا صافيًا على المدى الطويل.
تواجه مؤسسات رأس المال المغامر بيئة صعبة لجمع التبرعات. أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى تقليل اهتمام المستثمرين بالأصول ذات المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، فإن انخفاض أسعار الأصول المشفرة، فضلاً عن انهيار العديد من الشركات المدعومة من رأس المال المغامر في عام 2022، ستستمر مؤسسات رأس المال المغامر في مواجهة صعوبات في جمع أموال جديدة في عام 2023.
سيؤدي نقص رأس المال الاستثماري الجديد إلى الضغط على المؤسسين. تجد الشركات الناشئة المدعومة من رأس المال الاستثماري صعوبة أكبر في جمع الأموال هذا العام، ومن المتوقع أن تستمر هذه الحالة في المستقبل المنظور. يحتاج المؤسسون إلى التركيز أكثر على الإيرادات ونماذج الأعمال المستدامة، والاستعداد لقبول تمويلات أصغر والتخلي عن المزيد من الأسهم.
لا تزال أنشطة التداول قبل جولة البذور نشطة. على الرغم من الانخفاض الطفيف مقارنة بالربع الأول، إلا أن عدد الصفقات قبل جولة البذور ظل مستقرًا بشكل أساسي. تمثل صفقات جولة البذور وجولة A حوالي 75% من جميع الصفقات، مما يدل على أنه على الرغم من ضعف النشاط العام، لا يزال رواد الأعمال نشطين ولا يزال رأس المال الاستثماري مهتمًا.
تواصل الولايات المتحدة قيادة نظام بيئة ريادة الأعمال في التشفير. على الرغم من أن البيئة التنظيمية ليست ودية بما فيه الكفاية، إلا أن شركات التشفير الناشئة في الولايات المتحدة لا تزال تجذب معظم أنشطة رأس المال المغامر. يجب على صانعي السياسات في الولايات المتحدة النظر في وضع سياسات تعزز الابتكار للحفاظ على الصدارة.
تتصدر Web3 من حيث عدد المعاملات، حيث تحصل مشاريع التداول على أكبر قدر من الاستثمار. تستمر هذه الاتجاهات لعدة أرباع، حيث تجمع البورصات التقليدية وأدوات التداول وغيرها من المشاريع أكبر قدر من التمويل، لكن أكبر عدد من المعاملات الفردية يتجه نحو مجالات Web3 الناشئة، وDAO، والميتافيرس، والألعاب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
RunWithRugs
· 07-20 03:47
سوق الدببة清退مستثمر التجزئةing السوق الصاعدة还远着呢
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketMonk
· 07-19 20:13
سوق الدببة来了،机会也到了~
شاهد النسخة الأصليةرد0
HodlNerd
· 07-17 05:03
نمط بيانات رائع هنا ... ضرب نفس القاع الدوري الذي رأيناه في Q1 '21 TBH
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainTalker
· 07-17 05:02
في الحقيقة... السوق الهابطة تضرب أقسى مما كنا نعتقد، لكن ويب 3 لا يزال يحقق نجاحًا كبيرًا في حجم الصفقات بصراحة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LuckyBearDrawer
· 07-17 04:51
الاستثمار غالبًا ما يكون فقاعة ، إنه بارد بعض الشيء
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xOverleveraged
· 07-17 04:50
لم أعد أستطيع التحمل، إنه شعور بالوصول إلى القاع ببطء.
الربع الثاني من عام 2023 في التشفير: إجمالي 2.3 مليار دولار أمريكي عند أدنى مستوى جديد تراجع التقييمات نشاط Web3
تقرير رأس المال الاستثماري للبلوكتشين والتشفير للربع الثاني من عام 2023
النقاط الرئيسية
لم تصل استثمارات رأس المال المخاطر في مجال التشفير إلى القاع بعد. على الرغم من الزيادة الطفيفة في عدد الصفقات في الربع الثاني، إلا أن إجمالي الاستثمارات التي حصلت عليها الشركات الناشئة في مجال التشفير والبلوكتشين شهدت انخفاضًا مستمرًا على أساس ربع سنوي.
انخفضت التقييمات بشكل مستمر. انخفض متوسط التقييم قبل الصفقة لاستثمارات رأس المال المغامر في التشفير في الربع الثاني من عام 2023 إلى 17.93 مليون دولار، وهو الأدنى منذ الربع الأول من عام 2021، بينما ارتفع متوسط حجم الصفقة بشكل طفيف على أساس ربع سنوي.
تتصدر فئة Web3 من حيث عدد المعاملات، بينما تجمع فئة المعاملات أكبر قدر من التمويل. يستمر هذا الاتجاه من الربع السابق.
