الاستثمار في حواف الأسواق الكبيرة تحت ضغط التغيير

منذ عام 2004، استثمرت Union Square Ventures (USV) في 14 صندوقاً، تغطي أكثر من 230 مشروعاً، تشمل وسائل التواصل الاجتماعي، والأسواق، وأدوات المطورين، والتعليم، والرعاية الصحية، والتكنولوجيا المالية، وWeb3، والأنظمة اللامركزية، بالإضافة إلى مجالات الطاقة والمناخ.

عند استعراض مسار تطور USV، يمكننا أن نرى أن موضوعات استثماراتها تتشكل تدريجياً حول التقنيات والأوقات التحولية الاجتماعية التي يمكن أن تثير نماذج جديدة.

• في عام 2003-2004 ، أصبحت بناء层 تطبيقات الإنترنت فرصة رئيسية.
• في منتصف القرن الحادي والعشرين، تم التعرف على إمكانيات الشبكات الجديدة (مثل الشبكات الاجتماعية، منصات السوق).
• في أوائل العقد 2010، تحول التركيز إلى الشبكات العمودية، وطبقات البنية التحتية الجديدة، وأنظمة الحوسبة اللامركزية.
• في أواخر العقد الثاني من القرن الحادي والعشرين، مع زيادة أهمية تطبيقات الإنترنت في الاقتصاد العالمي، سعت الدول لتوسيع الوصول إلى الموارد الأساسية وتعزيز الثقة في الأنظمة الأساسية.
• مع اقتراب عام 2020، أصبحت فرص ريادة الأعمال لمواجهة أزمة المناخ في دائرة الضوء.
• في الوقت الحالي، فإن التطور السريع لنماذج اللغة الكبيرة (LLMs) والذكاء الاصطناعي يعزز من انتشار البرمجيات وعملها، كما يبرز الحاجة إلى أشكال جديدة من الثقة الرقمية.

بعد 20 عامًا من ممارسة الاستثمار، تلخصت فلسفة الاستثمار الثابتة لشركة USV:

استثمر في الفرص التي تقع على حافة السوق الكبيرة تحت ضغط التغيير التكنولوجي والاجتماعي.

تتضمن هذه الفلسفة الاستثمارية العناصر الرئيسية التالية:

هامشي

غالبًا ما تكون "الهامش" في السوق الكبير أفضل مكان لاحتضان الأفكار والأساليب الجديدة. قد تبدو الشركات الناشئة على الهامش في البداية غريبة، لكنها تمتلك القدرة على تحدي الشركات القائمة بطرق مبتكرة. على سبيل المثال، لم يُنظر إلى وسائل التواصل الاجتماعي في بداياتها كمنافس تقليدي لوسائل الإعلام، ولم يُعتبر أن العملات المشفرة المبكرة تتحدى النظام المالي التقليدي.

التقنيات الجديدة تجعل الأمور التي كانت مستحيلة في الماضي ممكنة. قد تبدو هذه الابتكارات عادية بعد حدوثها، ولكن عندما ظهرت لأول مرة كانت مليئة بالثورية. التجريب السريع هو الطريقة الأكثر فعالية لدفع التقدم، لكن تغيير صناعة غالباً ما يواجه تجاهل أو حتى مقاومة من أصحاب المصالح.

استراتيجيات "الهامش"، مثل أولوية المستهلك، المستهلك المنتج، أولوية المطورين ونموذج المصدر المفتوح، يمكن أن تتجاوز حراس السوق، مما يخلق مساحة للتجارب الحرة. هذا هو ما تفضله USV.

ضغط التحول

يمكن أن تضغط التغييرات التقنية والاجتماعية على الهيكل الحالي للسوق، مما يخلق فرصًا لشركات وشبكات جديدة لتلبية احتياجات السوق بطرق جديدة.

قد تشمل الضغوط التقنية أنظمة تشغيل جديدة، وأصول تشفير، وتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. وغالباً ما تؤدي أقوى الضغوط التقنية إلى ظهور نماذج تجارية جديدة يصعب على الشركات القائمة مواكبتها.

يمكن أن تشمل الضغوط الاجتماعية الأزمات المناخية، وفقدان الثقة العامة في المؤسسات العامة، أو التغيرات في الأعراف الاجتماعية والمواقف، وغيرها من الاتجاهات العالمية. يمكن أن تؤدي هذه الضغوط إلى تغييرات سلوكية سريعة كانت في السابق صعبة التخيل أو تعتبر غير محتملة.

قد تؤدي تجمع هذه الضغوط إلى تحول هيكل السوق الذي كان ثابتًا في الأصل إلى هيكل ديناميكي. تمتلك الشركات الناشئة فرصة لتعديل موقعها بناءً على هذه الضغوط، حتى في ظل ظروف غير مواتية، يمكنها التنافس مع الشركات التقليدية. تبحث USV باستمرار عن هذه الضغوط وتبحث عن فرص للشركات الناشئة وراء هذه الضغوط.

آفاق المستقبل

على مدار العشرين عامًا القادمة، مع تسارع التغيرات العالمية وظهور وتطور التقنيات الجديدة، ستواصل USV استكشاف فرص الاستثمار الجديدة. على الرغم من أن المجالات الاستثمارية المحددة قد تتغير مع مرور الوقت، فإن المبدأ الأساسي للاستثمار في USV سيظل ثابتًا: البحث عن الفرص على هامش الأسواق الكبيرة تحت ضغط التحول.

تتطلع USV إلى التعاون مع مؤسسين يشاركونها نفس الرؤية لاستكشاف فرص الابتكار على حافة السوق.