التقرير الأسبوعي الكلي: السوق يواجه نقطة تحول، بيانات الاقتصاد مختلطة بين الإيجاب والسلب
1. مراجعة ماكرو هذا الأسبوع
1. نظرة عامة على السوق
استمرت مشاعر السوق هذا الأسبوع في الانخفاض. انخفض مؤشر S&P 500 للأسهم الأمريكية دون متوسطه المتحرك على مدى 200 يوم، مما أدى إلى بيع كبير من استراتيجيات CTA، لكن موجة البيع تقترب من نهايتها. ظل مؤشر VIX للخوف فوق مستوى 20، وارتفعت نسبة خيارات البيع/الشراء، مما يعكس مشاعر الحذر القوية في السوق.
رغم وجود أخبار إيجابية في سوق العملات المشفرة، إلا أن رد الفعل كان باهتًا. من جهة، يعود ذلك إلى أن تفاصيل السياسة لم تكن كما هو متوقع، ومن جهة أخرى، تأثرت السوق بتصحيح الأصول ذات المخاطر الكبيرة، مما أدى إلى تراجع السيولة بشكل عام.
2. تحليل البيانات الاقتصادية
انخفض مؤشر الطلبات الجديدة لمديري المشتريات في قطاع التصنيع دون خط التوازن، وكان مؤشر التوظيف أقل من المتوقع، مما يدل على تحوط المصنّعين. بينما تجاوز مؤشر مديري المشتريات في القطاع غير الصناعي التوقعات، مما يشير إلى أن قطاع الخدمات لا يزال قويًا نسبيًا.
تستمر توقعات الناتج المحلي الإجمالي في التراجع، ولكنها تعزى بشكل رئيسي إلى تراجع الصادرات الصافية، بينما لا تزال نفقات الاستهلاك الشخصي والاستثمار الخاص مستقرة.
بيانات التوظيف غير الزراعي مختلطة. ارتفعت نسبة البطالة قليلاً، والوظائف الجديدة أقل من المتوقع، ونمو الأجور محدود. تميل الشركات إلى تمديد ساعات العمل للموظفين الحاليين بدلاً من إضافة وظائف جديدة.
3. اتجاهات السياسة النقدية
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي إنه سيبقى على الحياد حتى تتضح سياسة التعريفات. وأكد هدف التضخم البالغ 2%، وأن ارتفاع التضخم على المدى القصير لن يدفع لرفع أسعار الفائدة. الأساسيات الاقتصادية لا تزال مستقرة، لكن التباطؤ المستمر في التوظيف قد يزيد من احتمال خفض أسعار الفائدة.
أظهر ميزان المدفوعات لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تحسنًا طفيفًا في السيولة. سوق أسعار الفائدة قصيرة الأجل يتوقع تخفيض أسعار الفائدة في الأشهر الستة المقبلة، وعائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات توقفت عن الانخفاض وارتفعت، مما يدل على تخفيف المخاوف من الركود.
٢. نظرة مستقبلية للأسبوع المقبل
السوق لا يزال في مرحلة توقعات التنافس، ويفتقر إلى اتجاه واضح. يميل المستثمرون المؤسسيون إلى الترقب، في انتظار مزيد من البيانات الاقتصادية لتأكيد الاتجاه.
ينبغي على المستثمرين تجنب التفاؤل المفرط. لم تظهر أي علامات واضحة على تدهور الاقتصاد في الوقت الحالي، لذا يجب الحفاظ على توازن الهجوم والدفاع في محفظة الاستثمار، والانتظار للحصول على إشارات سوق أكثر وضوحًا.
البيانات الرئيسية الأسبوع المقبل
ركز على بيانات مثل CPI و PPI ومؤشر ثقة المستهلك لتحديد تغيرات التضخم واتجاهات الاستهلاك.
10 مارس: توقعات التضخم لمدة عام من الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لشهر فبراير
11 مارس: مؤشر ثقة الشركات الصغيرة NFIB لشهر فبراير
12 مارس: بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر فبراير
13 مارس: بيانات PPI لشهر فبراير
14 مارس: مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان لشهر مارس
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
6
مشاركة
تعليق
0/400
SilentAlpha
· 07-19 00:46
سوق الدببة هذه الموجة من البيانات شهدت big dump
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityHunter
· 07-18 11:54
بيانات السوق فوضوية بشكل كبير، الانزلاق بالتأكيد سيبدأ للقمر.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MevWhisperer
· 07-16 02:57
هل تتوقعون هبوطاً أم أنتم متفائلون؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
Token_Sherpa
· 07-16 02:55
أيدي ضعيفة تتعرض للخسارة كما هو معتاد... لا شيء جديد هنا بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
MondayYoloFridayCry
· 07-16 02:48
هل لا يزال هناك مال عندما تستيقظ يوم الجمعة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquiditySurfer
· 07-16 02:45
هل تنتظر أن تخسر حتى تخفض الفائدة قبل أن تختار الطويل؟ الأمواج تتلاعب بشكل جميل.