الولايات المتحدة تحتفظ بالريادة في مجال التشفير. أكملت شركات التشفير الناشئة في الولايات المتحدة أكثر من 43% من الصفقات، وحصلت على أكثر من 45% من تمويل رأس المال الاستثماري.
لا تزال بيئة تمويل رأس المال الاستثماري صارمة. في الربع الثاني من عام 2023، تم تأسيس 10 صناديق استثمارية جديدة في التشفير فقط، وجمعت 7.2 مليون دولار، وهو أدنى مستوى منذ الربع الثالث من عام 2020.
نظرة عامة على استثمار المخاطر في التشفير
بلغت استثمارات صناعة التشفير والبلوكتشين في الربع الثاني من عام 2023 2.32 مليار دولار، مسجلة أدنى مستوى جديد في الدورة، وأيضًا أدنى مستوى منذ الربع الرابع من عام 2020، مستمرةً في اتجاه الانخفاض الذي بدأ بعد ذروة 13 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022. وكان إجمالي التمويل الذي حصلت عليه شركات التشفير الناشئة في الأشهر الثلاثة الماضية أقل من التمويل الفصلي للربع الثاني من العام الماضي.
على الرغم من أن إجمالي الاستثمار لم يصل بعد إلى القاع، إلا أن نشاط التداول في الربع الثاني قد ارتفع قليلاً، حيث تم إتمام 456 صفقة، بزيادة عن 439 صفقة في الربع الأول. ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة صفقات الجولة A من 154 صفقة في الربع الأول إلى 174 صفقة.
من حيث الاستثمار الرأسمالي، تمثل مرحلة ما قبل البذور، وجولات البذور، والجولة A ( نسبة 73% من المعاملات في المرحلة المبكرة، بينما تمثل المعاملات في المراحل المتأخرة نسبة 27%.
![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: تراجع إجمالي الاستثمار بشكل ربع سنوي، الولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-11e2f8e1390dd9c9d68f3cb7812aee83.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9fc3a1281fbc6bf6d76c747e44e9cb90.webp(
تحليل حسب سنة تأسيس الشركة
تصدرت الشركات التي تأسست في عامي 2021 و2022 معاملات رأس المال المغامر التي اكتملت في الربع الثاني من عام 2023. على عكس الربع الأول، جمعت الشركات التي تأسست في عام 2022 أكبر قدر من الأموال، تليها الشركات التي تأسست في عام 2021.
![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار ينخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ce0a92f8dcc9b48c0487d9a46a02d27b.webp(
توزيع شركات التشفير الاستثمارية حسب المنطقة
تتولى الشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها الهيمنة في المعاملات المكتملة والأموال التي تم جمعها. في الربع الثاني من عام 2023، حصلت الشركات الأمريكية على 45% من أموال استثمار التشفير، تلتها المملكة المتحدة ) بنسبة 17.7%(، وسنغافورة ) بنسبة 15.7%( وكوريا الجنوبية ) بنسبة 15.4%(.
من المعاملات المكتملة، أكملت الشركات الأمريكية 43% من المعاملات، تليها سنغافورة )7.5%(، المملكة المتحدة )7.5%( وكوريا الجنوبية )3.1%(.
![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمارات انخفض على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff19a0fe7b289edc36deb9434e98a36c.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمارات انخفض بشكل متتابع، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-10cd7fb064703de7c913da1749143536.webp(
حجم التداول والتقييم
في الربع الثاني من عام 2023، استمر انخفاض تقييمات مجال التشفير. انخفضت القيمة المتوسطة للتقييمات قبل الاستثمار في صفقات رأس المال المخاطر للتشفير أو البلوكتشين إلى 17.93 مليون دولار، وهو أدنى مستوى منذ الربع الأول من عام 2022. كانت القيمة المتوسطة لحجم صفقات رأس المال المخاطر للتشفير في الربع الثاني 3 ملايين دولار، مع قيمة متوسطة للتقييمات قبل الاستثمار قدرها 17.93 مليون دولار.
تتفق هذه الاتجاهات مع الاتجاهات التنازلية في صناعة رأس المال المغامر بأكملها.
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس شهري، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e6a91b8094e2c4115280815a8312777a.webp(
تحليل حسب الفئة
حصلت شركات الناشئة في مجالات التداول، الاستثمار، والإقراض على أكبر تمويل من رأس المال الاستثماري في الربع الثاني من عام 2023، حيث بلغت 4.73 مليار دولار أمريكي، تمثل 20% من ). تلتها شركات الناشئة في مجالات Web3، NFT، الألعاب، DAO، وميتافيرس، حيث حصلت على تمويل قدره 4.42 مليار دولار، تمثل 19%. شهدت مجالات Layer 2/التشغيل البيني أكبر صفقة هذا الربع - حيث حصلت LayerZero على تمويل بقيمة 1.2 مليون دولار في الجولة B.
