أهمية إدارة المركز في تداول الاستثمار

يمكن تلخيص جوهر المضاربة في جانبين: القدرة على تحقيق الربح عند الصواب والسيطرة على الخسائر عند الخطأ. لقد شعر كل متداول بالندم بسبب عدم استثماره بما فيه الكفاية في الفرص التي كان يعتقد أنها واعدة، كما تملكه الحيرة بسبب مواصلة زيادة مراكزه في صفقات خاسرة.

إدارة المراكز هي واحدة من أكثر المهارات تحديًا في التداول، لكن تحسين هذه القدرة يمكن أن يحدث تأثيرات ملحوظة. يتطلع كبار المتداولين باستمرار إلى كيفية تحسين إدارة المراكز، لأنه بمجرد حدوث خطأ في التقدير، قد تكون العواقب لا تُحتمل. على الرغم من وجود العديد من النواقص على مستوى التنفيذ، إلا أن إدارة المراكز هي واحدة من الأمور التي قمت بها بشكل جيد في مسيرتي المهنية، حيث تعوض عن العديد من أخطائي في جوانب أخرى.

تتمثل إحدى الحالات الكلاسيكية في قصة ديروكين ميلر وسوروس عندما قاموا ببيع الجنيه الإسترليني على المكشوف في عام 1992. في ذلك الوقت، اعتقد ديروكين ميلر أن بنك إنجلترا سيكون من الصعب عليه الحفاظ على دعم الجنيه الإسترليني على المدى الطويل، وقدم اقتراحًا لسوروس لوضع جميع أموال الصندوق في هذه الصفقة. لم يعارض سوروس، بل اقترح زيادة المركز إلى 200%. أصبحت هذه الصفقة في النهاية واحدة من أشهر الصفقات في التاريخ، حيث حققت ربحًا قدره مليار دولار في يوم واحد.

حدثت أنجح صفقة لي شخصيًا في نوفمبر 2024، عندما أعلنت منصة تداول ما عن إدراج $PEPE. بعد التأكد من أن الخبر صحيح، أدركت أن هذه كانت فرصة لا تعوض. ارتفع سعر $PEPE من 0.000012 دولار إلى 0.000016 دولار. بالنظر إلى أن المنصة لم تُدرج عملات ميم جديدة لفترة طويلة، بالإضافة إلى نقص قنوات الشراء المريحة للمستخدمين الأمريكيين، حكمت أن هذا الخبر سيوفر لـ $PEPE كمية كبيرة من أموال المستثمرين الأفراد.

قررت بجرأة زيادة المركز، واستخدمت تقريبًا ضعف الرافعة المالية لكل محفظتي للاستثمار في الشراء. على الرغم من أن حجم المركز جعلني أشعر بعدم الارتياح، إلا أنني كنت متأكدًا للغاية أن هذا هو الخيار الصحيح. في وقت لاحق من ذلك اليوم، أعلنت منصة تداول أخرى أيضًا عن إدراج $PEPE، مما دفع السعر لتجاوز النقاط العالية التاريخية. في أقل من 12 ساعة، اقتربت أرباحي من 100%. تبرز هذه التجربة أهمية ضبط المركز في الوقت المناسب في الفرص غير المتكافئة.

ومع ذلك، لا يمكننا تجاهل مخاطر المركز الزائد. وراء كل رهان ناجح، هناك عدد لا يحصى من الحالات التي أفلس فيها أشخاص بسبب المخاطرة المفرطة. إن العثور على توازن بين الثقة في حكمك واحترام السوق ليس بالأمر السهل. أحيانًا تكون واثقًا تمامًا وتضع مركزًا كبيرًا، لكنك تتكبد خسائر متتالية؛ وأحيانًا تختار وقف الخسارة، لكن السوق ينقلب فورًا. في هذه الحالة، يصبح إدارة المخاطر الصارمة أكثر أهمية.

مبدئي الشخصي هو: إذا كان اتجاه السعر لا يتماشى مع التوقعات، واستمرت الخسائر لفترة من الوقت، سأقوم بقطع الخسائر بشكل حاسم. بغض النظر عن مدى إيماني بحكمي، فإن السوق دائماً على حق. لا ينبغي أبداً التعلق بالصفقات الخاسرة، لأن الفرص الأفضل قد تظهر في أي لحظة. إذا استنفدت الأموال بسبب خسارة كبيرة، فلن تتمكن من اغتنام الفرص الجيدة التالية.

تجنب الخسائر الكبيرة هو المفهوم الأكثر أهمية في إدارة المخاطر. تعريف "الخسائر الكبيرة" يختلف من شخص لآخر، ويعتمد على قدرة الفرد على تحمل المخاطر. عندما يكون حجم المحفظة صغيرًا، غالبًا ما أخصص 10-15% من الأموال للتداولات ذات الثقة العالية. مع زيادة حجم الاستثمار، دخلت أسواقًا ذات سيولة أفضل، وانخفضت قدرتي على تحمل المخاطر وفقًا لذلك. من المهم أن تكون واضحًا بشأن قدرتك على تحمل المخاطر، بحيث يمكنك أن تعرف بوضوح مدى الخسارة التي يمكنك تحملها في كل صفقة.

واحدة من استراتيجيات التداول المفضلة لدي هي تداول الاختراق. التداول بالقرب من القمم التاريخية له حدود واضحة للمخاطر، إما ربح سريع أو فشل سريع. في هذه الحالة، من المعقول بناء مركز كبير، لأنه يوجد نقطة توقف واضحة.

في مراجعة مسيرتي التجارية حتى الآن، فإن النمو الملحوظ في محفظتي الاستثمارية يأتي في الغالب من العوائد التي تتمثل في "المخاطرة الكبيرة". في كل عام، تساهم بضع صفقات فقط في تحقيق معظم الأرباح، بينما تُستخدم الأوقات الأخرى للبقاء على قيد الحياة. المفتاح هو الحفاظ على اليقظة، والتعرف على الفرص التي يمكن أن تحقق عوائد كبيرة، مع ضرورة الالتزام الذاتي، وتجنب فقدان كل الأموال على أفكار تفتقر إلى اليقين، أو الاستمرار في زيادة المراكز الخاسرة.

في مسيرتي التجارية المستقبلية، أعتزم التركيز على تحسين جانب واحد وهو القدرة على إدارة المراكز. على الرغم من أنني بارع في اتخاذ مراكز كبيرة، إلا أنني غالبًا ما أجد صعوبة في الاحتفاظ بها على المدى الطويل عندما أواجه أرباح غير محققة كبيرة. يأتي ذلك من اعتبارات إدارة المخاطر، ولكن إذا تمكنت من الالتزام بشكل أفضل بقراراتي وتقليل العمليات المتكررة، أعتقد أن أدائي التجاري سيتحسن بشكل كبير.