نقطة تحول ماكروا؟ البيانات الاقتصادية مختلطة، يحتاج المستثمرون إلى الحفاظ على توازن الهجوم والدفاع
التقرير الأسبوعي الكلي: السوق يواجه نقطة تحول، بيانات الاقتصاد مختلطة بين الإيجاب والسلب
1. مراجعة ماكرو هذا الأسبوع
1. نظرة عامة على السوق
استمرت مشاعر السوق هذا الأسبوع في الانخفاض. انخفض مؤشر S&P 500 للأسهم الأمريكية دون متوسطه المتحرك على مدى 200 يوم، مما أدى إلى بيع كبير من استراتيجيات CTA، لكن موجة البيع تقترب من نهايتها. ظل مؤشر VIX للخوف فوق مستوى 20، وارتفعت نسبة خيارات البيع/الشراء، مما يعكس مشاعر الحذر القوية في السوق.
رغم وجود أخبار إيجابية في سوق العملات المشفرة، إلا أن رد الفعل كان باهتًا. من جهة، يعود ذلك إلى أن تفاصيل السياسة لم تكن كما هو متوقع، ومن جهة أخرى، تأثرت السوق بتصحيح الأصول ذات المخاطر الكبيرة، مما أدى إلى تراجع السيولة بشكل عام.
2. تحليل البيانات الاقتصادية
انخفض مؤشر الطلبات الجديدة لمديري المشتريات في قطاع التصنيع دون خط التوازن، وكان مؤشر التوظيف أقل من المتوقع، مما يدل على تحوط المصنّعين. بينما تجاوز مؤشر مديري المشتريات في القطاع غير الصناعي التوقعات، مما يشير إلى أن قطاع الخدمات لا يزال قويًا نسبيًا.
تستمر توقعات الناتج المحلي الإجمالي في التراجع، ولكنها تعزى بشكل رئيسي إلى تراجع الصادرات الصافية، بينما لا تزال نفقات الاستهلاك الشخصي والاستثمار الخاص مستقرة.
بيانات التوظيف غير الزراعي مختلطة. ارتفعت نسبة البطالة قليلاً، والوظائف الجديدة أقل من المتوقع، ونمو الأجور محدود. تميل الشركات إلى تمديد ساعات العمل للموظفين الحاليين بدلاً من إضافة وظائف جديدة.
3. اتجاهات السياسة النقدية
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي إنه سيبقى على الحياد حتى تتضح سياسة التعريفات. وأكد هدف التضخم البالغ 2%، وأن ارتفاع التضخم على المدى القصير لن يدفع لرفع أسعار الفائدة. الأساسيات الاقتصادية لا تزال مستقرة، لكن التباطؤ المستمر في التوظيف قد يزيد من احتمال خفض أسعار الفائدة.
أظهر ميزان المدفوعات لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تحسنًا طفيفًا في السيولة. سوق أسعار الفائدة قصيرة الأجل يتوقع تخفيض أسعار الفائدة في الأشهر الستة المقبلة، وعائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات توقفت عن الانخفاض وارتفعت، مما يدل على تخفيف المخاوف من الركود.
٢. نظرة مستقبلية للأسبوع المقبل
السوق لا يزال في مرحلة توقعات التنافس، ويفتقر إلى اتجاه واضح. يميل المستثمرون المؤسسيون إلى الترقب، في انتظار مزيد من البيانات الاقتصادية لتأكيد الاتجاه.
ينبغي على المستثمرين تجنب التفاؤل المفرط. لم تظهر أي علامات واضحة على تدهور الاقتصاد في الوقت الحالي، لذا يجب الحفاظ على توازن الهجوم والدفاع في محفظة الاستثمار، والانتظار للحصول على إشارات سوق أكثر وضوحًا.
البيانات الرئيسية الأسبوع المقبل
ركز على بيانات مثل CPI و PPI ومؤشر ثقة المستهلك لتحديد تغيرات التضخم واتجاهات الاستهلاك.