من حيث عدد المعاملات، تتصدر شركات ألعاب Web3 وNFT وDAO وميتافيرس، تليها شركات التداول والتبادلات والاستثمار والإقراض. لم تتغير هذه الاتجاهات مقارنة بالربع الأول من عام 2023. من الجدير بالذكر أن عدد معاملات شركات المنتجات المتعلقة بالخصوصية والأمان شهد أكبر زيادة شهرية بنسبة 275%، تليها البنية التحتية بنسبة 114%.
صندوق رأس المال الاستثماري للتشفير
عدد الصناديق الجديدة في الربع الثاني من عام 2023 هو 110 ( وبلغت الأموال المجمعة 17.2 مليار دولار )، وكلاهما سجل أدنى مستوى له منذ الربع الثالث من عام 2020.
في النصف الأول من عام 2023، كان متوسط حجم الصناديق الجديدة 236 مليون دولار، والوسيط 50 مليون دولار، وكلاهما انخفض بشكل كبير مقارنة بالعام الماضي.
التحليل والاستنتاج
التشفير الاستثمار الجريء في السوق الهابطة لا يزال مستمراً. على الرغم من أن حجم التداول يبقى قوياً، إلا أن إجمالي قيمة الاستثمار لا يزال في انخفاض. هذه الاتجاهات التنازلية ليست خاصة بالتشفير، بل إن صناعة الاستثمار الجريء الأوسع تواجه أيضاً ضغوطاً ناجمة عن ارتفاع أسعار الفائدة.
بالمقارنة مع السوق الهابطة السابقة، لا تزال أنشطة استثمار التشفير قوية. لا يزال عدد الصفقات والمبالغ المستثمرة حوالي ضعف ما كانت عليه خلال فترة السوق الهابطة من 2017 إلى 2020، مما يشير إلى أن النظام البيئي للمشاريع الناشئة سيحقق نموًا صافيًا على المدى الطويل.
تواجه مؤسسات رأس المال المغامر بيئة صعبة لجمع التبرعات. أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى تقليل اهتمام المستثمرين بالأصول ذات المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، فإن انخفاض أسعار الأصول المشفرة، فضلاً عن انهيار العديد من الشركات المدعومة من رأس المال المغامر في عام 2022، ستستمر مؤسسات رأس المال المغامر في مواجهة صعوبات في جمع أموال جديدة في عام 2023.
سيؤدي نقص رأس المال الاستثماري الجديد إلى الضغط على المؤسسين. تجد الشركات الناشئة المدعومة من رأس المال الاستثماري صعوبة أكبر في جمع الأموال هذا العام، ومن المتوقع أن تستمر هذه الحالة في المستقبل المنظور. يحتاج المؤسسون إلى التركيز أكثر على الإيرادات ونماذج الأعمال المستدامة، والاستعداد لقبول تمويلات أصغر والتخلي عن المزيد من الأسهم.
لا تزال أنشطة التداول قبل جولة البذور نشطة. على الرغم من الانخفاض الطفيف مقارنة بالربع الأول، إلا أن عدد الصفقات قبل جولة البذور ظل مستقرًا بشكل أساسي. تمثل صفقات جولة البذور وجولة A حوالي 75% من جميع الصفقات، مما يدل على أنه على الرغم من ضعف النشاط العام، لا يزال رواد الأعمال نشطين ولا يزال رأس المال الاستثماري مهتمًا.
تواصل الولايات المتحدة قيادة نظام بيئة ريادة الأعمال في التشفير. على الرغم من أن البيئة التنظيمية ليست ودية بما فيه الكفاية، إلا أن شركات التشفير الناشئة في الولايات المتحدة لا تزال تجذب معظم أنشطة رأس المال المغامر. يجب على صانعي السياسات في الولايات المتحدة النظر في وضع سياسات تعزز الابتكار للحفاظ على الصدارة.
تتصدر Web3 من حيث عدد المعاملات، حيث تحصل مشاريع التداول على أكبر قدر من الاستثمار. تستمر هذه الاتجاهات لعدة أرباع، حيث تجمع البورصات التقليدية وأدوات التداول وغيرها من المشاريع أكبر قدر من التمويل، لكن أكبر عدد من المعاملات الفردية يتجه نحو مجالات Web3 الناشئة، وDAO، والميتافيرس، والألعاب.